🔥 NFP dos EUA em agosto supera as expectativas: o que significa para os mercados macroeconómicos e de criptoativos

O U.S. Bureau of Labor Statistics publicou o relatório de agosto sobre os Nonfarm Payrolls (NFP), apresentando uma grande surpresa positiva nos principais indicadores:

📊 NFP principal: +162K empregos criados (face à estimativa consensual de 56K)

📈 Revisões anteriores: julho foi revisto em alta para +21K (face aos -23K iniciais), resultando numa revisão líquida em alta de +55K no período de dois meses.

🇺🇸 Taxa de desemprego: inalterada em 4.1%

💰 Crescimento dos salários: +0.3% MoM / +3.1% YoY

👥 Participação na força de trabalho: subiu para 61.6%, face a 61.4%

De onde veio o crescimento

Principais impulsionadores:
• Hotelaria e restauração: +59K
• Educação no governo local: recuperação de +42K
• Indústria transformadora: +16K

Ponto fraco:
• O emprego no setor das tecnologias da informação caiu 23K, evidenciando cortes contínuos específicos do setor.

Porque é importante para a Fed

Um mercado de trabalho mais forte reduz a pressão imediata sobre a Reserva Federal para efetuar cortes agressivos das taxas.

📈 Os mercados obrigacionistas passaram rapidamente a descontar expectativas de taxas mais elevadas durante mais tempo, fazendo subir a yield dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos para cerca de ~4.40%.

Impacto nos mercados

💵 DXY: ganhou impulso de alta, uma vez que as yields mais elevadas deram apoio ao dólar.

🥇 Ouro: enfrentou pressão no curto prazo devido às yields reais mais elevadas e a um dólar mais forte.

₿ Bitcoin e ações: os ativos de risco podem enfrentar ventos contrários de liquidez no curto prazo, à medida que as taxas sem risco mais elevadas apertam as condições financeiras e aumentam a volatilidade.

Principais pontos a acompanhar

1️⃣ Acompanhar o DXY e as yields a 2 anos — as subidas de criptoativos e ações podem enfrentar resistência quando ambos sobem em simultâneo.

2️⃣ Acompanhar o CPI — os próximos dados de inflação continuam a ser importantes para a trajetória das taxas da Fed.

3️⃣ Evitar movimentos impulsivos — a volatilidade dos NFP pode criar falsos rompimentos antes de o mercado estabilizar.

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Aguarde pela confirmação do mercado e faça sempre a sua própria pesquisa.