Actualmente, o sentimento de todo o mercado está cada vez mais consensual: bearish.

Para os traders de curto prazo, este é, pelo contrário, um sinal extremamente perigoso.

As yields das obrigações do Tesouro dos EUA em níveis elevados, a subida do preço do petróleo, a pressão inflacionista e as expectativas de subida das taxas pela Fed — todos conseguem ver estes fatores negativos. Quando os investidores de retalho, os meios de comunicação e os traders começam simultaneamente a esperar uma “grande queda”, as próprias posições curtas também se tornam a maior concentração de liquidez do mercado.

O mercado pode continuar a cair, mas o percurso não será assim tão simples.

Basta que um dado não seja tão negativo como o esperado, que as yields das obrigações do Tesouro dos EUA recuem subitamente ou que o índice ultrapasse ligeiramente um nível de resistência importante para desencadear a cobertura de posições curtas.

Cobertura de posições curtas → subida do índice → mais posições curtas atingem o stop-loss → continuação da subida.

O resultado final não será uma melhoria súbita dos fundamentais, mas sim um short squeeze.

Por isso, o maior risco agora não é estar errado quanto à direção.

É acertar na direção, mas perder por causa do timing.

No plano macro, podemos continuar bearish.
No curto prazo, porém, não se deve entrar cegamente em posições curtas quando toda a gente está bearish.

Os melhores pontos para abrir posições curtas surgem frequentemente quando o mercado volta a acreditar na subida.$NVDA

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