#每周来晒

O cenário macroeconómico está preparado para uma semana de grandes proporções. 🥁
Com a decisão da Reserva Federal sobre as taxas de juro marcada para as 02:00, hora de Pequim, de 17 de setembro (seguida da conferência de imprensa às 02:30), todos os olhos estão postos no novo presidente da Fed, Kevin Warsh, e no seu comité.
Após os dados do IPC de agosto terem mostrado um aumento homólogo de 3.4% e uma leitura persistente de 0.3% no IPC subjacente mensal, as expectativas do mercado quanto a uma subida das taxas de 25 pontos-base dispararam para quase 90%.
Eis a minha perspetiva para a próxima reunião:
1️⃣ Antes da reunião: já está descontado?
A subida de 25 pontos-base é praticamente certa neste momento. Os dados persistentes do IPC subjacente obrigaram efetivamente a Fed a manter uma política restritiva. Com as expectativas próximas dos 90%, a subida em si já está totalmente descontada pelo mercado. A verdadeira volatilidade não virá do ajustamento das taxas, mas sim das orientações e do tom definidos pela nova liderança.
2️⃣ A decisão: interpretar o gráfico de pontos e o tom de Warsh
Antecipio um sinal moderadamente hawkish de pausa e avaliação. Embora a Fed queira evitar provocar uma queda da economia, a dinâmica subjacente da inflação continua a significar que ainda não pode declarar vitória.

+ O gráfico de pontos: é expectável que revele um comité dividido, deixando a porta completamente aberta para uma última subida das taxas ainda este ano, caso a inflação continue persistente.
- A conferência de imprensa: o presidente Warsh deverá enfatizar a dependência dos dados, mantendo uma tendência hawkish para evitar subidas prematuras dos mercados que possam aliviar as condições financeiras.
3️⃣ Após a reunião: reações do mercado e estratégia

- BTC e ETH: As criptomoedas prosperam com a liquidez. Um tom hawkish poderá desencadear um aperto de liquidez a curto prazo, levando o BTC e o ETH a testar novamente níveis de suporte mais baixos. No entanto, considero qualquer correção acentuada após a reunião uma excelente oportunidade de acumulação.
- Ações dos EUA: As ações tecnológicas com avaliações elevadas poderão sofrer uma correção ligeira devido à narrativa de taxas "mais altas durante mais tempo", que frequentemente se repercute na volatilidade das criptomoedas a curto prazo.
- Petróleo bruto: O petróleo continua fortemente condicionado pela procura global e pelos cortes na oferta, negociando lateralmente e permanecendo em grande medida dissociado da reação imediata do mercado das criptomoedas.

📊 A minha estratégia de ativos: Desta vez, estou a evitar os tradicionais ativos de refúgio, como o ouro. Em vez disso, estou a manter uma posição elevada em liquidez e a aguardar que a poeira assente. Se a decisão da Fed desencadear uma correção sólida do mercado, a minha estratégia é simples: comprar agressivamente nas quedas e fazer dollar-cost averaging (DCA) em BTC e ETH a preços descontados.
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