#USTreasuryBuybacksAndRegulatorySignalsDriveCryptoSurge

A Próxima Fase das Criptomoedas Poderá Ser Impulsionada pela Liquidez, pela Regulamentação e pelo Capital Institucional

A recente força do mercado das criptomoedas está a tornar-se cada vez mais difícil de explicar apenas através da evolução do preço da Bitcoin. Sim, a Bitcoin continua no centro das atenções, mas as forças por detrás da subida generalizada poderão ser muito maiores do que uma simples ruptura técnica.

Acredito que a próxima grande fase das criptomoedas poderá ser moldada por três desenvolvimentos poderosos a ocorrerem em simultâneo: a alteração das condições de liquidez, a evolução da política do Tesouro dos EUA e uma maior clareza regulamentar.

O maior foco do Tesouro dos EUA nas operações de recompra de dívida de longo prazo é um desenvolvimento que merece ser acompanhado de perto. As recompras do Tesouro podem apoiar o funcionamento do mercado e a liquidez através da recompra de títulos em circulação. Estas operações continuam a ser relativamente pequenas em comparação com a enorme dimensão do mercado de dívida do Tesouro, pelo que não devem ser vistas como um estímulo monetário ilimitado.

No entanto, o sinal é importante.

O mercado de dívida do Tesouro está no centro do sistema financeiro global. Quando a liquidez e o funcionamento do mercado melhoram, os efeitos podem acabar por se espalhar pelas obrigações, acções, matérias-primas e activos digitais. As criptomoedas tornaram-se cada vez mais sensíveis a estas condições financeiras mais amplas, especialmente à medida que a participação institucional continua a crescer.

Ao mesmo tempo, a regulamentação está lentamente a tornar-se uma parte mais importante do argumento favorável às criptomoedas.

Durante anos, um dos maiores obstáculos para as grandes instituições foi a incerteza. As questões relacionadas com stablecoins, exchanges, custódia, activos tokenizados e infra-estruturas de mercado levaram muitos intervenientes financeiros tradicionais a adoptar uma postura cautelosa. Regras mais claras poderão reduzir gradualmente esta barreira e facilitar a participação institucional.

Isto cria uma equação poderosa a longo prazo:

Melhor liquidez do mercado + regulamentação mais clara + maior acesso institucional = maior potencial de adopção das criptomoedas.

É provável que a Bitcoin continue a ser uma das maiores beneficiárias, uma vez que continua a ser o activo digital mais líquido e mais reconhecido a nível mundial. Mas o impacto poderá não ficar limitado à Bitcoin.

A Ethereum poderá beneficiar de um maior interesse institucional nas infra-estruturas de blockchain, enquanto as principais redes que suportam a tokenização, as stablecoins e as aplicações financeiras descentralizadas poderão tornar-se cada vez mais importantes.

O sector das stablecoins merece particular atenção.

As stablecoins estão rapidamente a tornar-se uma ponte entre as finanças tradicionais e os mercados de blockchain. Ligam a liquidez baseada no dólar aos sistemas de liquidação digitais e permitem que o capital se mova de forma mais eficiente através das infra-estruturas de blockchain. À medida que a regulamentação se desenvolve e as instituições financeiras ganham maior confiança nestes sistemas, as stablecoins poderão tornar-se muito mais do que uma ferramenta de negociação de criptomoedas.

Poderão tornar-se parte da futura infra-estrutura do sistema financeiro global.

Mas existe ainda um risco importante.

As yields das obrigações do Tesouro de longo prazo continuam elevadas, o que significa que o ambiente macroeconómico não é totalmente favorável. Se as yields voltarem a subir de forma agressiva, condições financeiras mais restritivas poderão pressionar os activos de risco. As criptomoedas poderão estar a beneficiar actualmente da melhoria do sentimento, mas continuam altamente sensíveis a alterações na liquidez global.

É por isso que o sinal mais importante poderá ser saber se a liquidez melhora enquanto as yields de longo prazo permanecem estáveis.

No caso da Bitcoin, estarei atento para perceber se a força actual evolui para uma acumulação sustentável. Um mercado saudável deverá ser capaz de defender níveis de suporte importantes, absorver a realização de lucros e continuar a atrair novo capital.

Uma nova ruptura, combinada com yields estáveis, melhoria da liquidez e uma participação institucional mais forte, poderá criar as bases para uma nova grande expansão em todo o mercado das criptomoedas.

A minha visão mais ampla é simples: as criptomoedas estão a tornar-se mais ligadas ao sistema financeiro tradicional.

A política do Tesouro influencia a liquidez.
A regulamentação influencia a participação institucional.
As stablecoins ligam o dinheiro tradicional às infra-estruturas de blockchain.
E a Bitcoin continua a ser o principal activo digital em termos de liquidez global e atenção dos investidores.

O próximo grande movimento das criptomoedas poderá não resultar de uma única manchete ou de uma única vela verde.

Poderá resultar de vários sistemas financeiros que, gradualmente, avançam na mesma direcção.

Essa é a tendência mais importante que estou a acompanhar.

#Gate股票观点挑战 @Gate_Square #GateSquare #TopFiveLeaguesPreMatchPredictor
#GateEventContractsPointsLeaderboard