As ações tecnológicas do Japão e da Coreia do Sul recuperam em conjunto! Será que o capital está novamente a regressar à IA?

Nos últimos dois dias, surgiu uma mudança muito evidente nos mercados asiáticos: as ações tecnológicas voltaram a ser o centro das atenções dos investidores.

A 4 de setembro, o KOSPI sul-coreano subiu 1,64%, o Nikkei 225 japonês avançou 1,26% e a SoftBank recuperou fortemente. O mercado tinha arrefecido rapidamente devido à subida das yields das obrigações do Tesouro dos EUA, aos riscos geopolíticos e às expectativas de subida das taxas de juro. Agora, com o alívio das preocupações quanto a novos aumentos das taxas pela Reserva Federal, o capital começou novamente a procurar ativos de crescimento.

A cadeia de valor da IA continua a ser o principal destaque.

A Coreia do Sul conta com gigantes dos chips de memória, como a Samsung Electronics e a SK Hynix, enquanto o Japão possui ativos relacionados com a cadeia de valor da IA, como a SoftBank e a Tokyo Electron. Desde que o investimento global em capacidade computacional para IA continue a expandir-se, as ações tecnológicas asiáticas poderão continuar a atrair a atenção dos investidores.

Mas há também uma questão: as avaliações já não são baixas e as expectativas do mercado relativamente ao crescimento futuro da IA também são muito elevadas.

Por isso, o mercado poderá passar gradualmente de uma fase de “contar histórias” para uma fase de “avaliar resultados”.

Se a procura por IA continuar a materializar-se, as ações tecnológicas japonesas e sul-coreanas poderão ter ainda margem para subir; se as despesas de capital abrandarem, as ações que mais subiram anteriormente poderão voltar a sofrer uma forte volatilidade.

Por isso, nesta recuperação, não me apresso a anunciar uma segunda vaga de um mercado em alta.

Primeiro, é preciso ver se o capital consegue permanecer no mercado; só depois será possível avaliar até onde esta história pode chegar.#日韩股市走强软银涨近6%