#每周来晒

‍#Gate广场中秋团圆局
‍#美联储加息会议

O meu plano de negociação para a SK Hynix e a SanDisk

Recentemente, o Bitcoin voltou a entrar numa fase de forte volatilidade, e muitos de vocês começaram novamente a regressar ao mercado bolsista. Entre as ações mais apelativas, destacam-se a SK Hynix e a Samsung Electronics. Estou mais otimista quanto à evolução futura da SK Hynix. Além disso, no mercado norte-americano, planeio construir uma posição parcial na SanDisk. Hoje, o Pequeno Deus da Fortuna vai falar sobre como vejo estas duas ações e como negoceio as mesmas.

一、Vejamos primeiro a evolução da SK Hynix

A ação sul-coreana SK Hynix registou uma correção durante quatro sessões consecutivas. O mercado estava preocupado com o aumento da concorrência no segmento HBM, as vendas contínuas por parte de investidores estrangeiros e o abrandamento do ritmo de subida dos preços à vista das memórias. A 16 de setembro, impulsionada pela notícia das negociações com a Intel para a construção de uma fábrica nos Estados Unidos e pela concretização do acordo laboral com o sindicato, subiu 4,08% num único dia, fechando nos 1 759 000 won sul-coreanos e interrompendo a sequência de quatro quedas. Contudo, a estrutura do mercado revelou divergências evidentes: nesse dia, as instituições locais sul-coreanas compraram fortemente, enquanto os investidores estrangeiros e particulares venderam em simultâneo. A recuperação foi impulsionada pelo suporte dos investidores nacionais, mantendo-se intensa a disputa entre compradores e vendedores no curto prazo.

Em termos fundamentais, a SK Hynix continua a ser líder mundial no segmento HBM, mantendo uma quota de mercado de 50% no segundo trimestre. A HBM4 já entrou em produção em massa e a expansão da capacidade continuará no segundo semestre; as amostras da HBM4E já foram entregues aos clientes. Ao mesmo tempo, a empresa assinou contratos de fornecimento de longo prazo, com vários anos de duração, com grandes fornecedores de serviços de computação em nuvem. A capacidade é disponibilizada conforme a procura, reduzindo o risco de excesso de oferta no curto prazo. A procura por DRAM para servidores e SSD empresariais continua a ser impulsionada pelos cenários de inferência de IA, pelo que a lógica de suporte dos fundamentos a médio e longo prazo permanece intacta. No entanto, as pressões de curto prazo também são claras: o rápido aumento da capacidade HBM da Samsung está a pressionar as expectativas de margem de lucro devido à concorrência no setor; o setor das memórias tem uma forte natureza cíclica, e as oscilações dos preços à vista de DRAM e NAND podem afetar rapidamente as expectativas de resultados. Somando a volatilidade da taxa de câmbio do won, dos fluxos de capitais estrangeiros e do índice sul-coreano KOSPI, a amplitude das oscilações da ação será significativamente superior à das ADR negociadas nos Estados Unidos.

Níveis-chave de suporte e resistência👉

Primeiro suporte de curto prazo: 1 690 000 won sul-coreanos — preço de fecho anterior e principal divisor entre força e fraqueza no curto prazo desta correção. Se o preço recuar até este nível, estabilizar com uma redução do volume e mantiver-se firme, isso significa que a estrutura de alta de curto prazo permanece intacta, podendo observar-se oportunidades de compra em baixas; se o nível for quebrado com um aumento do volume, a recuperação atual ficará invalidada e o mercado continuará a descer.

Suporte forte de médio prazo: 1 620 000 won sul-coreanos — importante zona de concentração de posições desta correção. Se o índice KOSPI ou o setor dos semicondutores registarem uma correção sistémica, este nível será a linha defensiva dos compradores a médio prazo; após uma quebra efetiva, será necessário reavaliar a lógica de subida desta fase.

Primeira resistência de curto prazo: 1 820 000 won sul-coreanos — limite superior do intervalo de consolidação recente e nível onde a recuperação anterior encontrou resistência várias vezes. Só uma estabilização acima de 1,82 milhões com aumento do volume poderá abrir espaço para uma nova subida.

Resistência forte de médio prazo: 2 100 000–2 180 000 won sul-coreanos — zona de posições adquiridas a preços elevados durante a consolidação anterior. Existe uma distância considerável face ao preço atual e, para a ultrapassar, serão necessários catalisadores relevantes, como resultados do terceiro trimestre acima das expectativas, uma subida dos preços da HBM ou novas encomendas de grande dimensão por parte de grandes empresas estrangeiras. O máximo histórico do ano foi de 2 987 000 won sul-coreanos, sendo difícil testá-lo de uma só vez no curto prazo.

二、O meu plano de negociação para a SK Hynix e a SanDisk

✅ Plano de negociação para a SK Hynix

1. Oportunidades de entrada em posições longas

Oportunidade de curto prazo: se o preço recuar para perto dos 1 690 000 won sul-coreanos, estabilizar após uma queda com redução do volume e não quebrar o suporte com aumento do volume, poderá ser aberta gradualmente uma pequena posição longa.

2. Objetivos de realização de lucros

Primeiro objetivo: perto dos 1 820 000 won sul-coreanos; ao atingir este nível, reduzir a posição para metade e realizar parte dos ganhos;

Segundo objetivo: intervalo entre 2 100 000 e 2 180 000 won sul-coreanos; ao atingir a zona de forte resistência de médio prazo, encerrar totalmente a posição longa de swing, evitando a pressão vendedora das posições adquiridas a preços elevados.

3. Definição do stop loss

Posição longa de curto prazo: após a entrada, sair se houver uma quebra efetiva abaixo dos 1 660 000 won sul-coreanos;

Posição de swing de médio prazo: stop loss incondicional se houver uma quebra efetiva abaixo dos 1 590 000 won sul-coreanos, suspendendo a perspetiva de alta para esta fase.

✅ Plano de negociação para a SanDisk

Após a sua cotação independente, a SanDisk tornou-se uma ação puramente exposta à memória flash NAND. A lógica central consiste no aumento dos preços da NAND impulsionado pela procura de SSD de grande capacidade por parte dos centros de dados de IA. No entanto, a natureza cíclica do setor NAND é ainda mais forte do que a da HBM, a sustentabilidade da subida dos preços é mais fraca e a procura de memória flash por parte dos consumidores constitui um entrave de longo prazo.

1. Oportunidades de entrada em posições longas: aguardar prioritariamente por um recuo para abrir posições e evitar perseguir subidas em níveis elevados. Se o preço estabilizar no intervalo entre 1 500 e 1 510 dólares, abrir posições gradualmente; no caso de uma correção profunda, os 1 440 dólares constituem um suporte fundamental de médio prazo, podendo ser realizado um segundo reforço da posição.

2. Objetivos de realização de lucros

Primeiro objetivo: perto dos 1 640 dólares, reduzir a posição para metade;

Segundo objetivo: 1 740–1 750 dólares (intervalo objetivo das instituições), encerrar totalmente a posição.

3. Definição do stop loss: entrada de curto prazo — stop loss se houver uma quebra efetiva abaixo dos 1 480 dólares; posição de médio prazo — sair com stop loss se houver uma quebra efetiva abaixo dos 1 430 dólares.

Que ações têm negociado recentemente? Acham que as opiniões do Pequeno Deus da Fortuna vos têm sido úteis? Partilhem nos comentários!