BTC, ações dos EUA, ouro: quem tende a mexer primeiro?

Após uma subida das taxas pela Reserva Federal, as quatro classes de ativos poderão reagir de forma diferente. O BTC e as ações dos EUA são os mais sensíveis à liquidez. Se o gráfico de pontos for mais agressivo, o dólar se fortalecer e as yields das obrigações do Tesouro dos EUA continuarem a subir, ambos poderão enfrentar a maior pressão no curto prazo.

O ouro é mais complexo. Por um lado, a subida das taxas de juro reais tende a pressionar o ouro; por outro, se o mercado estiver preocupado com os riscos geopolíticos, a inflação e o crescimento económico, os fluxos de capital para ativos de refúgio poderão voltar a sustentar o ouro. O petróleo é ainda mais independente, com uma lógica própria. Atualmente, o preço do petróleo tornou-se uma das variáveis importantes da inflação. Recentemente, o petróleo Brent chegou a ultrapassar os 100 dólares, aumentando também as preocupações do mercado com a persistência da inflação.

Por isso, não vou simplesmente concluir que “subir as taxas = estar pessimista em relação a tudo”. #每周来晒 e #美联储加息会议

Se a subida de 25 pontos base se concretizar e o gráfico de pontos não se tornar significativamente mais agressivo, o BTC e as ações dos EUA poderão recuperar depois de “comprar a expectativa e vender o facto”; se o gráfico de pontos continuar a apontar para subidas mais elevadas, os ativos de risco terão então de adotar uma postura realmente defensiva.

Em termos de estratégia, controlaria a dimensão das posições antes da reunião e, depois, observaria a evolução conjunta do dólar, das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos e do BTC. Agir apenas depois de confirmar a direção é mais importante do que tentar adivinhar a decisão do FOMC.