A procura por cloud de IA é o verdadeiro núcleo desta subida

No relatório financeiro do primeiro trimestre da Oracle, a “subida de mais de 5% após o fecho do mercado” atribuída pelo mercado não foi, essencialmente, uma simples recompensa por resultados acima das expectativas, mas sim uma reavaliação do negócio de cloud de IA da empresa. A receita do primeiro trimestre foi de 19,345 mil milhões de dólares, um aumento homólogo de 30%, enquanto o EPS ajustado atingiu 1,92 dólares, claramente acima dos 1,74 dólares esperados pelo mercado. Mais importante ainda, a receita de infraestrutura cloud disparou 121% em termos homólogos, para 7,4 mil milhões de dólares, e a receita total de cloud cresceu 62%, para 11,6 mil milhões de dólares.

O que realmente entusiasmou os investidores foram as encomendas de IA. Num único trimestre, a Oracle angariou mais de 30 mil milhões de dólares em contratos de cloud de IA, enquanto as obrigações de desempenho restantes atingiram 664 mil milhões de dólares, um aumento homólogo de 209 mil milhões de dólares. Este valor significa que o “reservatório” de receitas futuras já é enorme.

Naturalmente, o mercado também tem algumas reservas. A velocidade a que as infraestruturas de IA consomem capital é igualmente impressionante, as despesas de capital continuam elevadas e o fluxo de caixa livre permanece sob pressão. No entanto, os mercados de capitais tendem a olhar primeiro para o crescimento e só depois para os lucros. Se a Oracle conseguir continuar a converter as encomendas de IA em receitas, esta subida poderá ser apenas o início de uma reavaliação, e não o fim.#甲骨文Q1业绩超预期盘后涨超5%