Na próxima ronda de rotação de capital, vou concentrar-me em: Tesla, aeroespacial e eletricidade.

Além disso, há mais dois velhos conhecidos que vou continuar a acompanhar:

SanDisk SNDK e Dell DELL.

Em breve, entrarão no S&P 100.

A questão é muito simples.

Depois de entrarem no S&P 100, os ETFs e fundos passivos que acompanham o índice terão de ajustar as suas posições de acordo com os novos pesos.

Por isso, durante o período entre o anúncio da lista e a entrada oficial em vigor, o mercado normalmente começa a negociar antecipadamente as expectativas de compra por parte dos fundos passivos.

Ou seja:

Anúncio da lista
↓
Os fundos ativos antecipam-se
↓
Os fundos passivos ajustam as posições
↓
Aumento do volume de negociação perto da data de entrada em vigor

Por isso, considero que ainda vale a pena acompanhar mais uma ronda de “negociação de entrada no índice” em SNDK e DELL.

Mas é depois da entrada em vigor que é preciso ter mais cuidado.

Isto porque os fundos que se posicionaram antecipadamente podem aproveitar a entrada dos fundos passivos para realizar lucros.

Por isso, a minha estratégia não é entrar no próprio dia da entrada em vigor.

É aproveitar as expectativas antecipadamente e, quanto mais próxima estiver a entrada oficial em vigor, mais atenção prestar à realização de lucros após uma subida.

Olhando mais adiante, na próxima ronda de rotação de capital vou concentrar-me em três áreas.

Primeiro, a eletricidade.

Atualmente, o que realmente falta à IA não são apenas GPUs, é eletricidade.

GEV, ETN, VST, CEG.

Segundo, o setor aeroespacial.

SPCX, RKLB, ASTS, LUNR.

A Internet por satélite, os lançamentos comerciais, a defesa, as comunicações orbitais e até, no futuro, a capacidade de computação em órbita estão a continuar a expandir as infraestruturas de IA.

Terceiro, a Tesla.

A TSLA já não pode ser analisada apenas como uma empresa automóvel.

Robotáxis, FSD, Optimus e armazenamento de energia.

Tudo isto corresponde à próxima fase da Physical AI.

Por isso, o percurso do capital que observo está a tornar-se cada vez mais claro:

NVDA — chips
↓
MU, SK Hynix, SNDK — memória
↓
DELL — servidores
↓
Comunicações óticas
↓
Eletricidade
↓
Aeroespacial
↓
TSLA — Physical AI

A entrada de SNDK e DELL no S&P 100 também é, por si só, um sinal bastante interessante.

O dinheiro não saiu da IA.

Está apenas a percorrer toda a cadeia industrial à procura do próximo ativo que ainda não tenha sido completamente valorizado pelo mercado.

No curto prazo, vou acompanhar o movimento de entrada de SNDK e DELL no índice.

Na próxima ronda, vou acompanhar a eletricidade, o setor aeroespacial e a Tesla.

O capital nunca para.

Limita-se a sair dos lugares que já estão saciados e a dirigir-se para a mesa seguinte.