#每周来晒 No mundo das criptomoedas, porque se diz «mais vale comprar na subida do que tentar apanhar o fundo»?

Apenas para partilha de experiência e fins educativos, não constitui aconselhamento de investimento!

Quando se compra no topo e se erra, é possível estabelecer um stop-loss; quando se tenta apanhar o fundo e se erra, não há fundo. Muitos pequenos investidores sofrem grandes perdas precisamente por tentarem «apanhar o fundo».

I. Os vários problemas fatais de tentar apanhar o fundo

1. O fundo é construído pelo mercado, não adivinhado
O fundo que imagina é frequentemente apenas uma pausa a meio da queda. No mercado das criptomoedas não existe um preço mínimo; por baixo do chão ainda há uma cave e até o décimo oitavo círculo do inferno.
Numa tendência descendente, quando vê uma queda de 50% e acha que está barato, ainda pode cair mais 70‑80%.

Durante uma queda, o que é barato pode ficar cada vez mais barato.

2. Tentar apanhar o fundo do lado esquerdo é lutar contra a tendência e contra o mercado
Numa tendência descendente, os vendedores dominam e as notícias negativas e a pressão vendedora surgem continuamente. Mesmo que haja uma recuperação temporária, na maioria dos casos é apenas uma recuperação, não uma inversão, sendo muito fácil ficar preso a meio da queda.
Tentar apanhar o fundo é apostar numa «inversão imediata». Se a inversão não acontecer, fica profundamente preso, com custos de tempo e pressão psicológica enormes.
3. É difícil definir um stop-loss claro ao tentar apanhar o fundo
O pensamento de quem tenta apanhar o fundo é: «Já caiu tanto, e eu ainda vou usar um stop-loss?»
Assim, recusa-se a aceitar perdas, transformando uma pequena perda numa perda enorme. Muitas pessoas reforçam a posição à medida que o preço continua a cair, aumentando constantemente a posição para diluir o custo e, no fim, ficam totalmente presas ao capital investido.
4. Existem muitas armadilhas de falsos fundos
Longas sombras inferiores, ilusões de recuperação em V e recuperações provocadas por grandes intervenientes para atrair compradores: parece que a queda terminou, atraindo capital que tenta apanhar o fundo, mas depois o preço continua a ser despejado.

II. A lógica subjacente de «comprar na subida» (não é perseguir irracionalmente)

Aqui, comprar na subida refere-se a entrar depois de a tendência do lado direito estar confirmada, e não a avançar cegamente depois de uma subida de várias vezes.

1. A tendência já deu um sinal: capital real entrou no mercado
Quando o preço estabelece continuamente novos máximos, isso representa a vitória da força compradora sobre a força vendedora e resulta dos votos do mercado através do dinheiro. Numa tendência ascendente, os mais fortes tendem a continuar fortes; as criptomoedas populares têm liquidez, narrativa e o apoio de capital de grandes baleias.
2. É possível aplicar rigorosamente um stop-loss pequeno ao comprar na subida
Ao entrar numa subida, coloque o stop-loss abaixo da plataforma de rompimento. Se for um falso rompimento, o stop-loss será acionado e sairá com uma pequena perda, mantendo a perda sob controlo.

Se errar ao comprar na subida, perde uma pequena quantia; se errar ao tentar apanhar o fundo, perde uma grande quantia.

3. Há liquidez suficiente: é possível entrar e sair
Num mercado em alta, o volume negociado aumenta e, quando quer vender, consegue fazê-lo; já muitas criptomoedas que descem lentamente junto aos fundos ficam sem liquidez e, mesmo que tenha tido a sorte de acertar no fundo, quando começam a subir é difícil sair com segurança.

III. O grande equívoco desta frase (muitas pessoas interpretam-na mal)

⚠Não significa que se deva comprar quanto mais alto estiver o preço, nem avançar simplesmente ao ver uma subida
Há duas formas de comprar na subida que acabam certamente mal:

1. Avançar depois de uma subida de várias vezes num curto período, quando o sentimento está frenético e toda a Internet fala do assunto;
2. Não definir um stop-loss e, depois de ficar preso ao comprar na subida, continuar a aguentar a posição.

A verdadeira compra eficaz do lado direito consiste em: romper níveis de resistência importantes, confirmar a tendência com aumento de volume, beneficiar da convergência das narrativas do sector, definir um stop-loss rígido e aproveitar apenas a parte intermédia da tendência, sem tentar apanhar nem o início nem o fim do movimento.

IV. Comparação simples entre ambas

Tentar apanhar o fundo (lado esquerdo): a relação risco-retorno parece muito elevada, mas a taxa de sucesso é baixa, é difícil definir um stop-loss, é fácil ficar cada vez mais preso e exige uma capacidade de avaliação muito forte.
Seguir a tendência (lado direito): a relação risco-retorno parece mediana, mas a taxa de sucesso é relativamente mais elevada, as perdas podem ser limitadas através do stop-loss e segue-se o capital em vez de se lutar contra o mercado.

Mais vale pagar um pequeno prémio e comprar na subida depois de a tendência estar confirmada, com um stop-loss adequado para sair com uma pequena perda; não se apresse a adivinhar o fundo, arriscando uma grande parte do capital numa inversão que pode nunca chegar.
No entanto, comprar na subida também pode resultar em perdas; a diferença é que estas perdas são mais fáceis de gerir do que as causadas por tentar apanhar o fundo cegamente.

A maior armadilha de tentar apanhar o fundo: pensa que é o fundo, mas na realidade é apenas uma pausa a meio da queda. O fundo é construído pelo mercado, não adivinhado; num mercado de queda lenta, o que é barato pode ficar ainda mais barato. Tentar apanhar o fundo pode fazer com que fique cada vez mais preso ao reforçar a posição, e torna-se muito difícil aceitar o stop-loss.