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Hoje, às 20:30, hora de Pequim, será divulgado o índice de preços no produtor (PPI) de setembro — e este poderá tornar-se um gatilho para uma nova vaga de volatilidade nos mercados. Ontem, o BTC sofreu uma quebra acentuada em baixa e, agora, toda a atenção está concentrada nesta divulgação.

📊 O que espera o mercado do PPI?

A previsão consensual aponta para um aumento do PPI global de 0,5–0,6% m/m (face a 0,4% em agosto) — o crescimento mais forte dos últimos quatro meses. Prevê-se que o PPI subjacente (excluindo alimentos e energia) fique em +0,3% m/m. Em termos homólogos, o PPI global poderá abrandar para 5,3%, face a 5,4%, enquanto o subjacente poderá recuar para 4,4%, face a 4,6%.

Existe risco de surpresa? O CPI de ontem já superou as expectativas: a inflação subiu para 3,7% a/a, acima das previsões. Se o PPI também sair «quente» hoje, isso confirmará que a pressão inflacionista ao nível da produção não está a diminuir, o que significa que a Fed poderá endurecer ainda mais o seu discurso.

📉 O BTC caiu acentuadamente ontem: o que aconteceu?

O BTC caiu abaixo de $81 000, atingindo um mínimo intradiário próximo de $80 161. O preço perdeu o suporte da SMA de 50 dias (~$81 196) e o nível de Fibonacci de 23,6% (~$81 422). O RSI diário encontra-se em 43,2 abaixo da marca neutra de 50, o que sinaliza um enfraquecimento do impulso. A causa foi o aumento das yields dos Treasuries após o CPI e o reforço das expectativas de uma nova subida das taxas pela Fed.

Níveis fundamentais para hoje:

· 🔴 Resistência: $81 200–$81 400 (zona perdida da SMA de 50 dias + Fibonacci), seguida de $84 000–$84 600 (SMA de 20 períodos e banda superior de Bollinger no gráfico de 4H)
· 🟢 Suporte: $80 000 (nível psicológico), $77 741 (Fibonacci de 38,2%), $78 000 (zona do «preço de mercado real»)
· 📉 Cenário de risco: caso se consolide abaixo de $80 000, poderá cair até $74 765 (Fibonacci de 50%) e $72 000–$73 000 (SMA de 100 dias)

💡 Previsão para hoje: dois cenários

🐂 Se o PPI ficar abaixo das expectativas (≤0,4% m/m): A pressão sobre as taxas diminuirá, as yields dos Treasuries descerão e o BTC poderá tentar regressar aos $82 000–$83 000. Para uma inversão sustentada, é necessário que se consolide acima de $81 400 só então será possível falar numa recuperação da estrutura ascendente.

🐻 Se o PPI ficar em linha ou acima das previsões (0,5–0,6% m/m): As expectativas de uma Fed mais restritiva aumentarão e os $80 000 poderão não resistir. A quebra deste nível com confirmação (fecho do candle diário abaixo desse nível) abrirá caminho para $77 700 e abaixo. Os analistas admitem também cenários de quedas mais profundas até $70 000–$65 000 caso se consolide abaixo de $80 108.

⚡️ O que fazer?

O dia de hoje é um clássico «jogo de dados». A volatilidade aquando da divulgação do PPI poderá ser acentuada, pelo que é importante:

1. Não abrir posições nos 30 minutos que antecedem a divulgação o risco de slippage é máximo
2. Acompanhar a reação das yields das obrigações do Tesouro a 10 anos este é o principal indicador para os ativos de risco
3. Prestar atenção aos volumes se a quebra dos $80 000 ocorrer com um aumento do volume, será um sinal para agir com cautela

Quanto a mim, considero que, até à divulgação do PPI, o mercado se encontra em modo de espera, e a direção do BTC será determinada precisamente depois das 20:30, hora de Pequim. Se os $80 000 forem quebrados em baixa com um volume elevado, é provável um teste aos $77 000–$78 000. Perante uma surpresa no sentido de uma inflação mais baixa, espero uma recuperação até aos $83 000.

💬 E vocês — consideram que o PPI de hoje ficará acima ou abaixo das expectativas? E conseguirá o BTC manter-se acima dos $80 000?

Partilhem as vossas previsões nos comentários.
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