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Subida repentina superior a 17%! A gigante de biliões de yuan, SanDisk, lança boas notícias

A SanDisk emitiu um forte sinal positivo.

　　Na noite passada e durante a manhã de hoje, os três principais índices bolsistas dos EUA avançaram em conjunto. A cotação da gigante do armazenamento SanDisk chegou a disparar mais de 17% durante a sessão, impulsionando também fortes subidas generalizadas das ações norte-americanas ligadas ao armazenamento. Segundo as notícias, durante o seu Investor Day, a SanDisk afirmou que prevê que as receitas da empresa mantenham um crescimento de dois dígitos médio a elevado entre o exercício fiscal de 2028 e o exercício fiscal de 2030. A SanDisk comprometeu-se ainda a devolver 100% do dinheiro restante aos acionistas depois de concluir os investimentos no negócio.

　　A principal lógica de suporte ao forte crescimento das receitas da SanDisk nos próximos três anos reside na nova procura por infraestruturas de armazenamento gerada pela expansão da IA, que está a passar do treino para a inferência. A SanDisk afirmou que as cargas de trabalho de inferência de IA estão a impulsionar um rápido crescimento na utilização de tokens. À medida que a escala da inferência de IA aumenta, os centros de dados de IA tornar-se-ão cada vez mais dependentes do armazenamento. Prevê-se que, até 2030, o mercado total disponível (TAM) de memória flash nos centros de dados empresariais atinja 1.2 zettabytes (ZB).

　　A SanDisk dispara

　　A 13 de agosto, durante a sessão bolsista nos EUA, a cotação da gigante do armazenamento SanDisk disparou, chegando a subir mais de 17%. No fecho, registava uma valorização de 13.67%, elevando a capitalização bolsista total para 2276.88 mil milhões de dólares (cerca de 15000 mil milhões de yuan).

　　Segundo as notícias, durante o Investor Day de 2026, a SanDisk divulgou o seu modelo financeiro de longo prazo e apresentou uma série de objetivos financeiros a atingir entre o exercício fiscal de 2028 e o exercício fiscal de 2030. A SanDisk comprometeu-se simultaneamente a devolver 100% do dinheiro restante aos acionistas depois de concluir os investimentos no negócio.

　　A SanDisk prevê que, entre o exercício fiscal de 2028 e o exercício fiscal de 2030, as receitas da empresa mantenham um crescimento de dois dígitos médio a elevado, em linha com o crescimento do número de bits expedidos. Ao mesmo tempo, numa base não-GAAP (princípios contabilísticos geralmente aceites nos EUA), a margem bruta deverá manter-se em cerca de 80%, enquanto a margem operacional deverá rondar 75%.

　　Segundo consta, no início de julho de 2026, a SanDisk já entrou no exercício fiscal de 2027. Assim, o intervalo entre o exercício fiscal de 2028 e o exercício fiscal de 2030 agora divulgado refere-se aos três exercícios fiscais consecutivos seguintes, com início por volta de julho de 2027.

　　Segundo este modelo financeiro, a SanDisk prevê que as despesas operacionais representem cerca de 5% das receitas e que outras receitas e despesas não tenham um impacto significativo. Mesmo considerando impostos, despesas de capital e o fundo de maneio necessário para sustentar o crescimento do negócio, a empresa prevê que a margem de lucro do fluxo de caixa livre ajustado possa atingir cerca de 50%.

　　Além disso, a SanDisk emitiu outro forte sinal: a empresa não pretende simplesmente estabelecer o aumento do volume de bits expedidos como objetivo de crescimento, mas ajustará ativamente a quantidade de bits disponibilizada para venda de acordo com a rentabilidade.

　　A SanDisk prevê que a procura de armazenamento por parte dos centros de dados de IA aumente significativamente. Até 2030, o mercado total disponível de memória flash nos centros de dados empresariais deverá atingir 1.2 zettabytes (ZB).

　　Luis Visoso, diretor financeiro da SanDisk, afirmou: “Com a divulgação do nosso novo modelo financeiro para os exercícios fiscais de 2028 a 2030, consideramos que a empresa se encontra perante uma oportunidade de desenvolvimento única.”

　　Segundo os dados divulgados pela SanDisk, a empresa já assinou acordos do novo modelo comercial (NBM) com 8 clientes. Estes acordos incluem volumes de compra comprometidos, estruturas contratuais vinculativas, garantias financeiras mínimas e mecanismos de preços estruturados. Podem reforçar a correspondência entre a procura dos clientes e o planeamento da capacidade da empresa, reduzindo o impacto das flutuações cíclicas tradicionais do setor do armazenamento.

　　Os acordos NBM assinados abrangem atualmente cerca de 50% do volume de bits expedidos no exercício fiscal de 2027 e aproximadamente dois terços do volume de bits expedidos no exercício fiscal de 2028.

　　Os três principais índices bolsistas dos EUA fecham em alta

　　Impulsionadas pela forte subida da SanDisk, outras ações norte-americanas ligadas ao armazenamento também registaram ganhos generalizados. No fecho, o ADR da SK Hynix e a Western Digital subiram mais de 7%, enquanto a Micron Technology e a Seagate Technology avançaram mais de 4%.

　　No mercado bolsista norte-americano em geral, os três principais índices fecharam em alta: o índice S&P 500 subiu 0.65%, renovando o máximo histórico de fecho; o Nasdaq avançou 0.81% e o Dow Jones subiu 0.13%.

　　A maioria das grandes empresas tecnológicas valorizou-se. A Tesla disparou mais de 3%, a Meta subiu mais de 2%, a Apple avançou 1%, a Microsoft ganhou cerca de 1%, enquanto a Nvidia, a Google e a Broadcom fecharam ligeiramente em alta. A SpaceX caiu mais de 3% e a Amazon recuou 0.8%.

　　A maioria das ações de semicondutores dos EUA subiu. O índice de semicondutores de Filadélfia avançou 0.46%; entre as 30 empresas que o compõem, 18 subiram. A Intel e a Lam Research ganharam mais de 3%, enquanto a Arm subiu mais de 2%.

　　As ações ligadas às comunicações óticas apresentaram evoluções divergentes. A Coherent caiu quase 8%, a Applied Optoelectronics e a Corning recuaram mais de 5%, enquanto a Marvell Technology subiu mais de 2%.

　　As ações norte-americanas de software para aplicações de IA avançaram em conjunto. A Workday disparou quase 18%, a Cloudflare subiu mais de 6%, enquanto a Palantir, a Adobe e a Salesforce ganharam mais de 4%.

　　Segundo as notícias, o índice de preços no produtor (PPI) divulgado na quinta-feira manteve-se inalterado em termos mensais em julho, enquanto a subida homóloga diminuiu de 5.5% em junho para 4.7%, uma queda superior às expectativas do mercado.

　　Este relatório pressionou ainda mais as expectativas do mercado quanto a um aperto da política monetária por parte da Reserva Federal. A ferramenta “FedWatch” da CME mostra que a probabilidade de o banco central manter as taxas de juro inalteradas é de 65.7%, face a cerca de 60% no dia anterior.

　　A moderação dos dados da inflação conduziu a uma descida generalizada das yields das obrigações do Tesouro dos EUA. A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu cerca de 5 pontos-base, para 4.65%.

　　Glen Smith, da GDS Wealth Management, afirmou que os dados mostram que, embora a inflação continue muito acima do objetivo de 2% da Reserva Federal, as pressões inflacionistas impulsionadas pelos preços do petróleo apresentam sinais de estabilização desde o início da guerra no Médio Oriente.

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