$USDJPY ‌O par USD/JPY registou uma queda acentuada devido às expectativas de que o Banco do Japão (BoJ) poderá tomar medidas mais decisivas no seu processo de subida das taxas de juro, bem como à pressão exercida sobre o dólar pela Reserva Federal dos EUA (Fed) relativamente a sinais de taxas de juro moderadas. Abrindo em 158.684, o par atingiu um máximo de 158.966 antes de cair 2.02% (3.208 pontos) para 155.512, sob uma pressão vendedora crescente, testando os níveis mais baixos do último mês.

Dados intradiários e níveis técnicos

O USD/JPY, que encerrou a sessão anterior em 158.720, caiu até 155.301 durante o dia. Os indicadores técnicos no gráfico semanal mostram que o par mantém a sua posição dentro do canal descendente iniciado após atingir o máximo de 163.986:

Médias móveis: Na escala semanal, a média móvel de 5 semanas (MA5) situa-se em 158.338, a média móvel de 10 semanas (MA10) em 159.863 e a média móvel de 30 semanas (MA30) em 159.026, criando camadas de resistência técnica acima do preço.

Indicadores de momentum: O indicador MACD apresenta uma linha MACD de -0.644, um DIF de 0.368 e um DEA de 1.012, confirmando o controlo dos vendedores no mercado.

Níveis de suporte técnico: A queda do par abaixo do suporte psicológico de 156.000, após a tendência ascendente de longo prazo iniciada no mínimo de 135.623, aumentou os riscos de descida nas perspetivas de curto prazo.

Divergência da política monetária e dinâmica macroeconómica

A retração em cascata do par, superior a 2%, tem fundamentalmente origem na divergência entre as trajetórias da política monetária dos dois principais bancos centrais. Os sinais do membro do Conselho do BoJ Hajime Takata de que os aumentos das taxas de juro poderão ser graduais, mas flexíveis, e a declaração do governador Kazuo Ueda de que as taxas de juro estarão na agenda de todas as futuras reuniões aumentaram a procura por ativos denominados em ienes. Os mercados começaram a atribuir uma probabilidade maior a uma subida de um quarto de ponto percentual das taxas pelo BoJ nas suas reuniões de setembro e outubro.

Simultaneamente, do lado dos EUA, a declaração do governador da Reserva Federal Christopher Waller de que as taxas de juro poderiam permanecer inalteradas na reunião do FOMC de setembro, em linha com a desaceleração da inflação, interrompeu a tendência ascendente das yields dos títulos do Tesouro dos EUA, pressionando o índice do dólar. Além disso, o encerramento de posições vendidas de elevado volume sobre o iene acumuladas nos mercados de futuros (o desmantelamento de posições de carry trade) e o risco de uma possível intervenção cambial por parte das autoridades estiveram entre os outros fatores que aceleraram o movimento descendente do par.

Para os investidores que acompanham os pares cambiais globais e os fluxos de capital macroeconómicos através da plataforma Gate, o movimento do par USD/JPY em torno da faixa de 155,500 é um indicador crítico. Monitorizar a volatilidade, os volumes de negociação e os níveis de suporte técnico do par na Gate antes das decisões de setembro sobre as taxas de juro dos dois bancos centrais fornece orientações práticas para avaliar as alterações de liquidez nos mercados cambiais globais.

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