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A transformação da Oracle com a IA: de gigante das bases de dados a interveniente fundamental na nova economia das infraestruturas

A Oracle está a entrar numa fase interessante da sua história.

Durante décadas, a empresa esteve principalmente associada a bases de dados empresariais, software empresarial e grandes sistemas informáticos corporativos. Essa identidade continua a ser importante, mas o crescimento da inteligência artificial está a criar uma oportunidade muito maior.

A Oracle está a tornar-se cada vez mais parte da camada de infraestruturas que alimenta a economia da IA.

Os seus resultados do primeiro trimestre, acima das expectativas, e a forte reação do mercado após a divulgação dos resultados voltaram a colocar a ORCL no centro das atenções. Mas, na minha opinião, a questão mais importante não é saber se a ação pode subir mais alguns pontos percentuais após os resultados.

A questão principal é saber se a Oracle conseguirá transformar com sucesso as suas relações existentes com empresas, as suas bases de dados e a sua infraestrutura de cloud num crescimento de longo prazo impulsionado pela IA.

Eis as áreas que considero mais interessantes.

1. A OCI poderá tornar-se uma das principais beneficiárias da infraestrutura de IA

A Oracle Cloud Infrastructure, ou OCI, está a tornar-se cada vez mais relevante à medida que as empresas de IA competem por capacidade computacional.

A indústria da IA necessita de enormes quantidades de GPUs, redes, armazenamento e capacidade de centros de dados. A procura está a crescer rapidamente e os fornecedores de cloud estão a tornar-se parceiros de infraestrutura essenciais para as empresas que desenvolvem e implementam modelos de IA.

A Oracle não precisa de substituir a AWS, a Microsoft Azure ou a Google Cloud para beneficiar desta tendência.

A sua estratégia multicloud e de interoperabilidade poderá, na realidade, tornar-se um dos seus pontos fortes.

As grandes empresas operam cada vez mais em vários ambientes de cloud. Em vez de dependerem de um único fornecedor, as empresas poderão utilizar diferentes plataformas para diferentes cargas de trabalho.

Isso cria oportunidades para a Oracle se tornar uma camada de infraestrutura importante, mesmo quando não é o único fornecedor de cloud do cliente.

2. Os dados empresariais poderão ser a verdadeira vantagem competitiva

Uma das maiores vantagens da Oracle poderá não ser o seu hardware de cloud.

É o ecossistema de dados que construiu ao longo de décadas.

Bancos, empresas de saúde, companhias aéreas, governos, retalhistas e inúmeras outras empresas dependem da tecnologia da Oracle para operações críticas.

Agora, a IA está a criar uma nova necessidade: as empresas querem tornar esses valiosos dados internos utilizáveis por aplicações inteligentes.

É aqui que a experiência da Oracle em bases de dados se torna particularmente interessante.

Os modelos de IA precisam de poder computacional, mas também precisam de acesso a informação fiável, estruturada e relevante.

Transferir dados empresariais sensíveis entre diferentes sistemas pode ser dispendioso e complicado. Se a Oracle conseguir combinar bases de dados, infraestrutura de cloud, segurança e capacidades de IA num ambiente integrado, a sua base de clientes existente poderá tornar-se uma importante vantagem competitiva.

Por outras palavras, a IA poderá não destruir o negócio tradicional da Oracle.

Poderá torná-lo mais valioso.

3. A infraestrutura de IA é mais do que GPUs

Outro ponto que os investidores devem recordar é que a oportunidade da IA vai muito além das empresas de semicondutores.

A IA requer centros de dados, plataformas de cloud, redes, armazenamento, eletricidade, cibersegurança, bases de dados e infraestrutura de software.

Isso significa que o ciclo de investimento em IA poderá criar oportunidades em várias camadas do ecossistema tecnológico.

A Oracle ocupa uma posição interessante porque está presente em várias destas camadas em simultâneo.

Isto torna a ORCL uma empresa que vale a pena acompanhar à medida que as despesas em infraestrutura de IA continuam a expandir-se.

4. A ligação à Web3 também é interessante

Existe uma ligação inesperada entre a história da infraestrutura da Oracle e a Web3.

Os sistemas empresariais tradicionais precisam de dados fiáveis, enquanto as aplicações de blockchain também dependem de informação externa fiável.

As redes de oráculos descentralizadas, como a Chainlink e a Pyth, abordam o problema de forma diferente, mas o requisito subjacente é semelhante: as aplicações precisam de dados fiáveis para funcionarem corretamente.

A mesma ideia geral aplica-se à IA.

Quer estejamos a falar de agentes de IA, contratos inteligentes, redes DePIN ou aplicações empresariais, os dados e a infraestrutura fiáveis continuam a ser fundamentais.

Isto cria uma ponte interessante entre as empresas tecnológicas tradicionais e a economia emergente da Web3.

5. Porque estou a acompanhar a ORCL

Para mim, a Oracle é interessante porque oferece uma forma diferente de participar na narrativa da infraestrutura de IA.

Os projetos de IA cripto e DePIN podem proporcionar um potencial de valorização significativo, mas também podem registar uma volatilidade extrema.

Uma empresa como a Oracle representa uma exposição mais estabelecida à tecnologia empresarial no âmbito da mesma transformação mais ampla das infraestruturas.

Estou a acompanhar a ORCL através dos Stock Perps da Gate.io, porque isso me permite acompanhar a vertente acionista desta narrativa em conjunto com a minha exposição ao mercado cripto.

No entanto, não parto do princípio de que uma forte reação aos resultados significa automaticamente uma continuação de uma subida linear.

Após um movimento acentuado, o preço pode consolidar, recuar ou testar a zona de breakout.

Prefiro observar a estrutura do preço, o volume de negociação, o momentum e se o mercado consegue manter o novo intervalo estabelecido.

A minha principal conclusão é simples:

É provável que a revolução da IA não tenha um único vencedor.

Os fornecedores de cloud, fabricantes de chips, empresas de redes, operadores de centros de dados, empresas de bases de dados, infraestruturas energéticas, redes descentralizadas e infraestruturas cripto podem todos beneficiar de diferentes partes da mesma transformação tecnológica.

Por isso, a história da Oracle está a tornar-se muito mais interessante do que simplesmente a de “uma antiga empresa de bases de dados”.

Está a evoluir de gigante do software empresarial para uma empresa cada vez mais ligada à infraestrutura que sustenta a IA.

Para os investidores, essa transformação poderá acabar por ser muito mais importante do que uma única vela forte após a divulgação dos resultados.

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