#PPI Perspetivas do PPI: a “batalha de vanguarda” da subida das taxas da Fed em setembro
Os dados do PPI de agosto, divulgados hoje às 20:30, são um dos indicadores de inflação mais importantes antes da decisão da Fed sobre as taxas de juro de 16 de setembro.
Expectativas do mercado: o PPI deverá subir 0.4% em termos mensais e atingir 5.2%-5.3% em termos anuais; o PPI subjacente deverá subir para 4.7% em termos anuais.
Por que razão o PPI é tão importante? O objetivo de inflação da Fed utiliza o índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE), sendo que uma parte considerável dos preços dos serviços incluídos no PCE é diretamente baseada nos dados do PPI, incluindo serviços médicos, alguns preços de seguros e serviços de corretagem e negociação de valores mobiliários. Assim, o PPI terá um impacto direto na estimativa do PCE subjacente e, consequentemente, determinará a trajetória da política da Fed.
Três cenários possíveis:
Se o PPI ficar abaixo das expectativas: o sinal de arrefecimento da inflação será reforçado, a probabilidade de uma subida das taxas em setembro poderá diminuir e a Bitcoin poderá tentar avançar até aos 80,000 dólares.
Se o PPI estiver em linha com as expectativas: o mercado aguardará os dados do CPI de amanhã antes de tomar uma decisão, e a Bitcoin poderá continuar a oscilar entre os 78,000 e os 80,000 dólares.
Se o PPI superar as expectativas: as expectativas de uma subida das taxas serão reforçadas, e a Bitcoin poderá cair abaixo da barreira dos 78,000 dólares. Atualmente, os dados do CME FedWatch indicam que a probabilidade de uma subida das taxas em setembro continua elevada, entre 58.4%-66%. Os dados do PPI desta noite serão a “batalha de vanguarda” que determinará se este nível conseguirá ser mantido.
Recomendação operacional: observar mais e agir menos antes da divulgação dos dados do PPI
Operadores de curto prazo
O mercado encontra-se atualmente num período de espera antes da divulgação dos dados do PPI, sem uma direção clara, pelo que se recomenda prudência.
Estratégia para a BTC: acompanhar o suporte dos 78,000 dólares. Se este nível se mantiver e os dados do PPI forem favoráveis, poderá participar-se numa recuperação com uma posição reduzida, tendo como objetivo os 80,000 dólares; se os 78,000 dólares forem efetivamente quebrados em baixa, deverá ter-se em atenção o risco de uma descida adicional até aos 76,500 dólares. Recomenda-se definir o stop-loss abaixo dos 77,500 dólares. Estratégia para a ETH: acompanhar o suporte entre os 2,400-2,450 dólares. Se este nível se mantiver, poderá participar-se com uma posição reduzida, tendo como objetivo os 2,500 dólares; se os 2,400 dólares forem quebrados em baixa, deverá executar-se imediatamente o stop-loss.
Investidores de médio e longo prazo
Os ventos macroeconómicos contrários continuam — conflitos geopolíticos, expectativas de subida das taxas e incerteza em torno dos dados de inflação; estas três pressões dificilmente serão eliminadas a curto prazo. No entanto, depois de a Bitcoin ter recuperado do mínimo de 62,400 dólares registado em meados de agosto até ao nível atual, a tendência geral continua a ser de subida. A zona dos 77,000-78,000 dólares continua a apresentar valor para alocação numa perspetiva de longo prazo.
Recomenda-se aguardar pela divulgação dos dados do PPI desta noite e do CPI de amanhã antes de reavaliar as oportunidades de posicionamento.$BTC