#美国8月PPI录得5.4%高于预期 Bitcoin cai abaixo dos 77000 dólares, recua 3.165% em 24 horas e as expectativas de subida das taxas de juro agitam o mercado cripto

O Bitcoin registou recentemente uma correção significativa, tendo já caído abaixo do nível dos 77000 dólares, com uma descida de 3.165% em 24 horas. Esta queda está estreitamente relacionada com as expectativas cada vez maiores de uma subida das taxas de juro por parte da Reserva Federal dos EUA. 

De acordo com os dados da ferramenta CME FedWatch, o mercado atribui atualmente uma probabilidade de 60.2% a uma subida de 25 pontos base em setembro, enquanto a probabilidade de manutenção das taxas de juro se situa nos 39.8%. Em outubro, as expectativas de subida continuam fortes: a probabilidade de uma subida de 25 pontos base é de 54.3%, enquanto a expectativa de uma subida de 50 pontos base chega mesmo aos 17.3%.

As alterações no plano macroeconómico estão a influenciar diretamente a evolução de curto prazo do mercado cripto. Os criptoativos são ativos de risco típicos, altamente sensíveis à liquidez do dólar. Assim que uma subida das taxas de juro se concretiza, as obrigações do Tesouro e o dólar tornam-se mais atrativos, enquanto o apetite geral pelo risco no mercado é limitado, criando um incentivo para a saída de capitais do mercado cripto.

Após o enfraquecimento do Bitcoin nesta ronda, todo o mercado foi arrastado, a volatilidade das principais altcoins aumentou ainda mais e o risco de liquidação no mercado de derivados alavancados também subiu.

 É, no entanto, importante esclarecer que os 60.2% representam apenas uma expectativa de probabilidade formada pelo mercado, não equivalendo ao resultado final da política monetária. O mercado costuma antecipar e absorver as notícias negativas. Mesmo que uma subida das taxas de juro se concretize posteriormente, poderá ocorrer uma recuperação de curto prazo após a concretização da notícia negativa, pelo que não se pode concluir simplesmente que o mercado continuará a cair de forma unilateral.

 O mercado encontra-se atualmente numa janela de disputa: por um lado, as expectativas de subida das taxas continuam a pressionar o mercado; por outro, os participantes continuam a aguardar a evolução dos próximos dados económicos. Os participantes comuns devem estar atentos aos riscos provocados pela elevada volatilidade e não seguir cegamente as subidas. As posições alavancadas exigem ainda mais cautela. 

De seguida, há dois pontos fundamentais que merecem acompanhamento contínuo: primeiro, os principais dados económicos dos EUA, como a inflação e o emprego, que podem alterar a qualquer momento a probabilidade de uma subida das taxas; segundo, as declarações dos responsáveis da Reserva Federal durante a reunião, que determinarão o ambiente geral do mercado cripto ao longo do próximo período.

Todas as projeções sobre a evolução do mercado devem, em última análise, ter como referência a decisão oficial da Reserva Federal dos EUA.$BTC