Indicadores chave: ( 12 de maio às 16:00 -> 19 de maio às 16:00, horário de Hong Kong
103,2 mil dólares), ETH caiu 5,3% em relação ao USD (2,54 mil dólares
Indicadores técnicos de BTC para USD no mercado à vista:
Desde que o preço da moeda entrou na faixa de preço mais alta (US$ 101 a 110 mil), a volatilidade da atividade do mercado tem sido baixa, tanto alta quanto diária. As transações equilibradas de compra e venda em ambos os lados controlam bem o preço da moeda. Considerando o ciclo de volatilidade habitual do mercado, descobrimos que o ciclo de volatilidade do último ano e meio foi geralmente de 14 a 20 dias, e raramente excede 20 dias, sugerindo que a paciência do mercado pode se esgotar na próxima semana. Ou tentaremos romper o recorde histórico novamente, ou cairemos em US$ 90-95 mil para uma consolidação de longo prazo. Embora ainda reconheçamos que pode haver um recuo durante a sessão, vale a pena notar que o suporte recente para a ação do preço da moeda foi muito forte, e estamos mais confiantes de que o rali empurrando até US$ 125 mil está no horizonte e chegará mais cedo do que esperávamos inicialmente. A tendência atual dos preços ainda não é clara, mas esperamos que o mercado siga acentuadamente após as quebras de preço acima de US $ 110 mil.
Tema do mercado:
Na semana passada, o sentimento geral de risco no mercado acelerou, e as tarifas EUA-China voltaram ao seu ponto de partida pré-elevação (tudo isso é apenas um pesadelo?). Os dados macro dos EUA também foram positivos para o mercado, incluindo um índice CPI ligeiramente mais lento. As ações dos EUA agora achataram completamente a venda desencadeada pela guerra comercial e estão começando a eliminar a reavaliação de preços causada pela "desaceleração econômica dos EUA". Os Treasuries rebaixados da Moody's de AAA para AA 1 não fizeram grande sucesso, já que a "reação instintiva" das ações dos EUA rapidamente diminuiu, mas o dólar e os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo reduziram o preço de acordo. Do ponto de vista dos fundamentos macro, qualquer próximo rali nas ações dos EUA será muito doloroso, e o mercado foi forçado a aliviar ou desanuviar posições na última semana em níveis relativamente cautelosos/pessimistas para muitos. O mercado de bitcoin ainda está bem no intervalo, apesar do fato de que Saylor continua ativamente "comprando" (7.390 BTC) foi comprado a um preço médio de US$ 103,5 mil na semana passada). Ainda há muitos pedidos de venda a US$ 105-107.000, que subiram brevemente na segunda-feira, mas depois rapidamente desapareceram e caíram para US$ 102.000 antes de retornar à mediana de US$ 101-107.000, uma faixa em que estamos presos há semanas. Depois de espreitar brevemente o valor de US$ 3.000, o Ethereum tocou US$ 2.8.000 antes de recuar antes de se estabilizar no nível de US$ 2.500
Volatilidade implícita do ATM BTC
Foi mais uma semana de baixa volatilidade, com volatilidade no início dos anos 30 antes da rápida viagem de ida e volta de segunda-feira, fazendo com que a volatilidade implícita continuasse a cair na semana passada, e o rali da manhã de segunda-feira desapareceu rapidamente. Em geral, parece que o mercado ainda está mantendo uma longa volatilidade, porque há muita pressão de venda em ambos os lados da volatilidade do preço da moeda. À medida que continuamos a apertar na faixa de US$ 101 a US$ 107.000, a demanda por opções continuará silenciosa. A estrutura de prazos de volatilidade permanece muito acentuada, com os vencimentos de junho e julho caindo a uma taxa de 1–1,5 pontos (independentemente das mudanças na estrutura de prazos). Isto significa que mesmo assumir uma posição longa na extremidade mais distante é muito difícil (embora a um nível mais baixo de volatilidade implícita em termos absolutos). Os criadores de mercado parecem manter posições compradas em junho ou julho e estão constantemente vendendo o front-end para suportar as perdas no back-end. É por isso que o front-end é tão baixo (quase tão baixo quanto a volatilidade real).
BTC skew/kurtosis
Depois de uma semana relativamente estável, a assimetria oscilou acentuadamente acima de US$ 106.000 na manhã de segunda-feira, mas foi então puxada de volta para US$ 102.000 de uma maneira muito volátil, levando a uma correção na assimetria. No entanto, com muita demanda de compra em US $ 100-101 mil, o mercado está cada vez mais preocupado que o preço se mova descontroladamente acima das máximas de todos os tempos, então o preço distorcido é inclinado para o topo novamente. A curtose permaneceu de lado novamente depois de recuperar das baixas, e a pressão de venda contínua ainda está suprimindo a curtose. Mas o mercado também está ciente da possibilidade de um aumento acentuado na volatilidade real fora da faixa de US$ 101-107 mil, então a disposição de vender fora da faixa está diminuindo.
Desejo a todos boa sorte esta semana!
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Revisão semanal da volatilidade do BTC (12 a 19 de maio)
Indicadores chave: ( 12 de maio às 16:00 -> 19 de maio às 16:00, horário de Hong Kong 103,2 mil dólares), ETH caiu 5,3% em relação ao USD (2,54 mil dólares Indicadores técnicos de BTC para USD no mercado à vista:
Desde que o preço da moeda entrou na faixa de preço mais alta (US$ 101 a 110 mil), a volatilidade da atividade do mercado tem sido baixa, tanto alta quanto diária. As transações equilibradas de compra e venda em ambos os lados controlam bem o preço da moeda. Considerando o ciclo de volatilidade habitual do mercado, descobrimos que o ciclo de volatilidade do último ano e meio foi geralmente de 14 a 20 dias, e raramente excede 20 dias, sugerindo que a paciência do mercado pode se esgotar na próxima semana. Ou tentaremos romper o recorde histórico novamente, ou cairemos em US$ 90-95 mil para uma consolidação de longo prazo. Embora ainda reconheçamos que pode haver um recuo durante a sessão, vale a pena notar que o suporte recente para a ação do preço da moeda foi muito forte, e estamos mais confiantes de que o rali empurrando até US$ 125 mil está no horizonte e chegará mais cedo do que esperávamos inicialmente. A tendência atual dos preços ainda não é clara, mas esperamos que o mercado siga acentuadamente após as quebras de preço acima de US $ 110 mil. Tema do mercado: Na semana passada, o sentimento geral de risco no mercado acelerou, e as tarifas EUA-China voltaram ao seu ponto de partida pré-elevação (tudo isso é apenas um pesadelo?). Os dados macro dos EUA também foram positivos para o mercado, incluindo um índice CPI ligeiramente mais lento. As ações dos EUA agora achataram completamente a venda desencadeada pela guerra comercial e estão começando a eliminar a reavaliação de preços causada pela "desaceleração econômica dos EUA". Os Treasuries rebaixados da Moody's de AAA para AA 1 não fizeram grande sucesso, já que a "reação instintiva" das ações dos EUA rapidamente diminuiu, mas o dólar e os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo reduziram o preço de acordo. Do ponto de vista dos fundamentos macro, qualquer próximo rali nas ações dos EUA será muito doloroso, e o mercado foi forçado a aliviar ou desanuviar posições na última semana em níveis relativamente cautelosos/pessimistas para muitos. O mercado de bitcoin ainda está bem no intervalo, apesar do fato de que Saylor continua ativamente "comprando" (7.390 BTC) foi comprado a um preço médio de US$ 103,5 mil na semana passada). Ainda há muitos pedidos de venda a US$ 105-107.000, que subiram brevemente na segunda-feira, mas depois rapidamente desapareceram e caíram para US$ 102.000 antes de retornar à mediana de US$ 101-107.000, uma faixa em que estamos presos há semanas. Depois de espreitar brevemente o valor de US$ 3.000, o Ethereum tocou US$ 2.8.000 antes de recuar antes de se estabilizar no nível de US$ 2.500 Volatilidade implícita do ATM BTC
Foi mais uma semana de baixa volatilidade, com volatilidade no início dos anos 30 antes da rápida viagem de ida e volta de segunda-feira, fazendo com que a volatilidade implícita continuasse a cair na semana passada, e o rali da manhã de segunda-feira desapareceu rapidamente. Em geral, parece que o mercado ainda está mantendo uma longa volatilidade, porque há muita pressão de venda em ambos os lados da volatilidade do preço da moeda. À medida que continuamos a apertar na faixa de US$ 101 a US$ 107.000, a demanda por opções continuará silenciosa. A estrutura de prazos de volatilidade permanece muito acentuada, com os vencimentos de junho e julho caindo a uma taxa de 1–1,5 pontos (independentemente das mudanças na estrutura de prazos). Isto significa que mesmo assumir uma posição longa na extremidade mais distante é muito difícil (embora a um nível mais baixo de volatilidade implícita em termos absolutos). Os criadores de mercado parecem manter posições compradas em junho ou julho e estão constantemente vendendo o front-end para suportar as perdas no back-end. É por isso que o front-end é tão baixo (quase tão baixo quanto a volatilidade real). BTC skew/kurtosis
Depois de uma semana relativamente estável, a assimetria oscilou acentuadamente acima de US$ 106.000 na manhã de segunda-feira, mas foi então puxada de volta para US$ 102.000 de uma maneira muito volátil, levando a uma correção na assimetria. No entanto, com muita demanda de compra em US $ 100-101 mil, o mercado está cada vez mais preocupado que o preço se mova descontroladamente acima das máximas de todos os tempos, então o preço distorcido é inclinado para o topo novamente. A curtose permaneceu de lado novamente depois de recuperar das baixas, e a pressão de venda contínua ainda está suprimindo a curtose. Mas o mercado também está ciente da possibilidade de um aumento acentuado na volatilidade real fora da faixa de US$ 101-107 mil, então a disposição de vender fora da faixa está diminuindo. Desejo a todos boa sorte esta semana!