O mercado de stablecoins teve um crescimento significativo no último ano, com a adoção por instituições a acelerar, o surgimento de stablecoins descentralizadas e a atividade de transações on-chain a continuar a subir.
Uma oportunidade sem precedentes para stablecoins
As stablecoins reshape the global financial system at an unprecedented pace.
De acordo com o relatório "Estado das Stablecoins em 2025" publicado em conjunto pela Dune e Artemis, o mercado de stablecoins experimentou um crescimento significativo no último ano, com a adoção por instituições a acelerar, o surgimento de stablecoins descentralizadas e a atividade de negociação em cadeia a continuar a subir.
1. Tamanho e Tendências do Mercado
Até fevereiro de 2025, a oferta de stablecoins atingiu 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de dólares, o que representa o dobro do volume de transações anual da Visa. A atividade do mercado aumentou simultaneamente, com o número de endereços ativos na blockchain crescendo 53%, ultrapassando 30 milhões. Fundos institucionais estão entrando em grande escala, impulsionando a fusão profunda entre as finanças tradicionais (TradFi) e o mercado cripto.
Mudança na dominância do USDC e USDT
Com o impulso dos processos de conformidade e estratégias de mercado, o USDC e o USDT ainda dominam, mas houve uma mudança sutil na participação de mercado.
O valor de mercado do USDC dobrou para 56 bilhões de dólares, principalmente graças à aprovação regulatória do MiCA e do DIFC, à entrada de importantes parceiros estratégicos como Stripe e MoneyGram, e à rápida expansão do mercado global.
A capitalização de mercado total do USDT cresceu para 146 bilhões de dólares, continuando a ser a stablecoin de maior valor de mercado, mas a sua participação de mercado tem diminuído, com a adoção por instituições em queda, enquanto o foco gradualmente se desloca para o mercado de remessas P2P, consolidando sua posição no setor de pagamentos global.
A ascensão das stablecoins descentralizadas
No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), a influência das stablecoins descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos alcançando um crescimento revolucionário.
USDe (Ethena Labs): A capitalização de mercado aumentou de 146 milhões de dólares para 6,2 mil milhões de dólares, tornando-se a terceira maior stablecoin do mercado, com o crescimento chave baseado na sua estratégia de rendimento inovadora e no mecanismo de hedge Delta neutro.
USDS (MakerDAO): A marca MakerDAO foi reformulada para Sky, e um USDS compatível foi lançado, com um valor de mercado que alcançou 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. Este ajuste fortaleceu sua competitividade no mercado de stablecoins descentralizadas.
Fluxo de capital e distribuição por setores
A tendência de liquidez das stablecoins reflete a posição e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:
O Ethereum continua a ser a principal plataforma de emissão de stablecoins, detendo 55% da quota de fornecimento.
A Base e a Solana estão a crescer rapidamente em termos de volume de transações, impulsionadas pelos mercados DeFi e de moedas Meme, tornando-se ecossistemas importantes para a circulação de fundos de stablecoins.
A TRON continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde as stablecoins são amplamente utilizadas para pagamentos e poupanças.
A maior parte da liquidez das stablecoins está concentrada em exchanges centralizadas (CEX), e o volume de negociação é principalmente impulsionado por DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiência na circulação de fundos e inovação.
2 Funções principais e desenvolvimento futuro
As stablecoins have become a key infrastructure in the crypto market, they are also driving innovation in traditional finance. Industry experts are optimistic about the future development of stablecoins:
"As stablecoins são a linha de vida do mercado cripto e o supercondutor do sistema financeiro. Elas abrem novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."
——Rob Hadick, sócio geral da Dragonfly
"As stablecoins apresentam vantagens significativas nos pagamentos transfronteiriços. Espero que a Base suporte mais stablecoins de moedas locais, permitindo que usuários de todo o mundo transacionem na cadeia com moedas familiares, aumentando a popularidade da tecnologia blockchain."
——Responsável pelo produto Base Neodaoist
"A nova geração de stablecoins deve ter resiliência de mercado. O núcleo do USDe é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimento, que garante aos usuários uma alternativa confiável ao dólar."
——Responsável pela pesquisa da Ethena Labs, Conor Ryder
"O fluxo de stablecoins depende da qualidade da infraestrutura - transações de baixo custo, rápidas e a demanda do mercado. No Solana, as negociações de Meme coins têm uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação imediata, tornando as stablecoins uma parte indispensável."
——Fundador da Herd e especialista em análise de dados Andrew Hong
"A TRON tornou-se a blockchain preferida para a negociação de stablecoins, com um volume de transações diário que atinge dezenas de bilhões de dólares. O USDT na TRON tem impulsionado atividades econômicas reais, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta chave para pagamentos e poupança."
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2025 moeda estável padrão exposto: USDE forte ascensão
Autor: artemis__xyz
O mercado de stablecoins teve um crescimento significativo no último ano, com a adoção por instituições a acelerar, o surgimento de stablecoins descentralizadas e a atividade de transações on-chain a continuar a subir.
Uma oportunidade sem precedentes para stablecoins
As stablecoins reshape the global financial system at an unprecedented pace.
De acordo com o relatório "Estado das Stablecoins em 2025" publicado em conjunto pela Dune e Artemis, o mercado de stablecoins experimentou um crescimento significativo no último ano, com a adoção por instituições a acelerar, o surgimento de stablecoins descentralizadas e a atividade de negociação em cadeia a continuar a subir.
1. Tamanho e Tendências do Mercado
Até fevereiro de 2025, a oferta de stablecoins atingiu 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de dólares, o que representa o dobro do volume de transações anual da Visa. A atividade do mercado aumentou simultaneamente, com o número de endereços ativos na blockchain crescendo 53%, ultrapassando 30 milhões. Fundos institucionais estão entrando em grande escala, impulsionando a fusão profunda entre as finanças tradicionais (TradFi) e o mercado cripto.
Mudança na dominância do USDC e USDT
Com o impulso dos processos de conformidade e estratégias de mercado, o USDC e o USDT ainda dominam, mas houve uma mudança sutil na participação de mercado.
O valor de mercado do USDC dobrou para 56 bilhões de dólares, principalmente graças à aprovação regulatória do MiCA e do DIFC, à entrada de importantes parceiros estratégicos como Stripe e MoneyGram, e à rápida expansão do mercado global.
A capitalização de mercado total do USDT cresceu para 146 bilhões de dólares, continuando a ser a stablecoin de maior valor de mercado, mas a sua participação de mercado tem diminuído, com a adoção por instituições em queda, enquanto o foco gradualmente se desloca para o mercado de remessas P2P, consolidando sua posição no setor de pagamentos global.
A ascensão das stablecoins descentralizadas
No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), a influência das stablecoins descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos alcançando um crescimento revolucionário.
USDe (Ethena Labs): A capitalização de mercado aumentou de 146 milhões de dólares para 6,2 mil milhões de dólares, tornando-se a terceira maior stablecoin do mercado, com o crescimento chave baseado na sua estratégia de rendimento inovadora e no mecanismo de hedge Delta neutro.
USDS (MakerDAO): A marca MakerDAO foi reformulada para Sky, e um USDS compatível foi lançado, com um valor de mercado que alcançou 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. Este ajuste fortaleceu sua competitividade no mercado de stablecoins descentralizadas.
Fluxo de capital e distribuição por setores
A tendência de liquidez das stablecoins reflete a posição e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:
O Ethereum continua a ser a principal plataforma de emissão de stablecoins, detendo 55% da quota de fornecimento.
A Base e a Solana estão a crescer rapidamente em termos de volume de transações, impulsionadas pelos mercados DeFi e de moedas Meme, tornando-se ecossistemas importantes para a circulação de fundos de stablecoins.
A TRON continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde as stablecoins são amplamente utilizadas para pagamentos e poupanças.
A maior parte da liquidez das stablecoins está concentrada em exchanges centralizadas (CEX), e o volume de negociação é principalmente impulsionado por DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiência na circulação de fundos e inovação.
2 Funções principais e desenvolvimento futuro
As stablecoins have become a key infrastructure in the crypto market, they are also driving innovation in traditional finance. Industry experts are optimistic about the future development of stablecoins:
"As stablecoins são a linha de vida do mercado cripto e o supercondutor do sistema financeiro. Elas abrem novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."
——Rob Hadick, sócio geral da Dragonfly
"As stablecoins apresentam vantagens significativas nos pagamentos transfronteiriços. Espero que a Base suporte mais stablecoins de moedas locais, permitindo que usuários de todo o mundo transacionem na cadeia com moedas familiares, aumentando a popularidade da tecnologia blockchain."
——Responsável pelo produto Base Neodaoist
"A nova geração de stablecoins deve ter resiliência de mercado. O núcleo do USDe é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimento, que garante aos usuários uma alternativa confiável ao dólar."
——Responsável pela pesquisa da Ethena Labs, Conor Ryder
"O fluxo de stablecoins depende da qualidade da infraestrutura - transações de baixo custo, rápidas e a demanda do mercado. No Solana, as negociações de Meme coins têm uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação imediata, tornando as stablecoins uma parte indispensável."
——Fundador da Herd e especialista em análise de dados Andrew Hong
"A TRON tornou-se a blockchain preferida para a negociação de stablecoins, com um volume de transações diário que atinge dezenas de bilhões de dólares. O USDT na TRON tem impulsionado atividades econômicas reais, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta chave para pagamentos e poupança."
——TRON DAO porta-voz da comunidade Sam Elfarra