#Gate24小时合约持仓量超114.79亿美元 O sentimento geral do mercado de futuros apresenta atualmente uma postura cautelosa e tendencialmente baixista, com a disputa entre posições longas e curtas a intensificar-se. O mercado encontra-se numa fase de disputa entre o “esgotamento das notícias negativas” e a “pressão macroeconómica”, mantendo-se globalmente cauteloso e a aguardar novas indicações de eventos macroeconómicos, como a reunião da Reserva Federal. A decomposição específica do sentimento é a seguinte:

1. Sentimento de pressão macroeconómica (domínio baixista)
Pressão das expectativas de subida das taxas: o mercado já incorporou, em grande medida, uma subida das taxas em setembro (probabilidade superior a 86%). Embora a expectativa de que as “notícias negativas já estejam totalmente descontadas” tenha compensado parcialmente o pessimismo, o ambiente de taxas elevadas continua a aumentar o custo de oportunidade dos ativos sem rendimento, reprimindo o apetite do mercado por posições longas.
Transmissão dos riscos geopolíticos: a escalada da situação no Médio Oriente, como o ataque a um oleoduto de transporte de petróleo da Arábia Saudita e os conflitos no Estreito de Ormuz, provocou uma forte subida dos preços do petróleo, elevando as expectativas de inflação e reforçando as preocupações com um aperto da liquidez. Consequentemente, os ativos de risco ficaram sob pressão e o sentimento de aversão ao risco intensificou-se.
2. Sentimento técnico e de fluxos de capital (cautela e disputa interligadas)
Predomínio do sentimento baixista: as principais criptomoedas, como a BTC, têm recuado continuamente recentemente, quebrando níveis de suporte importantes, como 77,000 dólares. Além disso, mais de 120,000 posições foram liquidadas em todo o mercado recentemente, demonstrando que a força baixista domina no curto prazo e que o sentimento do mercado é extremamente cauteloso.
Sentimento de disputa localizada: perto de níveis de suporte importantes, como os 76,380 dólares da BTC, continuam a existir algumas compras ativas. Verifica-se, assim, um sentimento de disputa por uma recuperação localizada, mas a força global da recuperação é limitada, mantendo-se os compradores e vendedores numa disputa intensa.
3. Período de espera do sentimento (forte sentimento de observação)
O mercado aguarda a decisão sobre as taxas de juro do FOMC da Reserva Federal, na quarta-feira desta semana (17 de setembro). Como as expectativas de subida das taxas já estão totalmente incorporadas, o sentimento do mercado encontra-se num período de observação, à espera de que “a decisão seja conhecida”. Os traders tendem, de forma geral, a manter posições reduzidas ou a permanecer fora do mercado até que a direção fique clara, evitando assumir posições significativas antes da divulgação de dados macroeconómicos importantes.
Atualmente, o sentimento do mercado de futuros é sobretudo de “cautela” e “observação”, estando fortemente influenciado, no curto prazo, pelos dados macroeconómicos e pelos riscos geopolíticos. Não existe um sentimento direcional unilateral claro, pelo que se recomenda um controlo rigoroso das posições e a proteção contra o risco de volatilidade súbita.$GT ‌