#股票交易分享挑战 As cinco ações norte-americanas de qualidade nas quais Wall Street reforçou fortemente as posições no segundo trimestre! Análise da lógica e guia dos melhores pontos de entrada.

Com a divulgação gradual dos documentos trimestrais 13F sobre as posições das instituições de Wall Street, as operações de ajustamento das posições realizadas pelos principais bancos de investimento e fundos de cobertura no segundo trimestre começam finalmente a revelar-se.
Perante a volatilidade macroeconómica e a febre do investimento em IA, os grandes investidores de Wall Street estão a utilizar capital real para comprar e reforçar fortemente as posições nos ativos centrais do mercado acionista norte-americano. Hoje, vamos analisar em profundidade 5 ações norte-americanas de qualidade nas quais Wall Street concentrou posições no segundo trimestre, explicar a lógica de investimento subjacente e apresentar sugestões práticas de entrada e reforço.

I. Google (Alphabet): a Berkshire Hathaway reforçou a posição em 10 mil milhões de dólares num único trimestre
1. Lógica de compra das instituições
Aposta reforçada por Buffett: depois de a Berkshire Hathaway ter começado a construir uma posição na Google no final do ano passado, continuou a aumentá-la. No segundo trimestre, investiu cerca de 10 mil milhões de dólares para reforçar fortemente a posição, fazendo com que a Google passasse a integrar as cinco maiores posições do fundo.
Três motores de crescimento do negócio: o negócio de cloud da Google cresce a um ritmo forte, a base do negócio de publicidade digital estabilizou e recuperou, e a empresa realizou despesas de capital em grande escala na infraestrutura de IA empresarial.
Ativo de grande peso oculto: a Google detém até 95% da carteira de investimentos na SpaceX. Para os investidores que acreditam nas perspetivas da SpaceX, mas receiam a elevada volatilidade após a sua entrada em bolsa, a avaliação elevada e a falta de suporte dos fundamentos, comprar Google equivale a deter indiretamente uma participação na SpaceX, constituindo uma alternativa muito sólida.
2. Recomendações de investimento e pontos de entrada
Custo da instituição: em junho, a Berkshire comprou ações GOOG da Google através de uma colocação privada, a um custo de aproximadamente $348.20.
Sugestões de pontos de entrada: ponto de abertura: perto de $335
Ponto de reforço: perto de $320

II. Amazon (Amazon): o crescimento da AWS recupera e os fundos macroeconómicos compram em massa
1. A lógica de compra das instituições inclui grandes fundos de cobertura macroeconómicos e instituições de múltiplas estratégias, incluindo o Bridgewater Fund, que reforçaram significativamente as posições na Amazon no segundo trimestre. O principal motor foi a nova aceleração do crescimento das receitas da AWS. A melhoria da eficiência do cumprimento regional impulsionou a expansão da margem operacional global, enquanto o Amazon Prime Video e o negócio de publicidade proporcionaram um forte apoio ao fluxo de caixa. Embora a Amazon tenha aumentado o orçamento anual de despesas de capital em IA para 2026, Wall Street não pressionou o preço das ações como habitualmente. Os resultados expressivos sustentaram a subida acentuada do preço das ações.
2. Comparação de avaliação e recomendações de investimento
Avaliação: o P/E atual é de aproximadamente 21 e o P/E a prazo é de aproximadamente 28.76 (em comparação, o P/E a prazo da Google é de apenas 25, apresentando uma relação qualidade-preço de avaliação ligeiramente superior à da Amazon).
Sugestões de pontos de entrada:
Ponto de abertura: abaixo do forte nível de suporte de $255
Ponto de reforço: perto do limite inferior do gap de abertura, em torno de $239

III. TSMC (TSM): líder das “ações das pás” na corrida ao ouro da IA
1. Lógica de compra das instituições
Vantagem competitiva insubstituível: se a IA for uma enorme mina de ouro, a NVIDIA e a AMD forem empresas que concebem as “pás” para extrair ouro, então a TSMC é a única gigante de fundição de semicondutores capaz de produzir verdadeiramente essas pás. Desde as GPU da NVIDIA e da AMD, passando pelos chips desenvolvidos internamente pela Apple, até aos ASIC da Broadcom e aos TPU da Google, todos dependem, em última instância, da produção da TSMC. Para além dos fatores geopolíticos, a sua tecnologia e as barreiras monopolistas são irrepreensíveis.
2. Comparação das avaliações do setor (cinco principais ações de chips) Entre as principais ações de chips atuais, o P/E a prazo da TSMC é de aproximadamente 25.19, situando-se num nível relativamente razoável e baixo:
Grupo de avaliação mais baixa: NVIDIA, TSMC
Grupo de avaliação intermédia: Broadcom
Grupo de avaliação mais elevada: AMD, Intel
3. Sugestões de pontos de entrada
Ponto de abertura: perto de $420
Ponto de reforço: perto de $396

IV. Micron Technology (MU): beneficia simultaneamente das tendências da memória e dos chips, com uma avaliação extremamente atrativa
1. Lógica de compra das instituições
As instituições de Wall Street construíram posições significativas na Micron no segundo trimestre, sobretudo nos níveis baixos de abril e maio. A Micron beneficia simultaneamente das duas principais tendências em destaque: os chips semicondutores e a procura por memória. Em termos de indicadores de avaliação, o P/E a prazo atual da Micron é de apenas 6.34, tornando a avaliação a prazo extremamente atrativa.2. Aviso de risco e ajustamento da estratégia
Características cíclicas: o setor da memória apresenta uma forte natureza cíclica, razão pela qual Wall Street atribui geralmente um prémio de avaliação mais baixo.
Evitar comprar em alta: mesmo uma boa ação pode deixar os investidores presos se for comprada no topo. Deve manter-se o princípio de “comprar nas quedas e construir posições com desconto”.
3. Sugestões de pontos de entrada
Ponto de abertura: revisto em alta para perto de $896 (pode usar-se como referência o nível redondo abaixo de $900)
Ponto de reforço: perto de $820

V. Broadcom (AVGO): líder absoluto nos chips de IA personalizados (ASIC)
1. Lógica de compra das instituiçõesA lógica central do reforço das posições pelas instituições reside na procura extremamente forte por aceleradores de IA personalizados (ASIC) e comutadores de rede, bem como na contribuição estável para o fluxo de caixa após a integração bem-sucedida da VMware.
Visão prospetiva da tecnologia: atualmente, os chips de IA dividem-se entre GPU tradicionais (dominadas pela NVIDIA e pela AMD) e chips personalizados ASIC (dominados pela Broadcom). À medida que as grandes empresas aumentam as exigências em termos de custos e eficiência, prevê-se que a quota de mercado e a velocidade de crescimento dos ASIC ultrapassem as das GPU tradicionais.
2. Sugestões de pontos de entrada
Ponto de abertura: perto do limite inferior do gap de abertura, em torno de $392
Ponto de reforço: perto do forte nível de suporte de $370

Resumo e mentalidade de investimento
Compreender os relatórios de posições de Wall Street não significa seguir cegamente as instituições para “ficar com as ações” em níveis elevados, mas sim utilizar a perspetiva das instituições para selecionar ativos de qualidade capazes de atravessar os ciclos. O cerne do investimento é sempre: identificar líderes com fundamentos sólidos, esperar pacientemente por uma correção do preço que proporcione um desconto e comprar gradualmente nas quedas.

O conteúdo deste artigo baseia-se em documentos 13F públicos de instituições e na análise de dados públicos do mercado, representando apenas uma opinião pessoal e uma partilha de informação, não constituindo qualquer recomendação de investimento#我的七夕交易分享 $AMD