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#BTC涨1.17%

Esta manhã, $BTC uma única vela perfurou os 81000 e quase voltámos a ver o Bitcoin a começar por 7. As liquidações em todo o mercado nas últimas 24 horas aproximaram-se dos 500 milhões de dólares, com as posições long a representarem mais de 83%, por isso não sei se o irmão Machi terá sido novamente liquidado com precisão. Depois da queda, recuperou imediatamente em V e agora está quase de volta aos 83000. No gráfico, a MA7 já virou para cima e cruzou a MA25. No curto prazo, há de facto sinais de estabilização, mas a sombra deixada por esta vela não desaparecerá tão depressa.

A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos chegou aos 5.70%, o nível mais alto desde 2002, enquanto a yield a 10 anos também tocou nos 5.35%, atingindo um novo máximo de 24 anos. Se as obrigações do Tesouro oferecem mais de 5 pontos sem risco, quem ainda estará disposto a colocar dinheiro em ativos de elevada volatilidade? Além disso, o preço do petróleo ultrapassou os 110 dólares, fazendo subir novamente as expectativas de inflação. Esta manhã, a presidente da Reserva Federal de Cleveland, Hammack, adoptou directamente uma posição agressiva, afirmando que será necessário continuar a subir as taxas de juro para fazer a inflação regressar aos 2%. À medida que o dinheiro fica mais caro, as avaliações dos ativos de risco têm de ser reavaliadas. O BTC e o Nasdaq estão agora a subir e a descer em conjunto, por isso não esperem que o BTC consiga ficar imune.

É entre as altcoins que o verdadeiro banho de sangue está a acontecer. BOME caiu 30%, BLUR caiu 29%, STRK caiu 28% e CKB caiu 22%. Quando o BTC cai 3%, as altcoins caem 30%. As altcoins têm mais alavancagem e menos liquidez. Basta o BTC espirrar ligeiramente para elas acabarem directamente nos cuidados intensivos. A taxa de financiamento tornou-se negativa, o que indica que as posições long continuam a ser liquidadas. Mesmo que haja uma recuperação no curto prazo, é muito provável que as altcoins não consigam acompanhar a subida com a mesma força.

Agora não é altura de comprar o fundo, mas também não é altura de vender em pânico. Quem tiver uma posição demasiado grande deve aproveitar esta recuperação em V para reduzir um pouco a alavancagem. Não fiquem agarrados a uma alavancagem elevada à espera da próxima vela. Quem quiser comprar no mercado à vista pode considerar compras faseadas de BTC depois de um recuo para a zona dos 81500. Quanto às altcoins, é melhor não tocar nelas por enquanto — especialmente nas que caíram mais de 30%, pois isso mostra que a alavancagem ainda não foi completamente eliminada. Tentar apanhar a faca em queda resultará, muito provavelmente, numa mão cheia de sangue.

A nível macroeconómico, é preciso acompanhar o CPI e as expectativas de subida das taxas da Reserva Federal em dezembro. Actualmente, a probabilidade de uma subida em dezembro já ultrapassa os 80%. Antes de esta questão ficar resolvida, a altura desta recuperação continuará a ser uma incógnita. É mais importante sobreviver do que ganhar dinheiro. Esperem que o vento mude.