Com o retorno do neoliberalismo liderado por Trump, a Web3 assumirá a bandeira da inovação financeira nos Estados Unidos no novo ciclo.
Artigo:@Web3Mario
Resumo: Foi uma semana emocionante, com o presidente Trump pessoalmente lançando moedas apenas dois dias antes de sua posse em 18 de janeiro, e em poucos dias, o valor subiu 400 vezes! Primeiro, gostaria de parabenizar a todos que aproveitaram essa oportunidade de riqueza e desejar um feliz ano novo. Houve muitas discussões sobre as potenciais implicações desse fenômeno nos últimos dias, e gostaria de aproveitar a oportunidade para discutir isso. Em geral, acredito que o 'Trump Coin' marca o retorno oficial do neoliberalismo nos Estados Unidos, onde a sobrevivência do mais apto e o crescimento desenfreado serão o tema principal dessa nova era. Mais especificamente, no contexto da desregulamentação, a Web3 assumirá a bandeira da inovação financeira neste novo ciclo dos EUA.
A história do desenvolvimento da teoria econômica dominante na história dos Estados Unidos - a contínua exploração da relação entre governo e mercado
Para ajudar os amigos a terem uma compreensão mais profunda do impacto dessas mudanças, considero muito necessário fazer um breve resumo do desenvolvimento das principais teorias econômicas na história dos Estados Unidos. De fato, a história do desenvolvimento das teorias econômicas é uma exploração das relações entre o governo e o mercado. Com diferentes contradições internas e externas em diferentes estágios históricos, os modernos Estados soberanos muitas vezes adotam diferentes estratégias econômicas para lidar com as pressões internas e externas, garantindo a estabilidade social interna e mantendo uma vantagem competitiva relativa no jogo geopolítico internacional. As chamadas teorias econômicas predominantes são abstrações e generalizações feitas por pessoas perspicazes com base em fenômenos econômicos específicos, fornecendo bases teóricas para a formulação de políticas pelos governantes. Elas não são algumas verdades imutáveis na ciência, mas pertencem mais ao campo da sociologia e são aplicáveis a uma região específica em um estágio histórico específico.
Após esclarecer as premissas acima, vamos entender a história do desenvolvimento das principais teorias econômicas na história dos Estados Unidos, de fato, pode-se dividir em seis estágios.
1 The colonial era in the background of the departure of Puritans from Europe: the process of resistance to the economic exploitation of the mother country's colonies under mercantilism (1600-1776)
Os amigos que estão familiarizados com a história ocidental sabem que, ao contrário da maioria dos países étnicos, os Estados Unidos são um país de imigrantes. A singularidade dos países de imigração reside geralmente no fato de que o seu surgimento depende de contradições internas não resolvidas em certos contextos da mãe pátria dos imigrantes, o que resulta em uma migração em massa de grupos de interesse vulneráveis. Isso significa que, no início da sua formação, a coesão dos países de imigração geralmente é muito maior do que a dos países étnicos, por duas razões: primeiro, trata-se de um grupo de interesses selecionado, com consciência ideológica e valores comuns. Em segundo lugar, no início da criação do país de imigração, os benefícios ainda estão em estado de abundância, e todas as classes podem desfrutar de uma distribuição objetiva dos benefícios, o que aumenta a sua sensação de satisfação.
O nascimento dos Estados Unidos remonta à partida dos puritanos da Inglaterra do continente europeu em busca de um novo "lugar prometido" durante a era colonial, com o evento emblemático da "Mayflower", estabelecendo a primeira colônia virgem dos puritanos ingleses na América do Norte, Virgínia. É necessário falar um pouco sobre o contexto dos puritanos aqui. Sabemos que na Idade Média do continente europeu, houve um período de domínio teocrático, no qual o Império Romano do Ocidente, por razões de interesse e custo, usou mercenários estrangeiros para resistir à invasão bárbara, resultando no enfraquecimento de sua própria força militar e no florescimento dos reinos bárbaros no continente europeu. Para lidar com esse contexto, os governantes do Império Romano do Ocidente optaram por usar o valor restante do império, transformando sua identidade e modelo de governo, promovendo a fé católica originada do Oriente Médio para encontrar legitimidade e autoridade para seu governo, a fim de aliviar a situação embaraçosa de sua própria falta de poder militar. O resultado foi que, com a conversão da maioria dos "reinos bárbaros", a antiga classe dominante do Império Romano do Ocidente se transformou na Santa Sé, e o modelo de governo mudou de repressão militar para controle de pensamento.
E como isso é feito especificamente? Isso ocorre porque, embora o Reino dos Bárbaros tenha uma vantagem em termos de força militar, eles não são proficientes em termos de cultura. Portanto, seja no Oriente ou no Ocidente, quando o Reino dos Bárbaros domina certas áreas onde sua cultura tem uma vantagem, eles serão assimilados. Seja de cima para baixo ou de baixo para cima, uma vez que a maioria do grupo tenha sido assimilada pela cultura dominante, a autoridade da classe dominante perderá sua autonomia e dependerá da intervenção de forças externas. Especificamente, como a maioria dos bárbaros se converteram ao catolicismo, como os germânicos, gauleses, celtas, anglo-saxões, etc., a legitimidade da classe dominante de seus estados soberanos não dependerá da consciência étnica, mas sim da coroação do Vaticano, conferindo-lhes legitimidade. Esse modelo é semelhante ao controle que a dinastia Zhou exercia sobre os Estados feudais por meio dos rituais Zhou.
Nesse contexto, devido à falta de opções de intimidação militar, a fim de garantir a estabilidade do domínio, a Santa Sé Romana teve que projetar ritos religiosos complexos para alcançar um controle absoluto sobre o pensamento humano e dissipar completamente as ideias de resistência dos "bárbaros" armados. Assim, percebemos que, sob o contexto da Idade Média, o continente europeu praticamente não viu resistências de baixo para cima semelhantes às civilizações orientais, pois o pensamento da classe inferior estava firmemente controlado pela Igreja Católica.
No entanto, a religião, como uma disciplina metafísica, naturalmente leva a diferentes opiniões devido aos diferentes contextos de vida das pessoas. Uma vez que surge uma outra forma de pensamento oposto, isso inevitavelmente causará um impacto fatal na autoridade do pensamento dominante anterior, e essa oposição é irreconciliável. Portanto, durante toda a Idade Média, o chamado 'caos' não foi uma confusão na ordem interna da sociedade, mas sim uma série interminável de guerras sangrentas entre alianças nacionais com diferentes visões religiosas devido às diferenças metafísicas de valor.
Com o impacto significativo causado pela brutal guerra na sociedade, uma parte dos progressistas começou a questionar essa situação, o que levou ao surgimento do "Iluminismo" e do "Renascimento", iniciando uma reforma cultural centrada no liberalismo e no racionalismo que atacou integralmente o sistema católico. Os puritanos, como são conhecidos, surgiram nesse contexto, referindo-se a um grupo de radicais religiosos no Reino Unido cujo pensamento radical se concentrou na questão da autoridade para interpretar a Bíblia. Eles acreditavam que somente a Bíblia tinha autoridade e que todos podiam interpretá-la, em vez de apenas a igreja oficial designada pelo Vaticano. Isso naturalmente sofreu repressão do grupo católico, levando à exclusão desses radicais religiosos da igreja, tornando-os puritanos. Além disso, coincidindo com a Era dos Descobrimentos, houve um rápido desenvolvimento da tecnologia de navegação na Europa. Esses grupos oprimidos, que buscavam liberdade e se opunham à autoridade, escolheram migrar para as distantes colônias da América do Norte, onde estabeleceram sua própria "terra prometida". Essa é a história que deu início ao espírito nacional dos Estados Unidos, fundamentado na oposição à autoridade, autonomia consciente e busca pela liberdade.
Após a introdução deste pano de fundo, só então se pode compreender por que os americanos parecem ter alguma obsessão com o liberalismo. Voltando ao assunto, embora tenham um ambiente de liberdade religiosa, na época, as colônias da América do Norte estavam ainda sob o sistema econômico colonial de sua metrópole. Naquele momento, a Grã-Bretanha estava a implementar o mercantilismo, cuja ideia central era que o Estado deveria aumentar seu poder através da aplicação de políticas e da força militar, utilizando ouro e prata como padrão de avaliação, de forma a garantir que as exportações superassem as importações, promovendo assim a ascensão do poder nacional. Com base nesta teoria, a Grã-Bretanha normalmente exigia que as colônias se concentrassem principalmente na produção de matérias-primas, como agricultura e mineração, enquanto reprimiam o desenvolvimento industrial, de modo a importar matérias-primas e exportar produtos industriais de maior valor agregado, efetuando assim o saque e o controle da economia colonial, como por exemplo, através do Ato de Navegação, que restringia a liberdade comercial das colônias. Por isso, naquela época, as colônias da América do Norte gradualmente formaram uma classe dominante centrada na agricultura, bem como um grupo de progressistas que advogavam o desenvolvimento industrial para libertar a economia do controle econômico da metrópole. Nesta fase, uma série de eventos marcantes ocorreram em torno do conflito entre os progressistas e a metrópole, como o Incidente do Chá de Boston, entre outros. Finalmente, após uma série de lutas e tensões, juntamente com a forte intervenção prática da França na América do Norte e outros fatores, os Estados Unidos nasceram oficialmente, simbolizados pela vitória na Guerra da Independência.
2 Início do país com a integração étnica do corpo principal: a disputa nacional entre o agrarismo e o industrialismo pesado (final do século XVIII - meados do século XIX)
Depois de conquistar a independência, os Estados Unidos eram, na verdade, muito fracos e precisavam da aliança com a França para se sentirem seguros. Nessa época, surgiram gradualmente duas correntes dominantes da economia nos Estados Unidos. Como discutido anteriormente, a formação dessas duas correntes é resultado da interação entre os progressistas e os proprietários de terras tradicionais. Essas duas correntes econômicas são apoiadas por essas duas partes.
Na região sudeste dos Estados Unidos, devido ao excelente desenvolvimento agrícola, o sistema econômico é dominado pela agricultura de escravos e pela indústria agrícola, o que naturalmente confere uma clara vantagem à classe dominante na sociedade regional. Além disso, este período coincide com a lua de mel franco-americana. Naquela época, devido à desvantagem na competição colonial com a Grã-Bretanha, a França mudou sua visão mercantilista para uma visão agrarista, propondo o agrarismo. O agrarismo difere significativamente do mercantilismo. Primeiro, o agrarismo considera que somente a agricultura é a única indústria que produz valor, porque as matérias-primas da agricultura são naturais e gratuitas, como a luz do sol, a chuva, a terra, etc., e a produção agrícola tem valor, pois é um processo de criação de algo a partir do nada, enquanto a indústria apenas transforma as matérias-primas, sem criar valor. Portanto, a avaliação da força de um país deve ser baseada na produção agrícola, o que difere muito da ideia mercantilista de acumulação de metais preciosos como representação da força nacional. Em segundo lugar, em relação ao mercado, o agrarismo considera que, embora os produtos industriais não criem valor, eles são lubrificantes para a economia, afetando a eficiência da circulação de valor, e um sistema de mercado relativamente livre é benéfico para aumentar a eficiência de circulação, o que difere muito da prática do mercantilismo de encorajar exportações e restringir importações. Claro, do ponto de vista posterior, também podemos ver que o agrarismo é mais adequado do que o mercantilismo para a época em que a tecnologia industrial estava relativamente atrasada em comparação com a Grã-Bretanha, mas havia uma vantagem demográfica. É evidente que a classe dominante do sul dos Estados Unidos naturalmente apoiaria essa teoria.
No entanto, a parte norte dos Estados Unidos é um importante centro de transação comercial da América do Norte para o Reino Unido, e naturalmente é fortemente influenciada pelos conceitos econômicos britânicos. Portanto, a indústria da região norte é principalmente composta por comércio e manufatura primária. Devido à influência do sistema econômico colonial, os progressistas do norte dos Estados Unidos têm uma clara preferência pela indústria. Portanto, depois de obter independência econômica, eles naturalmente desenvolveram fortemente a indústria para escapar da sombra da economia colonial. Sob a influência do mercantilismo e da economia colonial, a região norte dos Estados Unidos formou a teoria econômica da indústria pesada, que acredita que a indústria é a expressão da força nacional. A única maneira de aumentar a força nacional é através da diferença de valor agregado trazida pelos produtos industriais e matérias-primas, portanto, o país deve estabelecer políticas como tarifas protetoras e encorajar o desenvolvimento da indústria local o máximo possível.
Ao longo do tempo, dois grupos culturais distintos se desenvolveram entre o Norte e o Sul dos Estados Unidos, com o Norte sendo conhecido como Yankee, um termo que originalmente significava os descendentes dos habitantes da região da Nova Inglaterra, no norte dos Estados Unidos; Mais tarde, o seu significado folclórico estendeu-se a todos os habitantes da região nordeste dos Estados Unidos (Nova Inglaterra, Estados do Meio-Atlântico, Grandes Lagos Superiores, etc.), bem como aos nortenhos durante e após a Guerra Civil Americana. O Sul, por outro lado, se autodenomina Dixie, referindo-se aos estados do sul dos Estados Unidos e ao povo da região. As diferenças culturais eventualmente levaram a uma divisão completa, culminando na Guerra Civil nos Estados Unidos, que terminou com a vitória absoluta dos grupos culturais ianques no Norte que defendiam a doutrina da indústria pesada, e a doutrina econômica dominante nos Estados Unidos foi dominada pelo industrialismo pesado. O evento marcante foi o Relatório de Fabricação do Presidente Hamilton (1791), que lançou as bases para a política industrial dos EUA, propondo tarifas protecionistas e um banco federal. Claro, isso também inclui o Tariff Act de 1816, que protege a fabricação nacional de importações baratas.
3 A era de expansão do destino claro do céu e a década de rugidos: liberalismo e economia clássica (meados do século XIX - início do século XX)
Com o rápido desenvolvimento da industrialização nos Estados Unidos, impulsionado pelo rico suprimento de matérias-primas da América do Norte, o país obteve um grande avanço em seu poder nacional. Naquela época, os americanos desenvolveram um sentimento de superioridade e uma forte sensação de missão inerente ao cristianismo. Nesse momento, os americanos também entraram na era da expansão para o Oeste, determinada pelo destino. As regiões central e oeste da América do Norte eram controladas por tribos nativas, que haviam mantido contato prolongado com colonos ocidentais, especialmente representados por Espanha, França e Reino Unido. Através de políticas como a Lei de Terras Domésticas, os Estados Unidos incentivaram seus cidadãos a se deslocarem para o Oeste e ocuparem as terras dos nativos. Nesse movimento de expansão para o Oeste, os Estados Unidos expandiram seu território por toda a América do Norte, partindo do rio Mississippi até o Oceano Pacífico.
Enquanto isso, no continente europeu, o surgimento da economia clássica também teve um profundo impacto na sociedade americana. A chamada economia clássica é um sistema de pensamento econômico que surgiu no final do século XVIII e se estendeu até o século XIX, sendo também a base teórica da economia moderna. Ela enfatiza a regulação espontânea do mercado, a livre concorrência e a liberdade econômica, estabelecendo as bases teóricas do sistema econômico capitalista. Essa escola de pensamento explora principalmente questões econômicas centrais, como produção, distribuição e crescimento.
Na verdade, o nascimento da economia clássica não foi acidental. Ao considerar as experiências de suas figuras representativas, não é difícil perceber que, tomando Adam Smith como exemplo, ele nasceu na Escócia e foi naturalmente influenciado pelo mercantilismo. No entanto, durante seu tempo na França, Adam Smith também foi profundamente inspirado pelo fisiocracia francesa, absorvendo os pensamentos centrais da fisiocracia, como o significado do livre mercado, a atitude do governo em relação à intervenção no mercado, a lógica da análise do valor das mercadorias e a análise da situação econômica pelo governo através de modelos matemáticos, embora também haja diferenças, como a crença na economia clássica de que a agricultura não é a única indústria que gera valor, e que o verdadeiro valor das mercadorias vem do trabalho.
Nessa teoria econômica, obviamente mais adequada à nova era, que já concluiu o Iluminismo no Ocidente civilizado. Além disso, com o aumento cada vez maior do movimento pelos direitos humanos, a aversão à intervenção governamental gradualmente se tornou um consenso social, nessa fase, a maioria dos países ocidentais
Seguir uma intervenção governamental mínima, políticas comerciais internacionais mais abertas e permitir o desenvolvimento econômico livre com base no poder do mercado. Essa política também é conhecida como laissez-faire. Isso também deu origem ao rápido surgimento da classe capitalista. Influenciados pela teoria da vantagem comparativa de Ricardo, os países também apoiam suas indústrias de vantagem de acordo com suas próprias vantagens industriais. Nesta fase, como na maioria dos países do mundo ocidental, todas as indústrias dos Estados Unidos estão se desenvolvendo plenamente, mostrando um cenário próspero. No entanto, as contradições entre a classe trabalhadora e os empresários causadas pelo desenvolvimento industrial também estão aumentando gradualmente, e uma nuvem vermelha está pairando sobre o continente europeu.
A introdução da economia de Marx é uma herança e crítica dialética da economia clássica, com seu núcleo de pensamento continuando a teoria do valor-trabalho da economia clássica. Ele usa o materialismo para explorar as relações de produção, desenvolvendo a teoria do valor excedente para revelar o mecanismo de exploração do capitalismo. Sua essência é uma transformação do sistema político. Para lidar com as críticas apontadas pela economia de Marx à economia clássica, a economia clássica também evoluiu, aprimorando algumas deficiências ao introduzir a "teoria marginal", como a transição da análise do valor das mercadorias da teoria do valor-trabalho para a teoria do valor marginal, e como o mercado regula os preços, etc. Isso também é conhecido como a nova economia clássica. Na realidade, ambas as abordagens entraram em estágios independentes de desenvolvimento, com a economia de Marx encontrando terreno fértil para se espalhar no Oriente, enquanto a nova economia clássica permeou o desenvolvimento do Ocidente.
4 Era da Grande Depressão Agitada: Grande Governo e Keynesianismo (1929-1980)
Com o rápido desenvolvimento da indústria, a inovação financeira não parou, com destaque para o próspero desenvolvimento do mercado de ações dos Estados Unidos, devido ao enfatizado conceito de mercado livre da economia clássica, que busca minimizar a intervenção do governo, levando assim ao desenvolvimento descontrolado do capital.
Nos anos 1920, também conhecidos como "Loucos Anos Vinte", a economia dos Estados Unidos experimentou um rápido crescimento, com um mercado de ações altamente próspero, mas muitos desses ganhos foram baseados em especulação e expansão excessiva de crédito. Além disso, com o rápido desenvolvimento industrial, a maioria dos setores enfrentou uma situação de excesso de oferta, enquanto a renda dos residentes não acompanhava o crescimento, resultando em poder de compra insuficiente. Com essas duas situações combinadas, o mercado de ações dos Estados Unidos entrou em uma fase de prosperidade irracional, com a maioria das empresas tendo valores de ações muito acima de seu valor real, e especulação em níveis extremamente altos.
E esta festa de capital terminou em grande depressão, referindo-se à Grande Depressão que ocorreu na década de 1930, uma crise econômica global com seu epicentro nos Estados Unidos, mas que teve um impacto profundo na economia e sociedade global. Este período foi caracterizado por uma recessão econômica, aumento acentuado do desemprego e agitação social generalizada. Em 24 de outubro de 1929 (quinta-feira negra), o mercado de ações começou a entrar em colapso, levando à falência de muitos investidores. Em 29 de outubro (terça-feira negra), a queda se acelerou, marcando o início da Grande Depressão. Até 1933, a taxa de desemprego nos Estados Unidos atingiu 25%, e a produção industrial caiu quase 50%. Milhares de bancos faliram, depositantes perderam suas economias e o mercado de crédito congelou. Muitas famílias não conseguiram pagar suas hipotecas e despesas básicas, resultando em um grande número de desabrigados.
Esta crise também teve um impacto profundo a nível mundial, com sérias consequências para a economia europeia, latino-americana e asiática. O comércio internacional está à beira do colapso, com uma queda de cerca de dois terços no volume total do comércio global. Pode-se dizer que isso é o estopim da Segunda Guerra Mundial, não é exagero.
Para enfrentar essa crise, o keynesianismo surgiu como uma das teorias econômicas mais influentes do século XX. Foi proposto pelo economista britânico John Maynard Keynes em seu livro de 1936, 'A Teoria Geral do Emprego, do Juro e da Moeda'. Essa teoria concentra-se principalmente em como alcançar pleno emprego e crescimento econômico por meio da intervenção governamental, criticando e corrigindo a 'autoregulação do mercado' da economia clássica.
Devido ao gatilho desta crise ser a insuficiência de demanda e a especulação excessiva que levaram à bolha no mercado de ações, a teoria central do keynesianismo está principalmente centrada nestes dois aspectos. O primeiro é a teoria da demanda efetiva, em que Keynes acredita que a causa fundamental da recessão econômica é a insuficiência da demanda efetiva, e não um problema de capacidade produtiva. E a demanda efetiva é composta por quatro aspectos: consumo total (C) + investimento total (I) + despesas do governo (G) + exportações líquidas (NX), assim, quando o consumo, o investimento, as exportações líquidas e outros comportamentos privados enfraquecem, levando a sinais de recessão econômica, o governo pode intervir, sinalizando e estimulando a demanda efetiva da sociedade. O segundo aspecto é que o governo deve exercer um controle rigoroso sobre a expansão do capital, evitando a especulação excessiva nos mercados financeiros, a fim de evitar riscos sistêmicos.
O New Deal de Roosevelt marcou a oficialização do Keynesianismo como a corrente dominante da economia nos Estados Unidos. O presidente Roosevelt adotou medidas de intervenção econômica em larga escala por meio do New Deal. Por exemplo, muitos investimentos em infraestrutura pública impulsionaram a demanda interna, além de reconstruir o sistema de crédito financeiro e promover reformas no sistema financeiro, estabelecendo novos quadros regulatórios, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), fortalecendo o controle sobre os mercados financeiros.
Com o lançamento do New Deal de Roosevelt, ajudou os Estados Unidos a sair rapidamente da Grande Depressão e, com a ajuda das duas guerras mundiais, tornou-se uma das duas superpotências mundiais. O keynesianismo também estabeleceu sua posição histórica.
5 Era de Estagnação sob a Guerra Fria Bipolar: Neoliberalismo e Escola de Oferta
O tempo continuou a avançar e, após a Segunda Guerra Mundial, o mundo entrou na fase da Guerra Fria bipolar sob o pano de fundo de uma cortina de ferro. O tema central da política e economia mundial nesta época era a luta entre a esquerda e a direita, a confrontação entre os campos socialista e capitalista. Apesar de não haver conflito direto entre os Estados Unidos e a União Soviética, as guerras por procuração eram frequentes. Após um rápido desenvolvimento pós-guerra e a reconstrução, os Estados Unidos enfrentaram um impasse na década de 1970. Foi neste momento que o campo socialista desfrutou de uma vantagem, após a derrota na Guerra do Vietnã, os Estados Unidos entraram em uma fase de retração estratégica e defensiva. Neste contexto, dois eventos foram particularmente importantes. Primeiro, o colapso do Sistema de Bretton Woods em 1971, quando os Estados Unidos abandonaram a ligação do dólar ao ouro (o choque de Nixon), levando à desintegração do sistema de taxas de câmbio fixas e aumentando a instabilidade do sistema econômico internacional capitalista. Em segundo lugar, a crise do petróleo causada pela guerra no Oriente Médio resultou em um aumento exponencial nos preços do petróleo, o que exacerbou ainda mais a inflação.
Nesse contexto, os Estados Unidos enfrentaram uma séria estagnação, com o crescimento econômico paralisado, enquanto a inflação e a taxa de desemprego continuaram a aumentar. Para lidar com essa situação que o keynesianismo não conseguiu resolver, a comunidade econômica propôs outra solução. Um grupo de economistas, representado pela Escola de Chicago e pela Escola Austríaca, propôs o chamado neoliberalismo, com o primeiro focado principalmente na construção teórica econômica e o segundo na crítica dos sistemas políticos. Devido à crença central do neoliberalismo de que a causa da estagnação reside na intervenção excessiva do governo, que afeta seriamente a vitalidade da inovação empresarial, resultando em altos custos de produção das empresas no lado da oferta e a ausência de concorrência plena no mercado. Portanto, eles advogam o retorno ao pequeno governo, evitando a regulamentação excessiva, defendendo a redução dos impostos sobre as empresas e o controle dos gastos do governo, entre outras medidas, para reviver a vitalidade do lado da oferta, sendo também chamados de a escola da oferta. Claro, a maior diferença entre o neoliberalismo e o keynesianismo, em termos teóricos, reside no fato de que o primeiro advoga o controle econômico através de políticas monetárias, e não intervenções fiscais.
No entanto, em 1979-1980, a taxa de inflação nos Estados Unidos atingiu quase 14%, muito acima da média histórica. Em 1980, a taxa de desemprego atingiu 7,8% e, em 1982, atingiu 10,8%, o nível mais alto desde a Grande Depressão. O presidente republicano Reagan venceu as eleições nos Estados Unidos e escolheu o neoliberalismo como base para a governação, promovendo vigorosamente a 'economia Reagan' e combinando-a com a política monetária restritiva do presidente do Federal Reserve, Volcker. Isso finalmente permitiu que os Estados Unidos superassem com dificuldade a estagnação econômica e, por fim, vencessem a Guerra Fria. Vale ressaltar que as políticas de Trump sempre foram amplamente comparadas às políticas de Reagan.
6 The Great Liquidity Era during the Subprime Mortgage Crisis: Quantitative Easing and Post-Keynesianism
E esta parte da história é mais familiar para todos, com a flexibilização da política monetária e a flexibilização da regulamentação, a economia dos Estados Unidos impulsionada pela inovação financeira e tecnológica entrou numa fase de rápida expansão global, as instituições financeiras dispersaram o risco globalmente através de produtos inovadores (como títulos de dívida garantida), e o sistema financeiro global está altamente interligado. Ao mesmo tempo, o mercado imobiliário dos Estados Unidos experimentou um contínuo aumento de preços no início dos anos 2000, sendo considerado uma área de investimento segura que atraiu uma grande quantidade de capital.
Neste contexto de dupla ressonância, os Estados Unidos criaram uma enorme bolha de ativos, baseada em empréstimos hipotecários de alto risco, representados por empréstimos subprime, combinados com o design de vários produtos financeiros derivados. No entanto, o desfecho da história já é conhecido: com o aumento da taxa de inadimplência dos empréstimos subprime e a queda no valor dos ativos colaterais, houve uma grande desvalorização do valor dos títulos lastreados em ativos. Os dominós começaram a cair e culminaram com o pedido de proteção contra falência do Lehman Brothers, o quarto maior banco de investimentos dos Estados Unidos, marcando o auge da crise e desencadeando turbulências nos mercados financeiros globais.
O impacto desta crise financeira é profundo, os americanos estão extremamente insatisfeitos com a postura permissiva do governo republicano em relação ao capital, o que levou a essa crise, e isso também afetou a readaptação da economia mainstream dos Estados Unidos, com o keynesianismo sendo reintroduzido. Um dos argumentos centrais dos economistas neoliberais contra o keynesianismo tem sido baseado na suposição de que os agentes econômicos agem de forma racional, ou seja, se a política monetária e a política fiscal forem previsíveis, os agentes econômicos ajustarão seu comportamento antecipadamente para neutralizar os efeitos das políticas. Portanto, estimular a economia por meio da política fiscal é ineficaz.
Para responder a essas questões, o keynesianismo também fez novas correções, das quais a pegajosidade de preços e salários e o mercado de concorrência imperfeita têm o maior impacto. O primeiro explica por que a política fiscal tem um efeito retardado na economia, enquanto o último identifica o problema do oligopólio no mercado e seu impacto nos preços de equilíbrio sob o tipo de mercado monopolista. Claro, o pós-keynesianismo também incorpora a teoria mais importante do neoliberalismo, ou seja, a influência conjunta da política monetária e fiscal na economia. Além disso, o pós-keynesianismo propõe a gestão de expectativas racionais para resolver a defasagem da política monetária em relação às crises econômicas. Com base no argumento do homo economicus racional do neoliberalismo, o pós-keynesianismo busca influenciar as expectativas dos agentes econômicos racionais por meio de orientações prospectivas de autoridades relevantes, antecipando assim a intervenção no mercado e melhorando a eficiência das políticas monetária e fiscal. Portanto, características como o controle da inflação em 2% e a observação das orientações prospectivas dos funcionários do Federal Reserve são todos produtos desse contexto.
Naturalmente, durante este período, como executor do pós-keynesianismo, o governo democrata resolveu principalmente os efeitos da crise financeira através de três flechas, ou seja, despesas fiscais em larga escala e políticas de flexibilização quantitativa não convencionais, políticas monetárias extremamente frouxas e medidas regulatórias financeiras cada vez mais rígidas. Isso ajudou os Estados Unidos a superar os efeitos da crise financeira. A história também chegou ao presente.
O retorno do neoliberalismo nos Estados Unidos liderado por Trump, Web3 vai liderar a inovação financeira na nova era americana
Ao longo da evolução da teoria econômica dominante nos Estados Unidos, é fácil perceber que este é um processo contínuo de exploração da relação entre governo e mercado, oscilando constantemente devido a diferentes eventos históricos. As teorias que enfatizam o governo destacam a eficácia da intervenção governamental na economia, enquanto as teorias que enfatizam o mercado ressaltam a maior eficiência da alocação de recursos pelo mercado. Levando em consideração a própria experiência de vida de Trump e as fases de formação de suas visões de vida, coincide com o período de baixa do Keynesianismo nos anos 70. Com a implementação do neoliberalismo pelo presidente Reagan, os Estados Unidos conseguiram superar as dificuldades. Portanto, é fácil entender o desejo de Trump de ajudar os Estados Unidos a se tornar grande novamente por meio de estratégias semelhantes.
Na perspectiva de Trump, a política econômica do Partido Democrata causou três problemas fatais:
As grandes medidas de estímulo fiscal e afrouxamento quantitativo levaram os Estados Unidos a uma crise de dívida;
As políticas de proteção da indústria de alta tecnologia do Vale do Silício resultaram em uma má alocação de recursos, com uma alocação excessiva para a indústria de alta tecnologia e um completo abandono da indústria tradicional, levando ao enfraquecimento da indústria americana.
A intervenção ativa do governo causou grandes lacunas de informação, resultando na redistribuição de capital entre diferentes indústrias e no aumento das desigualdades de riqueza entre setores, agravando a injustiça.
Assim, neste contexto, o autor acredita que a emissão de moedas por parte de Trump nos dois primeiros dias como presidente não é apenas para acumular riqueza, mas sim transmitir um sinal de esperança de estabelecer uma base para a inovação financeira na Web3 durante o processo de reforma da oferta livre de regulamentação. Os benefícios dessa abordagem também são bastante evidentes:
Pode contornar as restrições de grupos de interesses complexos formados ao longo dos anos pelo Partido Democrata no campo financeiro tradicional;
A transparência pública e a característica de desconfiança da tecnologia Web3 coincidem com o neoliberalismo de forma inesperada. Eliminar a intervenção de todas as organizações de autoridade e permitir que o mecanismo de mercado ajuste completamente a distribuição de interesses será mais propício para a implementação prática do neoliberalismo.
A maioria dos ativos no mundo Web3 ainda é precificada em dólares americanos, por isso promover ativos relacionados também é positivo para manter a supremacia do dólar.
As características de resistência à censura do Web3 tornam o fluxo de capital mais eficiente e permitem contornar as restrições políticas financeiras de outros países soberanos, aproveitando plenamente a vantagem financeira dos Estados Unidos;
Claro, o impacto disso é óbvio, o impacto negativo mais direto será semelhante ao de 08, e sem dúvida será maior e mais profundo do que a crise financeira de 08, com um risco financeiro sistêmico mais elevado, e a redistribuição vertical da riqueza entre os ricos e os pobres é inevitável. Mas o período em que esse risco ocorrerá será definitivamente a médio e longo prazo. Em resumo, o autor está muito interessado na direção da inovação financeira nos próximos dois anos com base em Web3 e nas indústrias tradicionais dos Estados Unidos, e continuará a prestar atenção.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Do lançamento da moeda TRUMP para ver o renascimento do neoliberalismo nos Estados Unidos: sobrevivência do mais apto e crescimento selvagem
Artigo:@Web3Mario
Resumo: Foi uma semana emocionante, com o presidente Trump pessoalmente lançando moedas apenas dois dias antes de sua posse em 18 de janeiro, e em poucos dias, o valor subiu 400 vezes! Primeiro, gostaria de parabenizar a todos que aproveitaram essa oportunidade de riqueza e desejar um feliz ano novo. Houve muitas discussões sobre as potenciais implicações desse fenômeno nos últimos dias, e gostaria de aproveitar a oportunidade para discutir isso. Em geral, acredito que o 'Trump Coin' marca o retorno oficial do neoliberalismo nos Estados Unidos, onde a sobrevivência do mais apto e o crescimento desenfreado serão o tema principal dessa nova era. Mais especificamente, no contexto da desregulamentação, a Web3 assumirá a bandeira da inovação financeira neste novo ciclo dos EUA.
A história do desenvolvimento da teoria econômica dominante na história dos Estados Unidos - a contínua exploração da relação entre governo e mercado
Para ajudar os amigos a terem uma compreensão mais profunda do impacto dessas mudanças, considero muito necessário fazer um breve resumo do desenvolvimento das principais teorias econômicas na história dos Estados Unidos. De fato, a história do desenvolvimento das teorias econômicas é uma exploração das relações entre o governo e o mercado. Com diferentes contradições internas e externas em diferentes estágios históricos, os modernos Estados soberanos muitas vezes adotam diferentes estratégias econômicas para lidar com as pressões internas e externas, garantindo a estabilidade social interna e mantendo uma vantagem competitiva relativa no jogo geopolítico internacional. As chamadas teorias econômicas predominantes são abstrações e generalizações feitas por pessoas perspicazes com base em fenômenos econômicos específicos, fornecendo bases teóricas para a formulação de políticas pelos governantes. Elas não são algumas verdades imutáveis na ciência, mas pertencem mais ao campo da sociologia e são aplicáveis a uma região específica em um estágio histórico específico.
Após esclarecer as premissas acima, vamos entender a história do desenvolvimento das principais teorias econômicas na história dos Estados Unidos, de fato, pode-se dividir em seis estágios.
1 The colonial era in the background of the departure of Puritans from Europe: the process of resistance to the economic exploitation of the mother country's colonies under mercantilism (1600-1776)
Os amigos que estão familiarizados com a história ocidental sabem que, ao contrário da maioria dos países étnicos, os Estados Unidos são um país de imigrantes. A singularidade dos países de imigração reside geralmente no fato de que o seu surgimento depende de contradições internas não resolvidas em certos contextos da mãe pátria dos imigrantes, o que resulta em uma migração em massa de grupos de interesse vulneráveis. Isso significa que, no início da sua formação, a coesão dos países de imigração geralmente é muito maior do que a dos países étnicos, por duas razões: primeiro, trata-se de um grupo de interesses selecionado, com consciência ideológica e valores comuns. Em segundo lugar, no início da criação do país de imigração, os benefícios ainda estão em estado de abundância, e todas as classes podem desfrutar de uma distribuição objetiva dos benefícios, o que aumenta a sua sensação de satisfação.
O nascimento dos Estados Unidos remonta à partida dos puritanos da Inglaterra do continente europeu em busca de um novo "lugar prometido" durante a era colonial, com o evento emblemático da "Mayflower", estabelecendo a primeira colônia virgem dos puritanos ingleses na América do Norte, Virgínia. É necessário falar um pouco sobre o contexto dos puritanos aqui. Sabemos que na Idade Média do continente europeu, houve um período de domínio teocrático, no qual o Império Romano do Ocidente, por razões de interesse e custo, usou mercenários estrangeiros para resistir à invasão bárbara, resultando no enfraquecimento de sua própria força militar e no florescimento dos reinos bárbaros no continente europeu. Para lidar com esse contexto, os governantes do Império Romano do Ocidente optaram por usar o valor restante do império, transformando sua identidade e modelo de governo, promovendo a fé católica originada do Oriente Médio para encontrar legitimidade e autoridade para seu governo, a fim de aliviar a situação embaraçosa de sua própria falta de poder militar. O resultado foi que, com a conversão da maioria dos "reinos bárbaros", a antiga classe dominante do Império Romano do Ocidente se transformou na Santa Sé, e o modelo de governo mudou de repressão militar para controle de pensamento.
E como isso é feito especificamente? Isso ocorre porque, embora o Reino dos Bárbaros tenha uma vantagem em termos de força militar, eles não são proficientes em termos de cultura. Portanto, seja no Oriente ou no Ocidente, quando o Reino dos Bárbaros domina certas áreas onde sua cultura tem uma vantagem, eles serão assimilados. Seja de cima para baixo ou de baixo para cima, uma vez que a maioria do grupo tenha sido assimilada pela cultura dominante, a autoridade da classe dominante perderá sua autonomia e dependerá da intervenção de forças externas. Especificamente, como a maioria dos bárbaros se converteram ao catolicismo, como os germânicos, gauleses, celtas, anglo-saxões, etc., a legitimidade da classe dominante de seus estados soberanos não dependerá da consciência étnica, mas sim da coroação do Vaticano, conferindo-lhes legitimidade. Esse modelo é semelhante ao controle que a dinastia Zhou exercia sobre os Estados feudais por meio dos rituais Zhou.
Nesse contexto, devido à falta de opções de intimidação militar, a fim de garantir a estabilidade do domínio, a Santa Sé Romana teve que projetar ritos religiosos complexos para alcançar um controle absoluto sobre o pensamento humano e dissipar completamente as ideias de resistência dos "bárbaros" armados. Assim, percebemos que, sob o contexto da Idade Média, o continente europeu praticamente não viu resistências de baixo para cima semelhantes às civilizações orientais, pois o pensamento da classe inferior estava firmemente controlado pela Igreja Católica.
No entanto, a religião, como uma disciplina metafísica, naturalmente leva a diferentes opiniões devido aos diferentes contextos de vida das pessoas. Uma vez que surge uma outra forma de pensamento oposto, isso inevitavelmente causará um impacto fatal na autoridade do pensamento dominante anterior, e essa oposição é irreconciliável. Portanto, durante toda a Idade Média, o chamado 'caos' não foi uma confusão na ordem interna da sociedade, mas sim uma série interminável de guerras sangrentas entre alianças nacionais com diferentes visões religiosas devido às diferenças metafísicas de valor.
Com o impacto significativo causado pela brutal guerra na sociedade, uma parte dos progressistas começou a questionar essa situação, o que levou ao surgimento do "Iluminismo" e do "Renascimento", iniciando uma reforma cultural centrada no liberalismo e no racionalismo que atacou integralmente o sistema católico. Os puritanos, como são conhecidos, surgiram nesse contexto, referindo-se a um grupo de radicais religiosos no Reino Unido cujo pensamento radical se concentrou na questão da autoridade para interpretar a Bíblia. Eles acreditavam que somente a Bíblia tinha autoridade e que todos podiam interpretá-la, em vez de apenas a igreja oficial designada pelo Vaticano. Isso naturalmente sofreu repressão do grupo católico, levando à exclusão desses radicais religiosos da igreja, tornando-os puritanos. Além disso, coincidindo com a Era dos Descobrimentos, houve um rápido desenvolvimento da tecnologia de navegação na Europa. Esses grupos oprimidos, que buscavam liberdade e se opunham à autoridade, escolheram migrar para as distantes colônias da América do Norte, onde estabeleceram sua própria "terra prometida". Essa é a história que deu início ao espírito nacional dos Estados Unidos, fundamentado na oposição à autoridade, autonomia consciente e busca pela liberdade.
Após a introdução deste pano de fundo, só então se pode compreender por que os americanos parecem ter alguma obsessão com o liberalismo. Voltando ao assunto, embora tenham um ambiente de liberdade religiosa, na época, as colônias da América do Norte estavam ainda sob o sistema econômico colonial de sua metrópole. Naquele momento, a Grã-Bretanha estava a implementar o mercantilismo, cuja ideia central era que o Estado deveria aumentar seu poder através da aplicação de políticas e da força militar, utilizando ouro e prata como padrão de avaliação, de forma a garantir que as exportações superassem as importações, promovendo assim a ascensão do poder nacional. Com base nesta teoria, a Grã-Bretanha normalmente exigia que as colônias se concentrassem principalmente na produção de matérias-primas, como agricultura e mineração, enquanto reprimiam o desenvolvimento industrial, de modo a importar matérias-primas e exportar produtos industriais de maior valor agregado, efetuando assim o saque e o controle da economia colonial, como por exemplo, através do Ato de Navegação, que restringia a liberdade comercial das colônias. Por isso, naquela época, as colônias da América do Norte gradualmente formaram uma classe dominante centrada na agricultura, bem como um grupo de progressistas que advogavam o desenvolvimento industrial para libertar a economia do controle econômico da metrópole. Nesta fase, uma série de eventos marcantes ocorreram em torno do conflito entre os progressistas e a metrópole, como o Incidente do Chá de Boston, entre outros. Finalmente, após uma série de lutas e tensões, juntamente com a forte intervenção prática da França na América do Norte e outros fatores, os Estados Unidos nasceram oficialmente, simbolizados pela vitória na Guerra da Independência.
2 Início do país com a integração étnica do corpo principal: a disputa nacional entre o agrarismo e o industrialismo pesado (final do século XVIII - meados do século XIX)
Depois de conquistar a independência, os Estados Unidos eram, na verdade, muito fracos e precisavam da aliança com a França para se sentirem seguros. Nessa época, surgiram gradualmente duas correntes dominantes da economia nos Estados Unidos. Como discutido anteriormente, a formação dessas duas correntes é resultado da interação entre os progressistas e os proprietários de terras tradicionais. Essas duas correntes econômicas são apoiadas por essas duas partes.
Na região sudeste dos Estados Unidos, devido ao excelente desenvolvimento agrícola, o sistema econômico é dominado pela agricultura de escravos e pela indústria agrícola, o que naturalmente confere uma clara vantagem à classe dominante na sociedade regional. Além disso, este período coincide com a lua de mel franco-americana. Naquela época, devido à desvantagem na competição colonial com a Grã-Bretanha, a França mudou sua visão mercantilista para uma visão agrarista, propondo o agrarismo. O agrarismo difere significativamente do mercantilismo. Primeiro, o agrarismo considera que somente a agricultura é a única indústria que produz valor, porque as matérias-primas da agricultura são naturais e gratuitas, como a luz do sol, a chuva, a terra, etc., e a produção agrícola tem valor, pois é um processo de criação de algo a partir do nada, enquanto a indústria apenas transforma as matérias-primas, sem criar valor. Portanto, a avaliação da força de um país deve ser baseada na produção agrícola, o que difere muito da ideia mercantilista de acumulação de metais preciosos como representação da força nacional. Em segundo lugar, em relação ao mercado, o agrarismo considera que, embora os produtos industriais não criem valor, eles são lubrificantes para a economia, afetando a eficiência da circulação de valor, e um sistema de mercado relativamente livre é benéfico para aumentar a eficiência de circulação, o que difere muito da prática do mercantilismo de encorajar exportações e restringir importações. Claro, do ponto de vista posterior, também podemos ver que o agrarismo é mais adequado do que o mercantilismo para a época em que a tecnologia industrial estava relativamente atrasada em comparação com a Grã-Bretanha, mas havia uma vantagem demográfica. É evidente que a classe dominante do sul dos Estados Unidos naturalmente apoiaria essa teoria.
No entanto, a parte norte dos Estados Unidos é um importante centro de transação comercial da América do Norte para o Reino Unido, e naturalmente é fortemente influenciada pelos conceitos econômicos britânicos. Portanto, a indústria da região norte é principalmente composta por comércio e manufatura primária. Devido à influência do sistema econômico colonial, os progressistas do norte dos Estados Unidos têm uma clara preferência pela indústria. Portanto, depois de obter independência econômica, eles naturalmente desenvolveram fortemente a indústria para escapar da sombra da economia colonial. Sob a influência do mercantilismo e da economia colonial, a região norte dos Estados Unidos formou a teoria econômica da indústria pesada, que acredita que a indústria é a expressão da força nacional. A única maneira de aumentar a força nacional é através da diferença de valor agregado trazida pelos produtos industriais e matérias-primas, portanto, o país deve estabelecer políticas como tarifas protetoras e encorajar o desenvolvimento da indústria local o máximo possível.
Ao longo do tempo, dois grupos culturais distintos se desenvolveram entre o Norte e o Sul dos Estados Unidos, com o Norte sendo conhecido como Yankee, um termo que originalmente significava os descendentes dos habitantes da região da Nova Inglaterra, no norte dos Estados Unidos; Mais tarde, o seu significado folclórico estendeu-se a todos os habitantes da região nordeste dos Estados Unidos (Nova Inglaterra, Estados do Meio-Atlântico, Grandes Lagos Superiores, etc.), bem como aos nortenhos durante e após a Guerra Civil Americana. O Sul, por outro lado, se autodenomina Dixie, referindo-se aos estados do sul dos Estados Unidos e ao povo da região. As diferenças culturais eventualmente levaram a uma divisão completa, culminando na Guerra Civil nos Estados Unidos, que terminou com a vitória absoluta dos grupos culturais ianques no Norte que defendiam a doutrina da indústria pesada, e a doutrina econômica dominante nos Estados Unidos foi dominada pelo industrialismo pesado. O evento marcante foi o Relatório de Fabricação do Presidente Hamilton (1791), que lançou as bases para a política industrial dos EUA, propondo tarifas protecionistas e um banco federal. Claro, isso também inclui o Tariff Act de 1816, que protege a fabricação nacional de importações baratas.
3 A era de expansão do destino claro do céu e a década de rugidos: liberalismo e economia clássica (meados do século XIX - início do século XX)
Com o rápido desenvolvimento da industrialização nos Estados Unidos, impulsionado pelo rico suprimento de matérias-primas da América do Norte, o país obteve um grande avanço em seu poder nacional. Naquela época, os americanos desenvolveram um sentimento de superioridade e uma forte sensação de missão inerente ao cristianismo. Nesse momento, os americanos também entraram na era da expansão para o Oeste, determinada pelo destino. As regiões central e oeste da América do Norte eram controladas por tribos nativas, que haviam mantido contato prolongado com colonos ocidentais, especialmente representados por Espanha, França e Reino Unido. Através de políticas como a Lei de Terras Domésticas, os Estados Unidos incentivaram seus cidadãos a se deslocarem para o Oeste e ocuparem as terras dos nativos. Nesse movimento de expansão para o Oeste, os Estados Unidos expandiram seu território por toda a América do Norte, partindo do rio Mississippi até o Oceano Pacífico.
Enquanto isso, no continente europeu, o surgimento da economia clássica também teve um profundo impacto na sociedade americana. A chamada economia clássica é um sistema de pensamento econômico que surgiu no final do século XVIII e se estendeu até o século XIX, sendo também a base teórica da economia moderna. Ela enfatiza a regulação espontânea do mercado, a livre concorrência e a liberdade econômica, estabelecendo as bases teóricas do sistema econômico capitalista. Essa escola de pensamento explora principalmente questões econômicas centrais, como produção, distribuição e crescimento.
Na verdade, o nascimento da economia clássica não foi acidental. Ao considerar as experiências de suas figuras representativas, não é difícil perceber que, tomando Adam Smith como exemplo, ele nasceu na Escócia e foi naturalmente influenciado pelo mercantilismo. No entanto, durante seu tempo na França, Adam Smith também foi profundamente inspirado pelo fisiocracia francesa, absorvendo os pensamentos centrais da fisiocracia, como o significado do livre mercado, a atitude do governo em relação à intervenção no mercado, a lógica da análise do valor das mercadorias e a análise da situação econômica pelo governo através de modelos matemáticos, embora também haja diferenças, como a crença na economia clássica de que a agricultura não é a única indústria que gera valor, e que o verdadeiro valor das mercadorias vem do trabalho.
Nessa teoria econômica, obviamente mais adequada à nova era, que já concluiu o Iluminismo no Ocidente civilizado. Além disso, com o aumento cada vez maior do movimento pelos direitos humanos, a aversão à intervenção governamental gradualmente se tornou um consenso social, nessa fase, a maioria dos países ocidentais
Seguir uma intervenção governamental mínima, políticas comerciais internacionais mais abertas e permitir o desenvolvimento econômico livre com base no poder do mercado. Essa política também é conhecida como laissez-faire. Isso também deu origem ao rápido surgimento da classe capitalista. Influenciados pela teoria da vantagem comparativa de Ricardo, os países também apoiam suas indústrias de vantagem de acordo com suas próprias vantagens industriais. Nesta fase, como na maioria dos países do mundo ocidental, todas as indústrias dos Estados Unidos estão se desenvolvendo plenamente, mostrando um cenário próspero. No entanto, as contradições entre a classe trabalhadora e os empresários causadas pelo desenvolvimento industrial também estão aumentando gradualmente, e uma nuvem vermelha está pairando sobre o continente europeu.
A introdução da economia de Marx é uma herança e crítica dialética da economia clássica, com seu núcleo de pensamento continuando a teoria do valor-trabalho da economia clássica. Ele usa o materialismo para explorar as relações de produção, desenvolvendo a teoria do valor excedente para revelar o mecanismo de exploração do capitalismo. Sua essência é uma transformação do sistema político. Para lidar com as críticas apontadas pela economia de Marx à economia clássica, a economia clássica também evoluiu, aprimorando algumas deficiências ao introduzir a "teoria marginal", como a transição da análise do valor das mercadorias da teoria do valor-trabalho para a teoria do valor marginal, e como o mercado regula os preços, etc. Isso também é conhecido como a nova economia clássica. Na realidade, ambas as abordagens entraram em estágios independentes de desenvolvimento, com a economia de Marx encontrando terreno fértil para se espalhar no Oriente, enquanto a nova economia clássica permeou o desenvolvimento do Ocidente.
4 Era da Grande Depressão Agitada: Grande Governo e Keynesianismo (1929-1980)
Com o rápido desenvolvimento da indústria, a inovação financeira não parou, com destaque para o próspero desenvolvimento do mercado de ações dos Estados Unidos, devido ao enfatizado conceito de mercado livre da economia clássica, que busca minimizar a intervenção do governo, levando assim ao desenvolvimento descontrolado do capital.
Nos anos 1920, também conhecidos como "Loucos Anos Vinte", a economia dos Estados Unidos experimentou um rápido crescimento, com um mercado de ações altamente próspero, mas muitos desses ganhos foram baseados em especulação e expansão excessiva de crédito. Além disso, com o rápido desenvolvimento industrial, a maioria dos setores enfrentou uma situação de excesso de oferta, enquanto a renda dos residentes não acompanhava o crescimento, resultando em poder de compra insuficiente. Com essas duas situações combinadas, o mercado de ações dos Estados Unidos entrou em uma fase de prosperidade irracional, com a maioria das empresas tendo valores de ações muito acima de seu valor real, e especulação em níveis extremamente altos.
E esta festa de capital terminou em grande depressão, referindo-se à Grande Depressão que ocorreu na década de 1930, uma crise econômica global com seu epicentro nos Estados Unidos, mas que teve um impacto profundo na economia e sociedade global. Este período foi caracterizado por uma recessão econômica, aumento acentuado do desemprego e agitação social generalizada. Em 24 de outubro de 1929 (quinta-feira negra), o mercado de ações começou a entrar em colapso, levando à falência de muitos investidores. Em 29 de outubro (terça-feira negra), a queda se acelerou, marcando o início da Grande Depressão. Até 1933, a taxa de desemprego nos Estados Unidos atingiu 25%, e a produção industrial caiu quase 50%. Milhares de bancos faliram, depositantes perderam suas economias e o mercado de crédito congelou. Muitas famílias não conseguiram pagar suas hipotecas e despesas básicas, resultando em um grande número de desabrigados.
Esta crise também teve um impacto profundo a nível mundial, com sérias consequências para a economia europeia, latino-americana e asiática. O comércio internacional está à beira do colapso, com uma queda de cerca de dois terços no volume total do comércio global. Pode-se dizer que isso é o estopim da Segunda Guerra Mundial, não é exagero.
Para enfrentar essa crise, o keynesianismo surgiu como uma das teorias econômicas mais influentes do século XX. Foi proposto pelo economista britânico John Maynard Keynes em seu livro de 1936, 'A Teoria Geral do Emprego, do Juro e da Moeda'. Essa teoria concentra-se principalmente em como alcançar pleno emprego e crescimento econômico por meio da intervenção governamental, criticando e corrigindo a 'autoregulação do mercado' da economia clássica.
Devido ao gatilho desta crise ser a insuficiência de demanda e a especulação excessiva que levaram à bolha no mercado de ações, a teoria central do keynesianismo está principalmente centrada nestes dois aspectos. O primeiro é a teoria da demanda efetiva, em que Keynes acredita que a causa fundamental da recessão econômica é a insuficiência da demanda efetiva, e não um problema de capacidade produtiva. E a demanda efetiva é composta por quatro aspectos: consumo total (C) + investimento total (I) + despesas do governo (G) + exportações líquidas (NX), assim, quando o consumo, o investimento, as exportações líquidas e outros comportamentos privados enfraquecem, levando a sinais de recessão econômica, o governo pode intervir, sinalizando e estimulando a demanda efetiva da sociedade. O segundo aspecto é que o governo deve exercer um controle rigoroso sobre a expansão do capital, evitando a especulação excessiva nos mercados financeiros, a fim de evitar riscos sistêmicos.
O New Deal de Roosevelt marcou a oficialização do Keynesianismo como a corrente dominante da economia nos Estados Unidos. O presidente Roosevelt adotou medidas de intervenção econômica em larga escala por meio do New Deal. Por exemplo, muitos investimentos em infraestrutura pública impulsionaram a demanda interna, além de reconstruir o sistema de crédito financeiro e promover reformas no sistema financeiro, estabelecendo novos quadros regulatórios, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), fortalecendo o controle sobre os mercados financeiros.
Com o lançamento do New Deal de Roosevelt, ajudou os Estados Unidos a sair rapidamente da Grande Depressão e, com a ajuda das duas guerras mundiais, tornou-se uma das duas superpotências mundiais. O keynesianismo também estabeleceu sua posição histórica.
5 Era de Estagnação sob a Guerra Fria Bipolar: Neoliberalismo e Escola de Oferta
O tempo continuou a avançar e, após a Segunda Guerra Mundial, o mundo entrou na fase da Guerra Fria bipolar sob o pano de fundo de uma cortina de ferro. O tema central da política e economia mundial nesta época era a luta entre a esquerda e a direita, a confrontação entre os campos socialista e capitalista. Apesar de não haver conflito direto entre os Estados Unidos e a União Soviética, as guerras por procuração eram frequentes. Após um rápido desenvolvimento pós-guerra e a reconstrução, os Estados Unidos enfrentaram um impasse na década de 1970. Foi neste momento que o campo socialista desfrutou de uma vantagem, após a derrota na Guerra do Vietnã, os Estados Unidos entraram em uma fase de retração estratégica e defensiva. Neste contexto, dois eventos foram particularmente importantes. Primeiro, o colapso do Sistema de Bretton Woods em 1971, quando os Estados Unidos abandonaram a ligação do dólar ao ouro (o choque de Nixon), levando à desintegração do sistema de taxas de câmbio fixas e aumentando a instabilidade do sistema econômico internacional capitalista. Em segundo lugar, a crise do petróleo causada pela guerra no Oriente Médio resultou em um aumento exponencial nos preços do petróleo, o que exacerbou ainda mais a inflação.
Nesse contexto, os Estados Unidos enfrentaram uma séria estagnação, com o crescimento econômico paralisado, enquanto a inflação e a taxa de desemprego continuaram a aumentar. Para lidar com essa situação que o keynesianismo não conseguiu resolver, a comunidade econômica propôs outra solução. Um grupo de economistas, representado pela Escola de Chicago e pela Escola Austríaca, propôs o chamado neoliberalismo, com o primeiro focado principalmente na construção teórica econômica e o segundo na crítica dos sistemas políticos. Devido à crença central do neoliberalismo de que a causa da estagnação reside na intervenção excessiva do governo, que afeta seriamente a vitalidade da inovação empresarial, resultando em altos custos de produção das empresas no lado da oferta e a ausência de concorrência plena no mercado. Portanto, eles advogam o retorno ao pequeno governo, evitando a regulamentação excessiva, defendendo a redução dos impostos sobre as empresas e o controle dos gastos do governo, entre outras medidas, para reviver a vitalidade do lado da oferta, sendo também chamados de a escola da oferta. Claro, a maior diferença entre o neoliberalismo e o keynesianismo, em termos teóricos, reside no fato de que o primeiro advoga o controle econômico através de políticas monetárias, e não intervenções fiscais.
No entanto, em 1979-1980, a taxa de inflação nos Estados Unidos atingiu quase 14%, muito acima da média histórica. Em 1980, a taxa de desemprego atingiu 7,8% e, em 1982, atingiu 10,8%, o nível mais alto desde a Grande Depressão. O presidente republicano Reagan venceu as eleições nos Estados Unidos e escolheu o neoliberalismo como base para a governação, promovendo vigorosamente a 'economia Reagan' e combinando-a com a política monetária restritiva do presidente do Federal Reserve, Volcker. Isso finalmente permitiu que os Estados Unidos superassem com dificuldade a estagnação econômica e, por fim, vencessem a Guerra Fria. Vale ressaltar que as políticas de Trump sempre foram amplamente comparadas às políticas de Reagan.
6 The Great Liquidity Era during the Subprime Mortgage Crisis: Quantitative Easing and Post-Keynesianism
E esta parte da história é mais familiar para todos, com a flexibilização da política monetária e a flexibilização da regulamentação, a economia dos Estados Unidos impulsionada pela inovação financeira e tecnológica entrou numa fase de rápida expansão global, as instituições financeiras dispersaram o risco globalmente através de produtos inovadores (como títulos de dívida garantida), e o sistema financeiro global está altamente interligado. Ao mesmo tempo, o mercado imobiliário dos Estados Unidos experimentou um contínuo aumento de preços no início dos anos 2000, sendo considerado uma área de investimento segura que atraiu uma grande quantidade de capital.
Neste contexto de dupla ressonância, os Estados Unidos criaram uma enorme bolha de ativos, baseada em empréstimos hipotecários de alto risco, representados por empréstimos subprime, combinados com o design de vários produtos financeiros derivados. No entanto, o desfecho da história já é conhecido: com o aumento da taxa de inadimplência dos empréstimos subprime e a queda no valor dos ativos colaterais, houve uma grande desvalorização do valor dos títulos lastreados em ativos. Os dominós começaram a cair e culminaram com o pedido de proteção contra falência do Lehman Brothers, o quarto maior banco de investimentos dos Estados Unidos, marcando o auge da crise e desencadeando turbulências nos mercados financeiros globais.
O impacto desta crise financeira é profundo, os americanos estão extremamente insatisfeitos com a postura permissiva do governo republicano em relação ao capital, o que levou a essa crise, e isso também afetou a readaptação da economia mainstream dos Estados Unidos, com o keynesianismo sendo reintroduzido. Um dos argumentos centrais dos economistas neoliberais contra o keynesianismo tem sido baseado na suposição de que os agentes econômicos agem de forma racional, ou seja, se a política monetária e a política fiscal forem previsíveis, os agentes econômicos ajustarão seu comportamento antecipadamente para neutralizar os efeitos das políticas. Portanto, estimular a economia por meio da política fiscal é ineficaz.
Para responder a essas questões, o keynesianismo também fez novas correções, das quais a pegajosidade de preços e salários e o mercado de concorrência imperfeita têm o maior impacto. O primeiro explica por que a política fiscal tem um efeito retardado na economia, enquanto o último identifica o problema do oligopólio no mercado e seu impacto nos preços de equilíbrio sob o tipo de mercado monopolista. Claro, o pós-keynesianismo também incorpora a teoria mais importante do neoliberalismo, ou seja, a influência conjunta da política monetária e fiscal na economia. Além disso, o pós-keynesianismo propõe a gestão de expectativas racionais para resolver a defasagem da política monetária em relação às crises econômicas. Com base no argumento do homo economicus racional do neoliberalismo, o pós-keynesianismo busca influenciar as expectativas dos agentes econômicos racionais por meio de orientações prospectivas de autoridades relevantes, antecipando assim a intervenção no mercado e melhorando a eficiência das políticas monetária e fiscal. Portanto, características como o controle da inflação em 2% e a observação das orientações prospectivas dos funcionários do Federal Reserve são todos produtos desse contexto.
Naturalmente, durante este período, como executor do pós-keynesianismo, o governo democrata resolveu principalmente os efeitos da crise financeira através de três flechas, ou seja, despesas fiscais em larga escala e políticas de flexibilização quantitativa não convencionais, políticas monetárias extremamente frouxas e medidas regulatórias financeiras cada vez mais rígidas. Isso ajudou os Estados Unidos a superar os efeitos da crise financeira. A história também chegou ao presente.
O retorno do neoliberalismo nos Estados Unidos liderado por Trump, Web3 vai liderar a inovação financeira na nova era americana
Ao longo da evolução da teoria econômica dominante nos Estados Unidos, é fácil perceber que este é um processo contínuo de exploração da relação entre governo e mercado, oscilando constantemente devido a diferentes eventos históricos. As teorias que enfatizam o governo destacam a eficácia da intervenção governamental na economia, enquanto as teorias que enfatizam o mercado ressaltam a maior eficiência da alocação de recursos pelo mercado. Levando em consideração a própria experiência de vida de Trump e as fases de formação de suas visões de vida, coincide com o período de baixa do Keynesianismo nos anos 70. Com a implementação do neoliberalismo pelo presidente Reagan, os Estados Unidos conseguiram superar as dificuldades. Portanto, é fácil entender o desejo de Trump de ajudar os Estados Unidos a se tornar grande novamente por meio de estratégias semelhantes.
Na perspectiva de Trump, a política econômica do Partido Democrata causou três problemas fatais:
Assim, neste contexto, o autor acredita que a emissão de moedas por parte de Trump nos dois primeiros dias como presidente não é apenas para acumular riqueza, mas sim transmitir um sinal de esperança de estabelecer uma base para a inovação financeira na Web3 durante o processo de reforma da oferta livre de regulamentação. Os benefícios dessa abordagem também são bastante evidentes:
Claro, o impacto disso é óbvio, o impacto negativo mais direto será semelhante ao de 08, e sem dúvida será maior e mais profundo do que a crise financeira de 08, com um risco financeiro sistêmico mais elevado, e a redistribuição vertical da riqueza entre os ricos e os pobres é inevitável. Mas o período em que esse risco ocorrerá será definitivamente a médio e longo prazo. Em resumo, o autor está muito interessado na direção da inovação financeira nos próximos dois anos com base em Web3 e nas indústrias tradicionais dos Estados Unidos, e continuará a prestar atenção.