Porque é que ainda está a perder dinheiro

No fim de contas, negociar é uma questão de autocontrolo

Talvez também já tenha passado por momentos assim: está a olhar para os gráficos de velas no ecrã e, assim que o mercado começa a subir, fica com vontade de agir. Tem medo de perder esta oportunidade, medo de que toda a gente esteja a ganhar enquanto fica de fora. O dedo paira sobre o botão de compra, o coração acelera e só consegue pensar numa coisa — "Entra já, se não entrares agora, será tarde demais". E depois? Em sete ou oito de cada dez vezes, o momento em que entra é precisamente o máximo de curto prazo.

Isto não é um problema técnico. Sabe interpretar os indicadores, calcular os níveis de suporte e resistência e até consegue recitar uma série de teorias de negociação. Mas continua a perder dinheiro. Porque, no fim de contas, negociar nunca foi uma questão de saber quem prevê melhor, mas sim de saber quem consegue controlar-se. O essencial resume-se a duas palavras — autocontrolo.

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Quando sente que "tem mesmo de fazer alguma coisa", muitas vezes é precisamente quando menos deveria fazer seja o que for.

01 Não é que não saiba analisar; não consegue é controlar as mãos

Muitos principiantes pensam que perdem dinheiro a negociar por não terem conhecimentos técnicos suficientes. Por isso, estudam indicadores, a Teoria de Chan, negociação quantitativa, procuram mentores e frequentam cursos. Aprendem imenso, mas a conta continua a diminuir.

Onde está o problema?

No facto de tudo o que estudam os ensinar a "ver como", mas ninguém os ensinar "quando não devem olhar".

Na negociação, há vários tipos de perda de controlo muito comuns, pelos quais quase todos os pequenos investidores já passaram:

Perseguir máximos — o mercado começa a subir, não consegue conter-se e entra a correr, acabando por comprar no topo.

Tentar apanhar o fundo — pensa sempre "já caiu tanto, deve estar prestes a recuperar, não?", mas acaba por comprar a meio da queda e fica cada vez mais preso à medida que reforça a posição.

Negociar com demasiada frequência — sente-se desconfortável se passar um dia sem negociar, fica ansioso se olha para o mercado sem agir, paga uma fortuna em comissões e vê o capital diminuir cada vez mais.

Comparar-se e seguir a tendência — fica inquieto ao ver outras pessoas a publicar capturas de ecrã com lucros e começa a fazer o mesmo que elas, sem sequer considerar se esse é o seu próprio ritmo.

A essência destes comportamentos não é a falta de conhecimento, mas a incapacidade de se conter. O mercado cria todos os dias oportunidades que "parecem ser obrigatórias", e as suas emoções são diariamente estimuladas por essas oportunidades.

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O mercado nunca tem falta de oportunidades; o que falta é paciência para esperar pela oportunidade certa.

02 Autocontrolo não significa "não fazer nada"; significa fazer apenas o que deve ser feito

Quando ouvem falar em "autocontrolo", muitas pessoas pensam que isso significa tornarem-se cobardes, sem coragem para fazer seja o que for. Não é isso.

O verdadeiro significado de autocontrolo é: cada vez que entra no mercado, tem de existir uma razão; quando não há uma razão, não faz nada.

As oportunidades no mercado são infinitas, mas o seu capital é limitado.

É como caçar. Um caçador experiente não dispara contra tudo o que vê. Ele espera. Espera que a presa entre no alcance, que o vento esteja favorável e que o momento seja perfeito. Até lá, consegue ficar imóvel durante várias horas.

E um principiante? Ouve um ruído nos arbustos e dispara. Gasta dez balas, falha nove e, quando acerta com a última, a presa ainda consegue fugir.

Na negociação é igual. Disparar sem critério significa certamente perder dinheiro. Esperar por uma oportunidade não significa necessariamente perder, mas negociar por impulso significa certamente perder.

Não precisa de aproveitar cada movimento do mercado. Isso não é competência; é ganância. Basta aproveitar o segmento que compreende e em relação ao qual tem confiança. Depois, saia e deixe os lucros restantes para os outros.

03 O stop-loss deve ser rápido como uma lâmina; os lucros devem ser mantidos firmes como uma montanha

Há um velho ditado na negociação: o stop-loss deve ser rápido e a realização de lucros deve ser lenta.

Isto significa que, quando está errado, deve reconhecê-lo imediatamente e não adiar. Mas a maioria das pessoas faz precisamente o contrário — mantém posições perdedoras indefinidamente, pensando sempre "se esperar mais um pouco, talvez consiga recuperar o capital"; quando tem lucros, sai rapidamente, com medo de que desapareçam, e fecha a posição assim que ganha um pouco.

No fim, a conta fica cheia de posições presas em perdas, enquanto as posições lucrativas quase não geram ganhos. Esse é o preço da falta de autocontrolo.

Porque é que o stop-loss deve ser rápido? Porque, por cada dia adicional em que mantém a posição, fica exposto ao risco durante mais um dia. O mercado não vai ter pena de si só porque "já perdeu tanto". O stop-loss não é uma rendição; é uma forma de sobreviver. Enquanto a montanha verde permanecer, não terá de temer ficar sem lenha.

Porque é que a realização de lucros deve ser lenta? Porque os verdadeiros grandes movimentos do mercado costumam ir mais longe do que imagina. Se sai assim que ganha um pouco, é como deixar escapar um peixe grande e apanhar apenas alguns camarões.

Deixar os lucros correr implica ter regras — definir antecipadamente em que níveis reduzir a posição e em que níveis encerrá-la totalmente; quando chegar a altura, execute-as.

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Defina as regras antecipadamente e execute-as quando chegar o momento. Não deixe que as emoções tomem decisões por si.

04 As regras são o seu amuleto de proteção no mercado

No fim de contas, ao negociar, irá descobrir uma coisa: negociar é, na realidade, muito simples.

Elimine os indicadores desnecessários, elimine as informações inúteis e elimine os pensamentos dispersos. No final, restam apenas você, o mercado e um conjunto de regras simples.

Essas regras podem ser: negociar apenas um determinado padrão, entrar no mercado apenas numa determinada janela temporal, não ultrapassar uma determinada percentagem de exposição e definir onde colocar o stop-loss.

Quanto mais simples forem as regras, mais fácil será cumpri-las.

Mas a maioria das pessoas não consegue fazê-lo. Porquê?

Porque, quando as emoções surgem, as regras são deixadas de lado. Quando vê uma grande subida, pensa "desta vez é diferente, vou comprar mais"; quando vê uma grande queda, pensa "vou esperar mais um pouco, talvez recupere".

Sempre que se deixa dominar pelas emoções, está a abrir uma exceção às regras. Depois de abrir exceções demasiadas vezes, as regras tornam-se inúteis.

Um verdadeiro especialista em negociação não é alguém que não tem emoções, mas sim alguém que, quando as emoções surgem, sabe deixar que as regras tomem as decisões por si.

Não pense sempre que "desta vez é diferente". A história repete-se eternamente e a natureza humana nunca muda. Aquilo que considera "diferente" é apenas mais uma forma de as suas emoções se apresentarem.

Palavras finais

Negociar é uma prática de simplificação e eliminação do supérfluo.

Não precisa de se tornar uma pessoa omnisciente e omnipotente; só precisa de se tornar alguém capaz de se controlar.

A simplicidade levada ao extremo é força. A serenidade levada ao extremo é rentabilidade.

Da próxima vez que sentir vontade de negociar, faça primeiro a si próprio esta pergunta: esta é uma oportunidade que está dentro das minhas regras ou um impulso criado pelas minhas emoções?

Pense bem e só depois aja.

A gestão financeira envolve riscos; invista com prudência.

O conteúdo acima destina-se apenas à partilha de ideias sobre negociação e não constitui qualquer recomendação de investimento.