$NAS100

‌#NAS100 #Nasdaq100
⚡ O NAS100 está a entrar noutra fase importante de volatilidade.

O Nasdaq-100 está a negociar perto dos 29,074, com a mais recente variação cotada próxima de +0.47%. O índice está a tentar estabilizar após a pressão recente sobre as ações norte-americanas, mas o ambiente macroeconómico tornou-se mais complicado depois de a Reserva Federal ter subido as taxas e sinalizado que poderá ainda ser possível um aperto adicional.

Para mim, este não é um mercado onde queira perseguir todas as velas verdes.

O próximo movimento dependerá fortemente da estrutura de preços, das yields das Treasuries, do dólar norte-americano, das expectativas em relação à Fed e da reação das grandes empresas tecnológicas e de semicondutores.

Estrutura atual do NAS100

Os dados diários oficiais mais recentes disponíveis através da FRED indicavam o NASDAQ-100 nos 28,937.84 em September 15, antes da reação mais recente do mercado.

As minhas principais zonas de referência são:

29,000: suporte psicológico imediato
28,900–28,800: primeira zona de queda a acompanhar
29,100–29,200: zona de recuperação/confirmação
29,500: referência importante de subida
30,000: resistência psicológica importante

Não trataria estes níveis como pontos de inversão garantidos. Quero observar como o preço se comporta quando o NAS100 os atingir.

Porque é que o NAS100 está sensível neste momento

A principal questão para as ações de crescimento e tecnológicas é a alteração do ambiente das taxas de juro.

A Reserva Federal subiu a sua taxa diretora em 25 pontos base para 3.75%–4%, na sua primeira subida em mais de três anos, enquanto o Presidente da Fed, Kevin Warsh, sinalizou que poderá continuar a ser possível um novo aumento, dependendo da inflação.

A reação nos mercados de Treasuries também é importante.

A yield das Treasuries a 10 anos movimentou-se em torno da zona dos 5%, enquanto o dólar subiu para um máximo de sete semanas. Yields mais elevadas podem pressionar as ações de crescimento de longa duração, porque os lucros futuros tornam-se menos valiosos quando descontados a taxas mais elevadas.

É por isso que estou a acompanhar o NAS100 em conjunto com US10Y + DXY + ações de semicondutores, em vez de olhar apenas para o índice.

A minha estrutura de negociação

Prefiro:

Estrutura de preços → Suporte/Resistência → Confirmação → Entrada → Stop-Loss → Objetivo

Se o NAS100 se mantiver perto dos 29,000 e os compradores recuperarem os 29,100–29,200 com um momentum em melhoria, acompanharia um movimento em direção aos 29,500 e potencialmente aos 30,000.

Mas não quero comprar simplesmente porque o preço ultrapassa um nível durante alguns minutos.

Um breakout bem-sucedido deve mostrar aceitação acima da resistência, não apenas um pavio temporário.

Cenário bullish

Se o NAS100 conseguir manter a recuperação acima dos 29,100–29,200, as próximas zonas que acompanharia seriam:

29,500 → 29,700 → 30,000

Um movimento sustentado acima dos 30,000 exigiria uma confirmação mais forte, porque a resistência psicológica pode gerar realização de lucros.

Para mim, o volume e o desempenho das principais empresas tecnológicas seriam uma confirmação importante.

Cenário bearish

Se o NAS100 perder os 29,000 e os vendedores mantiverem o controlo, acompanharia:

28,900 → 28,800

Uma quebra mais profunda tornar-me-ia mais defensivo, em vez de comprar imediatamente a queda.

Se as yields continuarem a subir enquanto as ações tecnológicas enfraquecem, o NAS100 poderá permanecer sob pressão.

A minha gestão de risco

Isto é especialmente importante durante um mercado impulsionado pela Fed.

Preferiria utilizar uma posição mais pequena com um stop claramente definido do que usar uma alavancagem excessiva e esperar que o mercado inverta.

A minha estrutura:

Posição inicial pequena → confirmação → adicionar apenas se a estrutura melhorar → realizar lucro parcial → proteger o capital

Se o nível de invalidação estiver demasiado distante, reduzo o tamanho da posição.

Não movo o meu stop-loss simplesmente porque não quero aceitar uma perda.

O que estou a acompanhar

Para o próximo movimento do NAS100, a minha lista de verificação é:

• O preço consegue manter-se nos 29,000?
• Os compradores conseguem recuperar os 29,100–29,200?
• O volume aumenta durante a recuperação?
• As ações de semicondutores estão a confirmar o movimento?
• As yields das Treasuries estão a subir ou a descer?
• O dólar continua a fortalecer-se?
• O NAS100 mantém-se acima de um breakout em vez de o rejeitar imediatamente?

Estes fatores podem ser mais importantes do que uma única vela isolada.

A minha experiência e opiniões

A minha maior lição dos mercados voláteis é que a confirmação é melhor do que perseguir o movimento.

Quando um índice se move rapidamente, é tentador entrar porque a vela parece forte. Mas, quando entro emocionalmente, o risco/recompensa pode já ter mudado.

Prefiro esperar que o mercado me mostre se um nível está realmente a manter-se.

Se o NAS100 der uma confirmação bullish clara, posso participar com risco controlado.

Se a estrutura quebrar, posso afastar-me e esperar.

Não existe qualquer obrigação de negociar todos os movimentos.

O meu plano para o NAS100

Acima dos 29,200: acompanhar a continuação em direção aos 29,500.
Perto dos 29,000: acompanhar atentamente a confirmação do suporte.
Abaixo dos 28,900: tornar-me mais defensivo.
Perto dos 29,500: acompanhar uma rejeição ou confirmação de breakout.
Acima dos 30,000: procurar uma aceitação sustentada em vez de perseguir o primeiro breakout.

O ambiente atual é invulgar porque a Fed avançou no sentido de uma política mais restritiva, enquanto os mercados acionistas ainda estão a tentar assimilar avaliações elevadas das empresas tecnológicas e uma pressão inflacionista persistente. O Nasdaq Composite caiu cerca de 1.3% na semana até September 16, segundo a AP, demonstrando que a volatilidade aumentou em torno da mudança de política.

Para mim, o objetivo é simples:

Não prever todas as velas. Proteger o capital, esperar pela confirmação, controlar o tamanho da posição e realizar transações apenas quando a relação risco/recompensa fizer sentido.

O NAS100 pode mover-se rapidamente mas uma execução disciplinada é mais importante do que ser o primeiro.