#OuroAproximaSe$4400HitsSevenWeekHigh

O OURO CONTINUA A SER UM DOS MERCADOS MAIS IMPORTANTES A ACOMPANHAR NESTE MOMENTO — E OS TRADERS NÃO DEVEM IGNORAR ESTE MOVIMENTO.
Recentemente, o ouro voltou a aproximar-se da zona dos 4 400 $ e demonstrou exatamente quão poderosa continua a ser a estrutura altista de longo prazo. No entanto, os dados mais recentes de XAU/USD mostram o ouro à vista a negociar em torno da região dos 4 300–4 310 $ em 15 de setembro, depois de enfrentar uma forte rejeição acima dos 4 400 $. Isto torna a zona dos 4 400 $ ainda mais importante: já não é apenas um número psicológico, mas um importante campo de batalha técnico entre compradores que tentam reiniciar a tendência ascendente e vendedores que defendem a zona dos máximos recentes.
A perspetiva geral continua impressionante. O ouro já proporcionou um desempenho extraordinário ao longo de vários anos, e o metal continua a atrair atenção devido à procura dos bancos centrais, à incerteza geopolítica, às preocupações com a inflação, aos riscos cambiais e às expectativas em torno da política monetária global. É precisamente por isso que cada correção significativa do ouro está a ser acompanhada de perto, em vez de ser automaticamente interpretada como o fim do ciclo altista.
PREÇO ATUAL DO OURO E ESTRUTURA DO MERCADO
Os dados mais recentes disponíveis de XAU/USD colocam o ouro em torno dos 4 300–4 310 $, com o intervalo intradiário de 15 de setembro aproximadamente entre os 4 284–4 317 $. O ouro negociou anteriormente acima dos 4 400 $, incluindo um máximo de cerca de 4 403 $ em 11 de setembro, demonstrando que os compradores continuam a ser capazes de impulsionar agressivamente o metal quando o momentum regressa.
O ponto importante para os traders é que o ouro se encontra atualmente entre zonas técnicas importantes, e não num simples nível de “comprar tudo”.
Os 4 400 $ são a primeira grande zona de confirmação ascendente.
Uma quebra sustentada acima dos 4 400 $ poderia alterar significativamente a estrutura de curto prazo. Se o ouro conseguir recuperar os 4 400 $, manter-se acima desse nível e depois transformá-lo em suporte, o mercado poderá começar a apontar para os 4 440 $, 4 450 $, 4 480 $ e, potencialmente, 4 500 $.
Acima dos 4 500 $, o momentum poderá tornar-se muito mais forte.
Os próximos alvos psicológicos seriam aproximadamente os 4 550 $, 4 600 $, 4 650 $ e 4 700 $. Se o ambiente macroeconómico se tornar fortemente favorável aos metais preciosos, estes níveis não pareceriam irrealistas num horizonte temporal mais alargado.
Mas os traders também devem respeitar o risco de queda.
NÍVEIS DE SUPORTE IMPORTANTES
A primeira zona de suporte importante encontra-se aproximadamente entre os 4 300–4 280 $.
Se o ouro permanecer acima desta região e os compradores a defenderem repetidamente, o mercado poderá tentar uma nova recuperação em direção aos 4 350 $, 4 400 $ e 4 440 $.
Abaixo dos 4 280 $, a próxima zona a acompanhar encontra-se aproximadamente nos 4 250 $.
Uma quebra clara abaixo dos 4 250 $ poderá expor os 4 200 $, seguidos dos 4 150 $ e, potencialmente, dos 4 100 $.
A zona dos 4 000 $ é uma zona de suporte psicológico e estrutural ainda maior. Um movimento em direção aos 4 000 $ representaria uma correção muito mais profunda face aos máximos recentes, mas não destruiria automaticamente a tese altista de longo prazo.
Por outras palavras, os traders não devem confundir uma correção com uma inversão de tendência.
O PLANO DE QUEBRA DOS 4 400 $
É aqui que eu prestaria a máxima atenção.
Se XAU/USD quebrar acima dos 4 400 $ com um momentum forte e depois testar novamente com sucesso os 4 400 $ como suporte, a configuração altista torna-se muito mais atrativa.
Um possível roteiro ascendente seria:
4 400 $ → 4 440 $ → 4 480 $ → 4 500 $ → 4 550 $ → 4 600 $ → 4 650 $ → 4 700 $.
Se os 4 700 $ forem conquistados com um volume forte e apoio macroeconómico, o mercado poderá começar a apontar para os 4 800 $.
Algumas projeções de analistas para o médio prazo já são substancialmente mais elevadas. A perspetiva publicada pela FXEmpire discutiu um intervalo de 4 800–5 275 $ num horizonte de 3–6 meses e de 5 600–6 000 $ num horizonte mais longo de 12 ou mais meses, embora estas sejam previsões e não objetivos garantidos.
Isto dá aos traders uma perspetiva importante: o nível dos 4 400 $ pode ser resistência hoje, mas a história do ouro a longo prazo ainda poderá ter consideravelmente mais espaço se o ambiente macroeconómico o apoiar.
E SE O OURO NÃO CONSEGUIR QUEBRAR OS 4 400 $?
Isto é igualmente importante.
Se o ouro testar repetidamente os 4 400 $, mas não conseguir fechar acima desse nível, os traders não devem perseguir cegamente o preço.
Uma rejeição a partir dos 4 400 $ poderá enviar XAU/USD novamente para os 4 350 $, 4 300 $ e 4 250 $.
Se os 4 250 $ também falharem, os 4 200 $ tornam-se a próxima zona importante.
Isto criaria uma estrutura clássica de intervalo:
Resistência: 4 400–4 450 $
Suporte: 4 250–4 300 $
Suporte inferior importante: 4 200 $
Suporte psicológico: 4 000 $
Este tipo de ambiente pode produzir várias quebras falsas, pelo que a confirmação é mais importante do que a previsão.
A FED É O MAIOR CATALISADOR DE CURTO PRAZO
Os traders de ouro devem manter os olhos firmemente postos na Reserva Federal.
O ambiente atual do mercado é invulgar, porque o ouro normalmente beneficia de expectativas de taxas de juro mais baixas, de rendimentos reais em queda e de um dólar mais fraco. Ao mesmo tempo, a incerteza geopolítica pode criar procura por ativos de refúgio.
Mas a subida dos preços do petróleo e as preocupações com a inflação têm pressionado os rendimentos das obrigações do Tesouro para cima, criando pressão sobre o ouro.
As notícias mais recentes do mercado mostram que os traders têm estado muito concentrados na decisão da Fed de setembro, com as expectativas de um aumento das taxas de 25 pontos-base a tornarem-se dominantes. A Reuters noticiou que o ouro caiu para cerca de 4 266,49 $ em 15 de setembro, enquanto expectativas mais fortes de subida das taxas, um dólar mais forte e rendimentos mais elevados pressionaram o metal.
É por isso que o próximo grande movimento do ouro poderá ser extremamente sensível à declaração da Fed e às suas orientações futuras.
Uma Fed agressiva poderá fortalecer o dólar e os rendimentos das obrigações do Tesouro, potencialmente empurrando o ouro para os 4 250 $, 4 200 $ ou até 4 100 $.
Uma Fed acomodatícia, expectativas futuras de taxas mais baixas ou rendimentos em queda poderão produzir a reação oposta e enviar o ouro novamente para os 4 400 $ e 4 500 $.
O DÓLAR E OS RENDIMENTOS DO TESOURO SÃO IMPORTANTES
Os traders de ouro nunca devem analisar XAU/USD de forma isolada.
Acompanhe o índice do dólar norte-americano.
Acompanhe o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos.
Acompanhe os rendimentos reais.
Acompanhe o petróleo.
Acompanhe as expectativas de inflação.
Acompanhe os desenvolvimentos geopolíticos.
Estes mercados podem alterar completamente a direção de curto prazo do ouro.
As notícias recentes mostraram o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos a ultrapassar os 5%, enquanto o ouro ficou sob pressão. Rendimentos mais elevados aumentam o custo de oportunidade de deter um ativo sem rendimento, como o ouro, enquanto um dólar mais forte pode tornar o ouro mais caro para os compradores internacionais.
Assim, uma das combinações mais fortemente altistas para o ouro seria:
DÓLAR MAIS FRACO + RENDIMENTOS MAIS BAIXOS + FED ACOMODATÍCIA + PROCURA POR ATIVOS DE REFÚGIO.
E uma das combinações mais fortemente baixistas seria:
DÓLAR MAIS FORTE + RENDIMENTOS MAIS ELEVADOS + FED AGRESSIVA + MENOR PROCURA POR ATIVOS DE REFÚGIO.
ESTRATÉGIA DE NEGOCIAÇÃO QUE EU ACOMPANHARIA
Para traders agressivos, perseguir diretamente o ouro abaixo de uma resistência importante não é a minha abordagem preferida.
A primeira estratégia é a estratégia de quebra.
Aguarde que XAU/USD recupere os 4 400 $ e, de preferência, estabeleça uma aceitação acima desse nível. Um novo teste bem-sucedido dos 4 400 $ pode proporcionar uma configuração altista muito mais clara do que comprar diretamente contra a resistência.
As possíveis zonas ascendentes seriam então os 4 440 $, 4 480 $, 4 500 $ e 4 550 $.
A segunda estratégia é a estratégia de recuo.
Se o ouro cair em direção aos 4 300–4 250 $ e os compradores defenderem claramente essa zona, os traders poderão procurar uma confirmação altista antes de considerarem uma operação de recuperação em direção aos 4 350 $, 4 400 $ e 4 450 $.
A terceira estratégia é a paciência.
Se a Fed criar uma volatilidade extrema, não há absolutamente nada de errado em esperar que a primeira reação termine. O ouro pode movimentar-se 50 $, 80 $ ou até mais numa sessão volátil. Entrar durante a primeira vela emocional pode criar riscos desnecessários.
A regra mais importante é simples:
NÃO PERSIGA O PREÇO.
AGUARDE A CONFIRMAÇÃO.
O MEU ROTEIRO PARA O OURO
O meu cenário-base de curto prazo é que o ouro permaneça altamente volátil entre os 4 250–4 400 $, enquanto o mercado assimila a decisão da Fed, os rendimentos, o dólar e as expectativas de inflação.
Cenário altista:
Manter 4 300 $ → recuperar 4 350 $ → quebrar 4 400 $ → confirmar 4 440 $ → visar 4 480 $ → atacar 4 500 $ → potencialmente 4 550–4 600 $.
Cenário fortemente altista:
Quebrar e manter 4 500 $ → 4 600 $ → 4 700 $ → 4 800 $.
Extensão altista de médio prazo:
Se as condições macroeconómicas se tornarem fortemente favoráveis, os 5 000 $ tornam-se um importante objetivo psicológico, seguidos dos 5 200 $ e, potencialmente, da região dos 5 600–6 000 $ num horizonte muito mais longo. Estes objetivos mais elevados devem ser tratados como projeções baseadas em cenários, e não como resultados garantidos.
Cenário baixista:
Falhar nos 4 400 $ → perder 4 300 $ → testar 4 250 $ → perder 4 250 $ → 4 200 $ → 4 150 $ → 4 100 $.
Cenário de correção extrema:
Uma quebra sustentada abaixo dos 4 100 $ poderia trazer os 4 000 $ para o centro das atenções. Seria um teste importante à estrutura altista mais ampla.
PORQUE CONTINUO IMPRESSIONADO COM O OURO
O ouro não é simplesmente mais um gráfico transacionável.
Sobreviveu a décadas de mudanças monetárias, ciclos de inflação, crises financeiras, flutuações cambiais e choques geopolíticos. O seu papel como reserva de valor continua a atrair investidores, bancos centrais e instituições em todo o mundo.
A parte mais impressionante da atual história do ouro é que, apesar das correções periódicas, o mercado continua a atingir preços extraordinários e a atrair uma enorme atenção global.
O ouro atingiu um nível psicológico completamente diferente.
Há alguns anos, os traders discutiam o ouro a 2 000 $ como um marco importante.
Depois, os 2 500 $ tornaram-se o principal tema de conversa.
Depois, os 3 000 $.
Agora, o mercado discute cenários de 4 000 $, 4 400 $, 4 500 $ e até mais de 5 000 $.
Isto diz-nos algo importante: a estrutura de mercado de longo prazo do ouro evoluiu de forma dramática.
Mas os ativos fortes também sofrem correções.
É por isso que prefiro respeitar ambos os lados do gráfico, em vez de me apegar emocionalmente a uma única direção.
MENSAGEM FINAL PARA OS TRADERS
Traders, esta é a altura de manter o ouro no nível mais elevado da vossa lista de acompanhamento.
Os 4 400 $ são a batalha principal.
Os 4 500 $ são o próximo marco psicológico.
Os 4 600 $ e 4 700 $ tornam-se pontos de controlo ascendentes importantes após uma quebra confirmada.
Os 4 800 $ são uma zona-alvo importante para o médio prazo.
Os 5 000 $ são o próximo grande nível psicológico.
No lado descendente, os 4 300 $, 4 250 $, 4 200 $, 4 150 $ e 4 100 $ são os níveis que eu acompanharia de perto.
Mais importante ainda, acompanhe a Fed, os rendimentos norte-americanos, o dólar, as expectativas de inflação e o risco geopolítico juntamente com o gráfico do ouro.
O ouro pode continuar a ser um dos ativos mais fortes do mercado global, mas os traders mais inteligentes não perguntam simplesmente: “O ouro vai subir?”
Perguntam:
ONDE ESTÁ A LIQUIDEZ?
ONDE ESTÁ A RESISTÊNCIA?
ONDE ESTÁ O SUPORTE?
O QUE ESTÁ A FED A SINALIZAR?
O QUE ESTÃO A FAZER OS RENDIMENTOS?
O QUE ESTÁ A FAZER O DÓLAR?
E, MAIS IMPORTANTE AINDA — ONDE ESTÁ A RELAÇÃO RISCO-RETORNO?
Para mim, o nível dos 4 400 $ é a linha que merece a máxima atenção. Uma quebra confirmada poderia reabrir o caminho para os 4 500 $, 4 600 $, 4 700 $ e, potencialmente, 4 800 $ ou mais. No entanto, uma rejeição poderia proporcionar aos traders disciplinados melhores oportunidades em torno dos 4 300 $, 4 250 $ e 4 200 $.
O ouro continua poderoso.
O ouro continua globalmente relevante.
E este gráfico merece absolutamente ser acompanhado.#GateSquareMidAutumnReunion