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O mercado de ações japonês está a tornar-se mais acessível — mas a acessibilidade não deve substituir a seletividade.

A primeira empresa que estudaria: Sony Group. Qual seria a sua — Toyota, Nintendo, SoftBank ou outra empresa japonesa?

O lançamento de aproximadamente 300 ações japonesas para negociação baseada em USDT cria um novo ponto de entrada para investidores globais que pretendem obter exposição a um dos mercados acionistas mais importantes do mundo. O primeiro grupo inclui nomes importantes como Toyota, Sony Group, Nintendo, SoftBank Group, Mitsubishi UFJ Financial Group e Tokyo Electron. Mais importante ainda, os investidores podem aceder a estas ações sem abrir uma conta de corretagem japonesa tradicional separada ou converter manualmente os fundos para ienes.

Se pudesse escolher apenas uma ação japonesa para pesquisar primeiro, o meu foco seria a Sony Group.

Isto não significa afirmar que a Sony será automaticamente a ação com melhor desempenho. Trata-se de uma tese de investimento baseada na diversificação dos modelos de negócio e na exposição a várias tendências de crescimento a longo prazo. A Sony combina entretenimento, videojogos, música, sensores de imagem e tecnologia. Isto cria um perfil empresarial mais amplo do que o de um fabricante de automóveis ou de uma empresa exclusivamente dedicada aos videojogos, proporcionando simultaneamente aos investidores exposição às tendências globais de consumo e de conteúdos digitais.

O mercado japonês em geral também está a mudar. A governação empresarial e as reformas ao nível da eficiência do capital continuam a ser um tema estrutural importante, com os reguladores japoneses e a Bolsa de Tóquio a continuarem a pressionar as empresas cotadas para adotarem uma alocação de capital mais sólida, uma comunicação mais clara com os investidores e um maior foco no valor empresarial. Estas reformas poderão apoiar empresas que melhorem os seus retornos, utilizem produtivamente o excesso de liquidez ou reforcem as suas políticas para os acionistas.

No entanto, os investidores devem separar a oportunidade do Japão da oportunidade oferecida por cada ação individual.

A Toyota oferece escala global de produção e exposição à mobilidade, mas enfrenta uma concorrência intensa, riscos nas cadeias de abastecimento e a dispendiosa transição para veículos de próxima geração.

A Nintendo possui uma das propriedades intelectuais mais fortes do entretenimento global, mas a sua atividade pode ser fortemente influenciada pelos ciclos das consolas e pelo sucesso dos principais lançamentos de videojogos.

A SoftBank Group proporciona uma exposição significativa a investimentos em tecnologia e inteligência artificial, mas a sua estrutura e avaliação podem ser mais complexas e potencialmente mais voláteis.

Na minha perspetiva, a Sony encontra-se numa interseção interessante: beneficia do crescimento global do entretenimento, mantendo simultaneamente negócios tecnológicos relevantes para além de qualquer ciclo de produto individual.

A maior variável macroeconómica para todas as ações japonesas continua a ser a moeda e o ambiente económico interno. Um iene mais fraco pode beneficiar os exportadores quando os resultados obtidos no estrangeiro são convertidos novamente para ienes, ao mesmo tempo que aumenta os custos das empresas dependentes de materiais ou energia importados. Por conseguinte, as variações cambiais podem ter efeitos muito diferentes entre empresas e setores.

Existe também um risco importante que os novos investidores não devem ignorar: comprar ações japonesas com USDT pode simplificar o acesso, mas não elimina o risco de investimento. Os preços das ações podem cair, as variações cambiais podem afetar as avaliações subjacentes e fatores específicos da plataforma, como o horário de negociação, a liquidez, as comissões, os mecanismos de liquidação e o tratamento de atos societários, devem ser compreendidos antes de abrir uma posição.

A minha abordagem seria, portanto, simples: começar pelo negócio, não pelo código da ação. Analisar as fontes de receita, a qualidade dos resultados, a avaliação, as vantagens competitivas, a dívida, o fluxo de caixa e os riscos que poderiam invalidar a tese de investimento.

O Japão já não é apenas um mercado a observar à distância. Um acesso mais fácil oferece aos investidores globais uma nova oportunidade de participar — mas a verdadeira vantagem pertencerá àqueles que combinarem conveniência com uma análise disciplinada.

A primeira empresa que estudaria: Sony Group. Qual seria a sua — Toyota, Nintendo, SoftBank ou outra empresa japonesa?