$SNDK transformou-se de um fornecedor tradicional de NAND num beneficiário estrutural da procura por armazenamento impulsionada pela IA.

No ano fiscal de 2026, a Sandisk gerou 20,25 mil milhões de dólares em receitas, um aumento de 175% homólogo. As receitas provenientes de centros de dados dispararam 437%, para 5,2 mil milhões de dólares, à medida que as cargas de trabalho de IA impulsionaram tanto volumes mais elevados como preços significativamente mais fortes. As receitas do quarto trimestre atingiram 8,97 mil milhões de dólares, com o crescimento sequencial impulsionado aproximadamente em dois terços pelo preço e em um terço pelo volume.

A principal vantagem da Sandisk reside nos seus acordos do New Business Model. A empresa garantiu contratos plurianuais com clientes importantes de centros de dados e edge, abrangendo aproximadamente 93,9 mil milhões de dólares em receitas mínimas contratualizadas. Estes acordos incluem compromissos de volume e preços mínimos, proporcionando um nível de visibilidade que as empresas tradicionais de memória raramente conseguem alcançar.

Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, a Sandisk prevê receitas entre 10,3 mil milhões e 10,8 mil milhões de dólares. A administração espera que a oferta continue a ser alocada até depois de 2026, à medida que a inferência de IA continua a aumentar a intensidade de armazenamento.

Embora a NAND permaneça cíclica por natureza, a carteira de encomendas contratualizada da Sandisk e a mudança do seu mix para SSD de centros de dados de elevado valor melhoraram significativamente a qualidade e a durabilidade do seu potencial de resultados.

Para $SNDK, a oportunidade já não se resume apenas à subida dos preços. Trata-se da combinação entre a procura impulsionada pela IA e um modelo comercial mais resiliente.
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