A NVIDIA foi apenas o início: toda a cadeia industrial da IA está a “recuperar”

Se a subida de 2,54% da NVIDIA foi apenas um sinal, então o facto de um conjunto de ações como AMD, ARM, Intel, SanDisk e Micron terem subido em simultâneo merece ainda mais atenção do mercado. A 17 de setembro, a AMD subiu 6,36%, a ARM subiu 8,57%, a Intel subiu 7,67%, a SanDisk subiu 6,21%, a Micron subiu 5,5% e o Índice de Semicondutores de Filadélfia subiu 3,14%.

Isto mostra que o foco dos investidores já não está apenas em “quem consegue fabricar o chip de IA mais potente”, mas na reavaliação de todo o ciclo de infraestruturas da IA. As GPU asseguram a capacidade de computação, as CPU asseguram a computação de uso geral, o armazenamento suporta o processamento de dados, os equipamentos de rede asseguram a ligação entre clusters, enquanto os centros de dados, a eletricidade e a dissipação de calor determinam, em última análise, se essa capacidade de computação pode ser efetivamente implementada. #Gate广场中秋团圆局 + ​​​#美股AI概念股全线反弹

Anteriormente, as preocupações manifestadas por alguns profissionais do setor da IA quanto à necessidade de abrandar o desenvolvimento da IA, juntamente com a subida temporária das yields das obrigações do Tesouro dos EUA, geraram apreensão relativamente ao investimento em infraestruturas de IA, provocando uma retração significativa nas ações de semicondutores. No entanto, esta semana os investidores regressaram ao mercado, o que mostra que, pelo menos por agora, o mercado não está simplesmente a negociar segundo a lógica de que “o arrefecimento da IA significa o fim do investimento em IA”.

Mais interessante ainda é o facto de alguns prestadores de serviços de computação terem começado a aumentar os preços dos serviços de cloud GPU, o que mostra que a relação entre a oferta e a procura continua presente. A NVIDIA também continua a transmitir uma avaliação positiva da procura por IA.

Por isso, o que realmente importa observar nesta recuperação é se ela passará gradualmente de uma “recuperação após uma queda excessiva” para uma “reavaliação de toda a cadeia industrial”. Se, posteriormente, os volumes de negociação, as encomendas das empresas e as despesas de capital continuarem a acompanhar o movimento, a história do setor da IA ainda não estará terminada; se faltar suporte dos fundamentos, esta subida poderá ser apenas uma recuperação do sentimento.