#布局本周交易 #每周来晒 Bitcoin oscila num amplo intervalo, e o mercado precisa de um novo catalisador para quebrar o intervalo

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Pressão macroeconómica: a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu para 5.67%, e a 10 anos para 5.31%, ambas em máximos desde 2002. A subida contínua das taxas de juro de longo prazo está a pressionar a avaliação dos ativos de risco. A QCP Capital indicou que os preços elevados do petróleo e a subida das taxas de juro continuam a enfraquecer o dinamismo de alta.
Evento fundamental: a Reserva Federal dos EUA divulgará, em 8 de outubro, a ata da reunião do FOMC de setembro. A probabilidade de uma nova subida de 25 bp em outubro caiu drasticamente de 70% há uma semana para 18%, mas continuam a existir expectativas de uma subida em dezembro. A incerteza quanto à trajetória das taxas constitui a principal variável no curto prazo. Flexibilização regulatória marginal: a Reserva Federal revogou oficialmente as políticas restritivas de 2023, permitindo que bancos membros estaduais sem seguro de depósitos solicitem, caso a caso, autorização para desenvolver atividades relacionadas com criptomoedas. O Departamento do Tesouro dos EUA também retirou a proposta de regras de monitorização de carteiras não custodiais. O ambiente de conformidade melhorou, mas o impacto na formação de preços no curto prazo é limitado.
Pressão do lado da oferta: na primeira semana de outubro serão desbloqueados cerca de $1.1 mil milhões em tokens, dos quais $340 milhões correspondem à Hyperliquid. Os fundos de recompra totalizam apenas cerca de $15 milhões, criando uma pressão estrutural de venda devido ao desequilíbrio entre a oferta e a procura.
Sinais positivos dos dados on-chain: os dados da Glassnode mostram que a tendência de depósitos líquidos de BTC por baleias nas exchanges terminou no final de agosto. Desde então, os fluxos passaram a registar saídas líquidas contínuas. Esta tendência de depósitos prolongou-se por mais de três meses, o dobro da duração de tendências semelhantes desde 2023, indicando uma redução efetiva da pressão de venda das baleias.
Recuperação da procura: o indicador de procura aparente a 30 dias recuperou de -182000 BTC para -101000 BTC, mostrando que a procura à vista está a recuperar, embora ainda permaneça numa zona de redução líquida.
Estrutura das posições: as carteiras que detêm entre 10 e 10000 BTC acumularam 41025 moedas nos últimos 10 dias, elevando as suas posições totais para 1364 milhões de moedas, equivalentes a 67.93% da oferta total. A concentração das moedas nas mãos de detentores fortes continua a aumentar no médio prazo.
Análise técnica: o BTC mantém-se numa oscilação estreita entre $85000 e $87000, com o preço acima da média móvel de 200 dias ($80625) e da nuvem Ichimoku ($84864–$85417), mantendo uma estrutura de médio prazo ainda positiva.
No entanto, o RSI está em 60.74, próximo da zona de sobrecompra, enquanto o momentum do MACD está a enfraquecer. Verificou-se uma rejeição clara do preço na zona de $87363.
Desde 21 de setembro, o BTC tentou por quatro vezes superar o preço de abertura do ano, $87570, sem sucesso. Este nível constitui uma forte resistência psicológica. Caso ultrapasse efetivamente $87400, o próximo objetivo será $93700; se perder $82500, poderá voltar a testar $80000.
O BTC está a equilibrar-se entre a pressão macroeconómica das taxas de juro e a melhoria da estrutura das posições on-chain. A direção de curto prazo dependerá do tom da ata do FOMC de 8 de outubro. Os catalisadores de curto prazo do ETH concentram-se no lançamento da testnet Glamsterdam, mas a volatilidade extremamente baixa indica que uma definição de direção se aproxima.
Atualmente, o Bitcoin entrou numa oscilação ampla, com um intervalo principal entre 82500--87400. No curto prazo, observando o gráfico de 4 horas, o preço tem operado essencialmente acima da linha intermédia, que também se encontra perto de 85000. A banda inferior está em 84000. A banda superior está em 86500.
Não existem atualmente estímulos provenientes das notícias, pelo que é possível que a oscilação continue durante algum tempo. Tenha estes níveis em atenção para operar. Para posições longas, a referência é a zona de 84000; para posições curtas, a referência é a zona de 86500. $BTC