A subida das taxas concretizou-se como previsto! Como poderão evoluir o ouro / BTC / as Sete Magníficas da bolsa dos EUA🔥

A Reserva Federal dos EUA concretizou uma subida das taxas de 25 pontos base em setembro, elevando a taxa para 4%, depois de ter retomado o aperto monetário após duas pausas nas subidas das taxas em junho e julho.
Ponto-chave: a subida das taxas já estava há muito precificada pelo mercado. O que irá realmente determinar a direção do mercado é a comunicação após a reunião — haverá outra subida ainda este ano?
🥇Ouro: pressão no curto prazo, suporte no médio e longo prazo.
✅Lógica de curto prazo: com a subida das taxas de juro e dos rendimentos reais das obrigações do Tesouro dos EUA, o ouro, que não paga juros, torna-se mais caro de deter. Com a valorização do dólar, é provável que sofra pressão e oscile no curto prazo. Se a Reserva Federal dos EUA adotar uma postura agressiva e der a entender que ainda haverá uma subida das taxas este ano, é muito provável que o preço do ouro desça ainda mais.
✅Médio e longo prazo: não significa que a tendência descendente vá inverter-se diretamente. As compras contínuas de ouro pelos bancos centrais de todo o mundo, a elevada dívida dos EUA e os riscos geopolíticos constituem suportes sólidos, pelo que o espaço para uma queda acentuada é limitado.
👉Ideia de mercado numa frase: postura tendencialmente baixista no curto prazo; só depois de uma forte queda surgirá uma janela para posições de longo prazo.
🥈Bitcoin: ativo de risco de elevada volatilidade, claramente pressionado pelo aperto da liquidez.
O BTC é um ativo sensível à liquidez, e um ciclo de subida das taxas constitui um ambiente desfavorável.
✅Aspeto positivo: esta subida das taxas correspondeu às expectativas, representando a concretização de uma notícia negativa já antecipada. No curto prazo, poderá haver espaço para uma pequena recuperação após o desaparecimento do impacto da notícia negativa.
✅Ponto de risco: se a Reserva Federal dos EUA deixar claro que continuará a subir as taxas, com o dólar e os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA a continuarem a subir, os ativos de risco serão pressionados em conjunto, e o BTC poderá facilmente voltar a corrigir. As altcoins e as moedas MEME sofrerão quedas muito superiores às do Bitcoin.
👉Ideia de mercado numa frase: adequado apenas para negociar uma recuperação no curto prazo; a tendência geral ainda não se tornou totalmente altista, por isso não faça apostas de longo prazo com posições demasiado grandes.
🥉Sete Magníficas da bolsa dos EUA (as sete grandes tecnológicas): mercado divergente, com as avaliações sob pressão, mas com a tendência principal ainda intacta.
As ações tecnológicas de crescimento são as mais sensíveis às taxas de juro. Taxas elevadas reduzem diretamente as avaliações dos fluxos de caixa futuros e aumentam o custo de financiamento das despesas de capital em IA.
O mercado já apresenta uma divergência clara:
✅Grupo mais forte: Nvidia, Meta e Tesla. A computação para IA e os lucros operacionais são robustos, os fundamentais do setor são suficientemente sólidos, a resistência às quedas é maior e a recuperação após a concretização da subida das taxas poderá ser mais forte.
✅Grupo mais fraco: Microsoft, Amazon e Google. As despesas de capital das suas operações de cloud são enormes, e a subida contínua das taxas continuará a aumentar os custos da dívida, tornando mais provável que os preços sofram pressão.
👉Ideia de mercado numa frase: não invista tudo de uma só vez nas Sete Magníficas; dê prioridade aos ativos com fundamentais sólidos e bons resultados efetivamente concretizados. Num ambiente de subida contínua das taxas, é difícil assistir a um grande mercado altista com subidas generalizadas.
Resumo geral: a concretização desta subida das taxas não representa o início de um novo grande mercado altista generalizado. Trata-se de um novo aperto após uma pausa, e o ambiente macroeconómico continua tendencialmente restritivo.
• Para uma estratégia defensiva e prudente: aguarde que o ouro estabilize após uma correção antes de avaliar oportunidades de longo prazo.
• Para apostar numa elevada capacidade de recuperação: o BTC e as principais ações tecnológicas só devem ser encarados como operações de recuperação, com uma disciplina rigorosa na utilização de ordens de stop-loss.
• O maior cisne negro: a Reserva Federal dos EUA emitir um sinal agressivo de que haverá várias subidas contínuas das taxas, desencadeando uma ronda de correções em todos os ativos de risco.
💬Com a concretização desta subida das taxas, que tipo de ativo prefere? Ouro / BTC / IA nas bolsas dos EUA? Partilhe a sua opinião nos comentários!
Gostou?🤝Continue a acompanhar-nos para seguir a evolução das próximas políticas da Reserva Federal dos EUA!