Revisão do CPI: acertei uma e fui demasiado conservador noutra — digo-o tal como foi

Muitas pessoas limitam-se a publicar “acertei outra vez”, mas eu não faço isso. Antes deste CPI, apresentei duas previsões: uma acertada e outra demasiado conservadora. Vou expor ambas:

Resultado dos dados: CPI de julho +3.4% em termos homólogos (uma ligeira descida face aos 3.5%), núcleo +2.5%, em linha com as expectativas, sem surpresas.

✅ O que acertei: BTC “materializou-se sem arrancar”

Antes do CPI, disse: “As notícias positivas já estão descontadas; quando os dados estiverem em linha com as expectativas, as criptomoedas não terão força para subir.” O resultado foi o BTC +0.64%, mantendo-se nos 6.4万 — as manchetes diziam “Bitcoin mantém-se”, não “Bitcoin dispara”. A votação de sentimento teve “11 votos a favor de notícias positivas”, mas o preço apenas concedeu 0.64%. É isto que parece quando as notícias positivas já estão totalmente descontadas.

❌ O que foi demasiado conservador: ouro “vender a notícia e devolver ganhos”

Antes do CPI, receava que o ouro atingisse um topo e devolvesse ganhos. No entanto, o ouro não recuou; pelo contrário, subiu +1.36% e continuou a renovar máximos, chegando aos 4,427. Fui demasiado cauteloso, reconheço.

Porque é que me enganei em relação ao ouro?

Porque subestimei a força da tendência:

Embora o CPI tenha ficado em linha com as expectativas, a descida homóloga e o enfraquecimento do dólar mantiveram intacta a narrativa de cortes das taxas;

A configuração altista do ouro nos gráficos de 4 horas e de 15 minutos manteve-se intacta, e o ímpeto da tendência prevaleceu sobre a “realização de lucros”.

A verdadeira lição desta vez: tendência > notícias.

Quando a tendência é suficientemente forte (e a estrutura não é quebrada), a lógica de que “as notícias positivas já estão descontadas” deixa de funcionar. Não use essa lógica para abrir posições curtas numa tendência forte que ainda mantém uma configuração altista. É isto que quero recordar.

Porque é que estou disposto a falar dos pontos em que fui demasiado conservador?

Porque, no trading, o mais caro não é “acertar sempre”; é “saber onde podemos errar”. Num analista que só anuncia boas notícias, não se consegue aprender gestão de risco. Já alguém que se atreve a rever os próprios desvios pode acompanhar-nos a longo prazo.

Situação atual do mercado (após o CPI): ouro forte nos 4,427, BTC mantém-se nos 6.4万, ETH nos 1,907, altcoins AAVE/ZEC relativamente fortes e o Nasdaq também a subir — no geral, um cenário moderadamente altista, mas o ouro está numa posição muito elevada; continuo a esperar uma retração com suporte comprador, por isso não persiga novos máximos.

⚠️ Esta revisão destina-se à aprendizagem e à troca de ideias, não constitui aconselhamento de investimento nem uma instrução de compra ou venda. DYOR.

—— Guanlan · Instituto de Investigação Yunxiang