#AugustCoreCPIBeatsExpectations

O CPI de agosto foi divulgado — mas a questão mais importante é o que os mercados farão a seguir

O relatório do CPI dos EUA relativo a agosto deu aos mercados mais uma informação importante, mas não creio que os traders devam analisar o valor principal isoladamente.

O CPI geral aumentou 0,4% em termos mensais, enquanto a inflação anual permaneceu nos 3,4%. O CPI subjacente subiu 0,3% em termos mensais e 2,4% em termos anuais.

Para mim, a parte mais importante não é simplesmente saber se o CPI superou ou ficou aquém das expectativas. A questão mais relevante é saber se a inflação continuará suficientemente persistente para manter as yields das Treasuries elevadas e limitar as expectativas de uma política mais flexível por parte da Reserva Federal.

É aqui que a ligação entre CPI → expectativas da Fed → yields das Treasuries → ações dos EUA → criptomoedas se torna extremamente importante.

$BTC — A manter a zona-chave

O Bitcoin está atualmente nos $77,311.

Após a volatilidade recente, o BTC encontra-se numa zona em que acredito que a confirmação é muito mais importante do que a previsão.

Os meus níveis atuais são:

Suporte: $76K–$77K
Primeira resistência: $78K–$80K
Principal confirmação de alta: Acima de $80K
Aviso de risco: Quebra decisiva abaixo de $76K

Se o Bitcoin continuar a defender a região dos $76K–$77K e eventualmente recuperar os $78K–$80K com um volume forte, a estrutura do mercado poderá tornar-se mais construtiva.

Mas não quero correr atrás de uma vela verde repentina.

Uma quebra seguida de um reteste bem-sucedido dar-me-ia muito mais confiança do que simplesmente observar o BTC subir durante algumas horas.

Por outro lado, se o BTC perder $76K enquanto o Nasdaq enfraquece e as yields das Treasuries sobem, tornar-me-ia significativamente mais defensivo.

$ETH — Preço diferente, maior volatilidade

O Ethereum está atualmente nos $2,523.

O ETH continua a ser uma parte importante do mercado cripto, mas eu continuaria a observar primeiro o Bitcoin.

Quando as condições de liquidez melhoram e o apetite pelo risco regressa, o ETH pode potencialmente mover-se mais rapidamente do que o BTC. No entanto, durante períodos de aversão ao risco, esse beta mais elevado pode funcionar na direção oposta.

A minha abordagem é, portanto, simples:

Estabilidade do BTC primeiro → confirmação do ETH depois.

Preferiria ver o ETH recuperar uma resistência importante com volume do que comprar simplesmente porque recuperou de um nível mais baixo.

As ações dos EUA estão a emitir um sinal importante

O mercado acionista mais amplo continua a ser fundamental para os traders de criptomoedas.

Os níveis mais recentes do mercado colocam o S&P 500 em torno de 7,657, o Nasdaq em torno de 26,333 e o Dow em torno de 52,573.

As ações tecnológicas merecem particular atenção, porque taxas de juro mais elevadas podem pressionar as avaliações de empresas de elevado crescimento.

Estou a acompanhar nomes importantes como Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon e Meta.

A narrativa da IA continua forte, mas nem mesmo as empresas sólidas conseguem ignorar completamente as condições macroeconómicas.

Se o Nasdaq se mantiver forte enquanto as yields das Treasuries estabilizam, isso poderá apoiar um apetite mais amplo pelo risco.

Se as yields continuarem a subir em direção à zona dos 5% enquanto as ações tecnológicas enfraquecem, consideraria isso também um aviso para as criptomoedas.

Yields das Treasuries, ouro e petróleo

A yield das Treasuries dos EUA a 10 anos tem estado em torno de 4,91%–4,97%, tornando as yields uma das variáveis mais importantes depois do CPI.

O ouro está em torno de $4.32K/oz, enquanto o petróleo continua particularmente importante, dado que o WTI tem estado em torno de $100–$104 e o Brent subiu acima dos $107.

Preços do petróleo mais elevados podem criar pressão inflacionista adicional.

Isso cria um ambiente difícil para a Fed, porque uma inflação energética persistente pode tornar a flexibilização monetária mais complexa.

Entretanto, o ouro pode reagir de forma diferente dependendo do equilíbrio entre a inflação, as yields reais e o risco geopolítico.

Os meus dois cenários de mercado

Cenário de alta:

O BTC mantém-se nos $76K–$77K → recupera os $78K–$80K → o Nasdaq permanece estável → as yields das Treasuries deixam de acelerar → o petróleo arrefece.

Isso deixar-me-ia mais confortável para procurar oportunidades confirmadas no BTC e no ETH.

Cenário de baixa:

O BTC quebra abaixo de $76K → o Nasdaq enfraquece acentuadamente → a yield a 10 anos aproxima-se dos 5% ou ultrapassa-os → o petróleo permanece acima dos $100.

Nesse ambiente, reduziria a alavancagem e evitaria tentar apanhar preços em queda.

Perspetiva final

O próprio relatório do CPI é apenas uma parte do puzzle.

Para mim, o verdadeiro sinal surge da forma como os mercados digerem os dados.

Se o BTC conseguir manter o suporte apesar das yields elevadas e das preocupações com a inflação, essa resiliência poderá ser significativa.

Se todas as recuperações forem rejeitadas enquanto as yields continuam a subir, respeitaria o risco.

A minha prioridade atual é BTC primeiro, ETH depois, exposição seletiva a empresas tecnológicas e baixa alavancagem.

Prefiro perder os primeiros pontos percentuais de um movimento confirmado a entrar demasiado cedo por causa do FOMO.

O mercado não recompensa a impaciência. A confirmação, a gestão do risco e a disciplina são mais importantes do que tentar prever cada vela.

#每周来晒 #8月CPI数据出炉 @Gate_Square #weeklyshare #ShareWeekly