SOKODATA EDUCATION

AULA 8 — FLUXO DE ORDENS

TEORIA
$BTC ‌

VAMOS RECORDAR DE ONDE VIEMOS

Antes de começarmos a Aula 8, vamos recuar brevemente.

Começámos pela Alavancagem, aprendendo como a alavancagem aumenta a exposição ao mercado.

Depois passámos para a Liquidez, onde começámos a compreender por que razão os mercados precisam de compradores e vendedores para poderem transacionar, e por que razão a liquidez pode afetar o movimento do preço.

De seguida, aprendemos o Suporte e a Resistência — identificando áreas onde o preço reagiu repetidamente.

Com a Estrutura de Mercado, começámos a ler máximos, mínimos e a forma como o preço cria movimentos.

Depois passámos para o Breakout, onde analisámos o que acontece quando o preço ultrapassa um nível importante.

Com a Volatilidade, aprendemos que nem todos os movimentos de preço têm a mesma dimensão ou intensidade.

E, mais recentemente, com o Volume, analisámos a quantidade de atividade de negociação que ocorre enquanto o mercado se movimenta.

Em suma, temos vindo a adicionar uma camada após outra.

Agora conseguimos olhar para um gráfico e ver preço, estrutura, liquidez, volatilidade e volume.

Mas ainda há uma questão importante:

Antes de vermos o preço mover-se no gráfico, o que estava a acontecer dentro do mercado?

Quem estava a comprar?

Quem estava a vender?

Como estavam a funcionar as ordens?

E como estava a liquidez disponível a responder a essa atividade?

É aqui que entra o Fluxo de Ordens.

E se este for um termo completamente novo para si, não há problema.

Vamos começar do zero.

---

1. O QUE É O FLUXO DE ORDENS?

No mercado, existem compradores e vendedores. Cada participante pode ter a sua própria razão para entrar no mercado e pode colocar ordens com base no preço e na forma como pretende que sejam executadas.

Quando as ordens são executadas, ocorrem transações.

O Fluxo de Ordens é a forma como analisamos o fluxo da atividade de compra e venda e a sua interação com a liquidez disponível no mercado.

Assim, em vez de olharmos simplesmente para uma vela e dizermos:

«“O preço subiu.”»

Começamos a perguntar:

«“O que estava a acontecer entre a compra e a venda enquanto o preço subia?”»

Isto permite-nos observar o processo por detrás do movimento, em vez de vermos apenas o resultado apresentado no gráfico.

---

2. ANTES DE O PREÇO SE MOVER, EXISTEM ORDENS

Imagine que o Bitcoin está a ser negociado a $100,000.

Há pessoas que querem comprar a preços diferentes. Há outras que querem vender. Algumas já têm ordens no mercado, enquanto outras estão à espera que o preço alcance uma área específica.

Agora, se a atividade de compra começar a absorver a liquidez de venda disponível perto do preço atual, as execuções podem continuar a ocorrer a preços mais elevados.

Por outro lado, quando a atividade de venda absorve a liquidez de compra disponível, o preço pode deslocar-se para preços mais baixos.

Podemos pensar no processo da seguinte forma:

Ordens → Execução → Interação com a Liquidez → Movimento do Preço

Este é o mecanismo básico que começamos a analisar através do Fluxo de Ordens.

---

3. ORDENS DE MERCADO E ORDENS LIMITADAS

Para tornar o cenário mais claro, existem dois tipos básicos de ordens que os principiantes devem compreender.

Ordem de Mercado

Uma Ordem de Mercado é uma ordem que procura ser executada ao preço de mercado disponível.

Em termos simples:

«“Quero entrar na transação agora.”»

Ordem Limitada

Uma Ordem Limitada especifica o preço ao qual um trader está disposto a comprar ou vender.

Por exemplo:

«“Estou disposto a comprar Bitcoin se o preço atingir $99,000.”»

Uma ordem limitada pode ficar à espera até que o mercado alcance esse preço e a ordem seja executada.

É aqui que a ligação com a Liquidez, que aprendemos na Aula 2, começa a tornar-se clara.

---

4. COMPRA AGRESSIVA E VENDA AGRESSIVA

Agora há um termo que encontrará frequentemente no Fluxo de Ordens: agressivo.

Aqui, isso não significa que um trader esteja a tomar decisões emocionalmente. 😄

Refere-se à forma como uma ordem procura ser executada.

Um comprador que pretende uma execução imediata pode comprar contra as ordens de venda disponíveis.

Podemos chamar a isto compra agressiva.

Um vendedor que precisa de uma execução imediata pode vender contra as ordens de compra disponíveis.

A isso chamamos venda agressiva.

Assim, quando analisamos o Fluxo de Ordens, não perguntamos apenas se existem compradores ou vendedores.

Também perguntamos:

Quem está a procurar execução de forma mais agressiva e com que liquidez está a interagir?

---

5. POR QUE RAZÃO O PREÇO POR VEZES SE MOVE RAPIDAMENTE?

Vejamos um exemplo simples.

Imagine que existe liquidez de venda em:

$100 → $101 → $102

A atividade de compra começa nos $100 e as ordens de venda disponíveis são executadas.

Se a compra continuar, a liquidez nos $101 também pode ser consumida.

Se a liquidez de venda disponível não for suficiente para absorver essa atividade de compra, as transações podem continuar a ocorrer a preços mais elevados.

É aqui que usamos a expressão “consumir liquidez”.

Isto não significa que uma ordem empurre fisicamente o preço para cima.

O que está a acontecer é uma interação entre as ordens que procuram execução e a liquidez disponível em diferentes níveis de preço.

E é por isso que:

Compra agressiva ≠ o preço tem obrigatoriamente de subir.

Pode entrar nova liquidez no mercado, os vendedores podem aumentar a sua atividade ou as condições de mercado podem mudar.

---

6. FLUXO DE ORDENS E VOLUME

É aqui que a Aula 7 se torna importante.

Aprendemos que o Volume nos mostra a quantidade de atividade de negociação que foi executada.

O Fluxo de Ordens vai um passo mais além e pergunta:

«“Qual foi a natureza dessa atividade e como é que o preço respondeu a ela?”»

Pode observar um volume elevado numa vela.

Isso diz-nos que a atividade foi elevada.

Mas ainda há mais perguntas:

Até que ponto o preço se moveu?

A atividade continuou?

Ou o preço não conseguiu mover-se muito?

Havia liquidez oposta?

É aqui que a diferença começa a surgir.

O Volume diz-nos quanta atividade ocorreu.

O Fluxo de Ordens ajuda-nos a analisar a interação dentro dessa atividade.

Estão relacionados, mas não são a mesma coisa.

---

7. ABSORÇÃO — ATIVIDADE ELEVADA, PEQUENA RESPOSTA DO PREÇO

Imagine que compradores agressivos entram no mercado com uma atividade significativa.

O volume aumenta.

Mas o preço não sobe tanto quanto seria de esperar.

Uma possibilidade é que a liquidez de venda oposta continue a absorver essa atividade de compra.

A isto chamamos absorção.

Em termos simples:

Existe uma atividade significativa, mas a resposta do preço é pequena.

Isto é importante porque nos ensina a não olhar apenas para a atividade.

Por vezes, a questão importante não é quanta atividade ocorreu, mas como é que o mercado respondeu a essa atividade.

---

8. DESEQUILÍBRIO

Agora imagine que a atividade de compra e venda não parece equilibrada numa determinada área.

Um dos lados torna-se mais agressivo e a sua interação com a liquidez torna-se significativamente mais forte.

É aqui que falamos de desequilíbrio.

Um desequilíbrio é uma situação em que a atividade de compra e venda parece estar desequilibrada dentro de uma determinada área ou período.

No entanto, o desequilíbrio, por si só, não garante que o preço continue nessa direção.

Pode entrar atividade oposta.

A liquidez pode mudar.

O preço pode inverter-se.

É por isso que analisamos o desequilíbrio em conjunto com:

Estrutura + Liquidez + Volume + Contexto

---

9. FLUXO DE ORDENS, LIQUIDEZ E VOLATILIDADE

Agora, os conceitos que aprendemos começam a ligar-se.

A Liquidez ajuda-nos a compreender a profundidade disponível no mercado.

O Fluxo de Ordens ajuda-nos a analisar a interação entre compra e venda.

A Volatilidade mostra-nos a dimensão e a intensidade do movimento do preço.

Imagine que o mercado estava relativamente calmo.

Depois, a atividade de compra aumenta, a liquidez de venda disponível começa a ser consumida rapidamente e o preço começa a realizar movimentos maiores.

Aqui podemos ver como estes conceitos estão relacionados.

Mas isto não é uma fórmula.

Uma liquidez baixa não significa automaticamente uma volatilidade elevada.

Um volume elevado não significa automaticamente um movimento forte do preço.

O contexto continua a ser o que dá significado a toda esta informação.

---

10. FLUXO DE ORDENS E BREAKOUTS

Vamos regressar à Aula 5.

O preço esteve a ser negociado abaixo da resistência durante algum tempo e, depois, ultrapassa-a.

A partir do gráfico, podemos dizer:

«“Ocorreu um breakout.”»

O Fluxo de Ordens faz-nos acrescentar outra pergunta:

«“O que aconteceu quando o preço ultrapassou esse nível?”»

A atividade de compra foi agressiva?

A liquidez de venda em torno dessa área foi consumida?

A compra continuou após o breakout?

Ou o preço ultrapassou brevemente o nível e depois regressou para baixo dele?

O Fluxo de Ordens não altera a definição de breakout.

Simplesmente acrescenta outra camada de informação ao movimento que já estamos a observar.

---

11. FLUXO DE ORDENS E ESTRUTURA DE MERCADO

Na Aula 4, aprendemos a ler máximos e mínimos.

Se observarmos:

Máximo Mais Alto → Mínimo Mais Alto → Máximo Mais Alto

podemos identificar uma estrutura ascendente.

Agora, o Fluxo de Ordens acrescenta outra pergunta:

«“Que tipo de atividade estava a ocorrer enquanto esta estrutura se formava?”»

Quando o preço atinge um novo máximo, podemos analisar a atividade de compra.

Quando o preço realiza um recuo, podemos analisar a atividade de venda.

E se estiver presente atividade de venda, mas o preço não conseguir descer significativamente, isso também é informação.

O Fluxo de Ordens não altera a estrutura.

Ajuda-nos a analisar o que está a acontecer dentro do movimento.

---

12. O FLUXO DE ORDENS NÃO É UMA JANELA MÁGICA

Há algo importante que precisamos de esclarecer.

O Fluxo de Ordens não significa que consegue ver todas as ordens de todos os participantes do mercado.

Os diferentes mercados têm estruturas diferentes, os dados disponíveis podem variar e as ferramentas de Fluxo de Ordens têm as suas próprias limitações.

Por isso, se ouvir alguém dizer:

«“O Fluxo de Ordens diz-lhe exatamente o que o preço fará a seguir.”»

Tenha cuidado.

O Fluxo de Ordens pode fornecer informações sobre:

- Compra
- Venda
- Execução
- Interação com a liquidez

Mas não é uma garantia do futuro.

Na SokoData, queremos compreender o que os dados realmente nos dizem — e não forçar os dados a dizer algo que nunca disseram.

---

13. FERRAMENTAS DE FLUXO DE ORDENS

Quando compreendemos o próprio conceito, as ferramentas começam a fazer mais sentido.

Poderá encontrar:

- Gráficos Footprint
- Bid e Ask
- Delta
- Delta de Volume Cumulativo (CVD)
- DOM / Livro de Ordens

Estas são algumas das ferramentas e dados que podem ser utilizados para analisar o Fluxo de Ordens com maior detalhe.

Mas não queremos começar com um ecrã cheio de números sem compreender o que está realmente a acontecer.

Primeiro, compreenda o mecanismo de mercado.

Depois, as ferramentas tornam-se muito mais fáceis de compreender.

---

14. O MÉTODO SOKODATA — OBSERVE O QUE ESTÁ POR DETRÁS DO MOVIMENTO

É aqui que encerramos a nossa lição.

Começámos esta jornada por observar o preço.

Depois, adicionámos mais camadas:

Liquidez. Estrutura. Breakout. Volatilidade. Volume.

Agora, o Fluxo de Ordens leva-nos um passo mais além.

Quando vemos o preço a subir, não queremos ficar apenas por:

«“O preço subiu.”»

Queremos perguntar:

«“O que estava a acontecer entre compradores, vendedores e liquidez enquanto esse movimento ocorria?”»

Porque a vela é aquilo que vemos.

Mas por detrás dessa vela existem:

Ordens, execuções, compras, vendas e interação com a liquidez.

Não estamos a aprender Fluxo de Ordens para prever todos os movimentos.

Estamos a aprendê-lo para compreender o processo por detrás do movimento.

Essa é a diferença entre observar o preço e compreender o mercado.

SOKODATA EDUCATION

Aprenda o mercado. Compreenda o movimento.
#GateLaunchesJapaneseStockTrading