O risco energético força um aperto monetário, e o Banco Central Europeu retoma as subidas das taxas de juro!!!

No dia 10 de setembro, hora local, o Banco Central Europeu anunciou um aumento de 25 pontos base nas três principais taxas de juro, elevando a taxa da facilidade permanente de depósito para 2,50%, com entrada em vigor oficial a 16 de setembro. Esta é a segunda subida das taxas de juro em 2026.

A presidente do BCE, Lagarde, afirmou que os conflitos geopolíticos no Médio Oriente fizeram subir os preços do petróleo, agravando o risco de aceleração da inflação. A inflação da zona euro subiu novamente para 3,3% em agosto, sobretudo devido à recuperação dos preços da energia. A Europa depende fortemente da importação de petróleo e gás, e a pressão inflacionista externa está a intensificar-se novamente. Embora a subida das taxas de juro aumente os custos dos empréstimos e exerça pressão sobre a economia, o banco central continua a optar por dar prioridade ao controlo dos preços.

Lagarde afirmou que não irá fixar antecipadamente a trajetória futura das taxas de juro, sendo todas as decisões tomadas com base nos dados económicos. Após o anúncio da decisão, as yields das obrigações europeias subiram e os mercados acionistas europeus ficaram sob pressão.

Neste momento, o mercado aguarda sobretudo os dados do IPC dos EUA relativos a agosto. Se a inflação dos EUA superar as expectativas, as perspetivas de taxas de juro elevadas por parte da Reserva Federal poderão intensificar-se e o dólar valorizar-se, enfraquecendo o efeito do BCE no combate à inflação. As instituições salientam que o choque energético perturbou as expectativas globais de cortes nas taxas de juro, pelo que as taxas elevadas poderão manter-se durante mais tempo e os ativos de risco poderão enfrentar pressão sobre as avaliações.