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SK Hynix planeja financiar quase 30 bilhões de dólares através de ADRs nos EUA, aparentemente uma captação de recursos via bolsa, mas na verdade é uma continuação da guerra pelo armazenamento de IA.

Em comparação com ativos relacionados às ações americanas, pode continuar a impulsionar a atenção para cadeias de infraestrutura de IA como #MU #NVDA #AVGO #MRVL #ASML #AMAT #LRCX #SMCI #DELL #VRT #CEG #VST.
Mas também é preciso estar atento a um ponto: quando os semicondutores estão no auge, muitas vezes é também o momento em que todo o setor é mais propenso a uma expansão desenfreada. Se a demanda por IA não se concretizar tão rapidamente, o cenário pode passar de “oferta insuficiente” para “teste de pressão de avaliação”.

SK海力士计划通过美国ADR融资近300亿美元，表面是上市融资，背后其实是AI存储战争继续加码。
Ita não é apenas uma história do mercado de capitais, mas um sinal de expansão da capacidade de HBM, DRAM e servidores de IA.
Antes, o mercado só focava na Nvidia, agora o capital continuará a olhar para trás: HBM, equipamentos, embalagem avançada, servidores, energia elétrica, centros de dados.
Em comparação com os ativos relacionados na bolsa americana, pode continuar a impulsionar a atenção para #MU #NVDA #AVGO #MRVL #ASML #AMAT #LRCX #SMCI #DELL #VRT #CEG #VST, que fazem parte da cadeia de infraestrutura de IA.
Mas também é preciso estar atento a um ponto: quando o setor de semicondutores está no auge, muitas vezes é também o momento mais fácil para toda a indústria expandir a produção de forma desenfreada. Se a demanda por IA não se concretizar tão rapidamente, o cenário mudará de “oferta insuficiente” para “teste de pressão de avaliação”.

156 dólares do SPCX, é uma saída de carga “bastante favorável” ou a última limpeza no “buraco de ouro”?

Primeiro olhe a superfície: brutal, mas não desabou.

De IPO a 135, subiu para 225, depois caiu de volta para 156, apagando a maior parte do ganho. Quase 5 dias caindo 17%, intervalo de volatilidade de 147-165 nas 24 horas, um roteiro típico de “pico após IPO e recuo”.

Mas a emissão de títulos foi subscrita quase 3 vezes, com reservas de caixa superiores a 100 bilhões. O que isso indica? Grandes fundos comprando títulos, investidores de varejo vendendo ações.

Primeira coisa: a SpaceX emitiu 200 bilhões em títulos, o mercado interpretou errado.

A SpaceX emitiu cerca de 20-25 bilhões de dólares em títulos de grau de investimento, para pagar empréstimos ponte e expansão de IA. Assim que a notícia saiu, o preço das ações despencou.

A compreensão dos investidores de varejo: a empresa está sem dinheiro, corram!

A compreensão das instituições: crédito excelente, subscrição de 3 vezes, expansão de IA precisa de dinheiro, integração do xAI está acelerando.

Títulos foram altamente disputados, ações foram destruídas. Mesma empresa, duas avaliações completamente diferentes.

Segunda coisa: a integração do xAI é que realmente conta na narrativa de longo prazo.

No início de 2026, todas as ações irão adquirir o xAI, integrando Grok, plataforma X, e supercomputador Colossus na SpaceX.

A SpaceX não é só uma fabricante de foguetes, ela está se transformando em um “centro de dados de IA espacial”.

Starlink + IA = cobertura de poder computacional global, sem pontos cegos.

O conceito de centro de dados espacial, atualmente único no mundo.

O mercado sempre paga por uma história de “ainda não lucrativa, mas que vai lucrar loucamente no futuro”.

Terceira coisa: o aspecto técnico já atingiu uma posição crítica.

147-150 USD é o nível de retração de Fibonacci 0,618 + área de volume de POC + suporte de lacuna anterior, uma sobreposição tripla.

Após uma grande vela de baixa em 22-23 de junho, começou uma pequena recuperação com velas de alta — um padrão típico de “fim de notícias ruins”.

Mas atenção: o volume de recuperação é insuficiente, os compradores ainda estão observando. 165 é a linha de vida de curto prazo, se conseguir superar com volume, a reversão será confirmada. Se cair abaixo de 147, o próximo alvo é o preço de IPO de 135.

Decisão entre alta e baixa, você mesmo decide.

De um lado (razões para baixa):

Após o IPO, pico em 225, típico topo de FOMO.

Financiamento por títulos interpretado pelo mercado como “fome de capital”.

Período de bloqueio se aproximando, risco de pressão de venda ainda presente.

Perda de 4,9 bilhões, PS superior a 100 vezes, avaliação muito cara.

Aspecto técnico com médias móveis de curto prazo para baixo, disposição de baixa.

De outro lado (razões para alta):

Subscrição de títulos 3 vezes maior, fundos institucionais confiando de verdade.

Integração do xAI criando uma única pista global de “Espaço + IA”.

Reservas de caixa superiores a 100 bilhões, liquidez abundante.

Suporte triplo em 147-150, alta probabilidade de recuperação técnica.

A capacidade de Elon Musk de executar já foi comprovada inúmeras vezes.

Posições-chave:

Resistência superior: 160-165 → 176-190 → 225 (máximo histórico).

Suporte inferior: 150 → 147 (suporte forte) → 135 (preço de IPO).

Operadores de curto prazo:

Comprar em lotes na faixa de 147-150, stop abaixo de 145. Primeira meta 165-170, segunda meta 180-190. Observar gráficos de 4H/1H, divergência RSI + vela de alta com volume = confirmação de recuperação.

Operadores de tendência:

Esperar volume forte para estabilizar em 165 antes de perseguir, alvo 190-220. Se cair abaixo de 147, esperar, e perto de 135 comprar novamente.

Apostadores de longo prazo:

140-150 é a janela de entrada. Construir posições em lotes, ignorar volatilidade de curto prazo.

Regra de ferro de risco:

Variação diária de 10%+ é normal, alavancagem não deve exceder 5-10x.

Um tweet de Elon Musk pode inverter o mercado.

Futuros perpétuos atenção à taxa de financiamento, manter posições durante a noite tem custo.

Stop loss rigoroso, viver é o mais importante.

SPCX agora é como a Tesla de 2020 —

Antes do desdobramento, todos diziam “é caro demais, vai cair”, e acabou subindo de 400 para 2000.

Cada rodada de inovação verdadeira começa quando “todos acham que é caro”.

Quem não saiu de 225, vai vender em 156? #0成本拿2股SK海力士 #Gate股票7x24小时交易 #SpaceX暴跌16%市值蒸发4000亿 $BTC $SPCX $ETH

$62 de HYPE, foste apanhado a sair?

Primeiro olhe para a superfície: caiu, mas não colapsou.

Nos últimos 24 horas caiu entre 3,5% e 5%, de um ATH de 76,9, recuou quase 20%. Mas a linha mensal ainda subiu 8%, 6 meses subiu 150%, e o ano tem uma valorização de 205%. Valor de mercado de 16 mil milhões, rankeando em 9º lugar no mercado total. Desde o fundo entre 20-30 dólares, uma trajetória de máximos mais altos e mínimos mais altos. Agora só respira após a alta.

Primeira coisa: não é uma moeda sem valor, tem uma “máquina de imprimir dinheiro”

O que diferencia o HYPE de outros altcoins?

99% das taxas de transação são usadas para recomprar e queimar HYPE, com uma recompra acumulada de 1,2 bilhões de dólares em 12 meses, e 41 milhões de moedas já queimadas. Receita de taxas anuais da plataforma de 1,06 bilhões de dólares. Recompra diária média de cerca de 1 milhão de dólares, pico diário de 3,97 milhões.

Quanto mais a plataforma lucra, mais ela recompra

Mais recompra, menos circulação

Menos circulação, preço mais firme

Segunda coisa: ETFs entram contra a tendência, instituições apostam com os pés

Bitcoin ETF está saindo, Ethereum ETF está sangrando — mas o ETF spot de HYPE, após um mês, tem um fluxo líquido acumulado de 184 milhões de dólares. Nos primeiros 30 dias, os três ETFs tiveram um volume de negociação próximo de 900 milhões de dólares.

A Bitwise aumentou sua posição em 5,18 milhões de dólares em 16 de junho, adquirindo 77.097 HYPE. Goldman Sachs divulgou sua posição.

Terceira coisa: baleias estão brigando, mas a direção é clara

Dados do Coinglass mostram que as baleias na plataforma Hyperliquid detêm atualmente 4,28 bilhões de dólares, com uma relação de compra/venda de 0,99, quase 50/50. As posições longas têm uma perda de 165 milhões de dólares, as curtas lucraram 76,9 milhões.

Mas há um detalhe: uma baleia vendeu tudo há duas semanas, 3.065 ETH (com uma perda de 380 mil dólares), e nos últimos dois dias comprou 100.392 HYPE (669 mil dólares), agora detém 497 mil moedas HYPE, com um lucro flutuante de 8 milhões de dólares.

O maior susto: desbloqueio de 676 milhões de dólares em 6 de julho

Em 6 de julho, cerca de 992 mil HYPE foram desbloqueados, valendo aproximadamente 678 milhões de dólares. Este foi o maior evento de desbloqueio na história do HYPE.

O desbloqueio é direcionado aos contribuintes principais, com liberação fixa todo dia 6 do mês, até 2027.

Decisão de compra ou venda, veja você

De um lado (motivos para comprar):

99% das taxas de transação são usadas para recompra e queima, com uma recompra anual de 770 milhões de dólares

ETF lançado há um mês, fluxo de entrada de 184 milhões, instituições aumentando posições contra a tendência

Baleias vendendo ETH para comprar HYPE, com lucro de 8 milhões

Plataforma com volume mensal de 170 bilhões+, receita anual de 1,06 bilhões

De 20 para 76 dólares, a tendência principal não foi quebrada

Do outro lado (motivos para vender):

Desbloqueio de 676 milhões de dólares em 6 de julho, impacto na oferta

Baleias com short de 110 milhões de dólares, preço médio de 64

BTC caiu abaixo de 63.000, o mercado instável

FDV quase 70 bilhões, avaliação não barata

Pontos-chave

Resistência superior: 68-70 (objetivo de curto prazo) → 76-77 (ATH, só ultrapassando para falar em 80+)

Suporte inferior: 60-62 (EMA20/50 + nível psicológico) → 54 (fundo de Fibonacci 0,382)

Jogadores de spot:

Comprar em lotes entre 60-62,5 (dividir em 3-5 compras). Primeiro alvo: 68-70 (reduzir 30-40%), segundo alvo: 75-80. Stop loss: cair efetivamente abaixo de 58 para sair. Não ultrapasse 20% do capital total na posição.

Jogadores de contratos:

Após confirmação de suporte em 60-62, fazer long com alavancagem baixa (3-5x). Stop loss em 58-59. Realizar lucros em etapas: 65/70/75.

Apostadores de longo prazo:

Investir de olhos fechados abaixo de 60. Fundamentais + recompra + narrativa ETF, com potencial grande até 2026.

HYPE agora é como o SOL em 2021—

Todo mundo perguntando “Ainda dá para comprar, que subiu tanto?”, e o preço subiu de 30 para 200.

Ativos com receita real + queima verdadeira + respaldo institucional, cada recuo é uma oportunidade de entrada.

Se não comprar a 60 dólares, vai esperar até 76 para comprar no topo?

Não é que o HYPE não funcione, é que você está sempre com FOMO no topo e vendendo na baixa.

Quando consegue ganhar cem mil por dia, não sente interesse por ninguém ou por qualquer coisa, e ainda menos se importa se alguém vai embora.

Em 2026, jogar com moedas, não pegar as que não são de topo nos estágios iniciais de valor de mercado, não pegar as de valor de mercado em fase intermediária ou tardia de topo, não pegar as de alta qualidade que não são promovidas por sinais de compra e que estão ativas em pequenos grupos não mencionados, deixe que elas subam, desde que mantenha esse ponto firme.
Taxa de vitória de 90%-95% na captura de cães na blockchain.
Fácil de controlar.

A vida não é nada mais, senão jogo. Cada escolha na vida é uma aposta, escolher ciências humanas ou ciências exatas, é um jogo;
No momento em que escreve a redação do exame de admissão, é um jogo; preencher a inscrição para a faculdade, é um jogo;
Após a graduação, continuar estudando, fazer concursos públicos ou concursos para cargos públicos, ou lançar-se no empreendedorismo, ainda é um jogo.
Casar-se também é assim. Casar com uma família rica pode também levar à solidão, encontrar um homem pobre também pode ter uma esposa sábia que me apoie na minha ambição, e ainda há histórias de uma esposa sábia com uma fortuna de dez mil taéis.

$WLD (1H) Configuração de Negociação

Viés: Bullish / Longo

Zona de Entrada: 0.54

Alvos de Take Profit:

* TP1: 0.57
* TP2: 0.61
* TP3: 0.66

Stop Loss: 0.51

Justificação da Configuração:
O WLD mantém-se acima do suporte intradiário chave e mostra sinais de continuação de alta no gráfico de 1H. O momentum permanece construtivo, com compradores defendendo mínimos mais altos, sugerindo potencial para mais uma subida. Enquanto 0.54 se mantiver, o caminho para as próximas zonas de resistência permanece favorável.

Gestão de Risco: Mova o stop para o ponto de equilíbrio após o TP1 e realize lucros em cada alvo. #Get2SharesOfSKHynixAtZeroCost

$ARX — Configuração de Negociação 1H

Viés: Bullish / Longo

Zona de Entrada: $0.31

TP1: $0.325
TP2: $0.340
TP3: $0.360

Stop Loss: $0.298

Justificação da Configuração:
A ARX mantém uma estrutura de mercado de alta no gráfico de 1H, com mínimos mais altos continuando a formar-se acima do suporte chave. O momentum permanece a favor dos compradores, e uma manutenção na zona de $0.31 pode desencadear a próxima subida em direção às metas de resistência. A relação risco-recompensa continua atraente enquanto o preço permanecer acima do nível de invalidação.

Ideia de Negociação: Compre a retestagem, gerencie o risco e deixe o momentum fazer o trabalho. #Get2SharesOfSKHynixAtZeroCost #EthereumFoundationRestructuresForEfficiency

Ontem o irmão Luo aguentou a pressão, marcou duas vezes,
Eu, um pseudo-fã, assisti ao jogo entre Portugal e Uzbequistão,
E achei que a capacidade de comando e ajuste tático do Cannavaro foi realmente mediana,
Ele não tinha um plano B, seu time não é mais forte que os outros, e ainda colocou um 3-4-3,
Desde que começou a levar gol, ele pensou em atacar,
E frequentemente atacava até dar contra-ataques a Portugal, jogando com mais jogadores do que o adversário,
Ou seja, o irmão Luo realmente ficou mais velho,
Se não, já teria marcado 3, 4, 5, 6, 7, 8 gols.

$BTC $ETH
Perdidos 2,5 mil milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, os touros sofreram uma limpeza sangrenta, os fundos estão a retirar-se urgentemente para zonas de rendimento de refúgio
Depois de o BTC cair abaixo de 63 mil dólares, o mercado de criptomoedas enfrentou a mais forte liquidação de alavancagem desde a última correção. Nas últimas 24 horas, foram liquidados 2,544 mil milhões de dólares em toda a rede, dos quais 2,404 mil milhões de dólares foram liquidados em posições longas, representando até 94%;
ETH liquidou 1,136 mil milhões de dólares, BTC liquidou 774 milhões de dólares. O índice de medo e ganância (FGI) caiu para 17, entrando na zona de medo extremo.
Ao mesmo tempo, o ETF de Bitcoin à vista já tem uma saída líquida contínua de 6 semanas, com um total de 6,4 mil milhões de dólares em saída no mês, estabelecendo um recorde histórico. As principais moedas também sofreram uma retirada de fundos, com BTC, ETH, SOL e DOGE a apresentarem saídas líquidas evidentes.
Certamente estás a questionar, por que motivo o mercado não caiu drasticamente, mas o valor liquidado foi tão grande?
De facto, o mercado ainda tem consenso, as negociações entre Irão e EUA aliviam, as expectativas de aumento de juros concretizam-se, o Bitcoin caiu abaixo de 60 mil e recuperou para 64 mil, e os falsos quebras de 60 mil levam os investidores a acreditar que o mercado irá reagir positivamente.
Ao mesmo tempo, nos últimos dias, grandes baleias compraram ETH em grandes quantidades, e a compra de ETH à vista no mercado impulsionou temporariamente o mercado, tornando o BTC relativamente forte. No início da semana, na correção, o valor liquidado de ETH não decepcionou, registando a maior liquidação.
Atualmente, o mercado está numa tendência de queda, mas há uma ilusão de suporte na zona dos 60 mil, tornando difícil decidir entre seguir vendendo na alta ou esperar na baixa.
Desde a pequena recuperação iniciada em 59 mil, a tendência ainda não foi completamente invalidada, as pequenas oscilações estão a influenciar as maiores, e ainda considero mais racional fazer longos aqui. Se efetivamente perderem os 61.800, espero que o mercado continue a subir até aos 60 mil.
De modo geral, o mercado está numa fase de consolidação, atualmente considerado uma armadilha de fundo, é melhor esperar com paciência até que a situação se esclareça antes de entrar, os que estão em pânico devem manter posições em aberto e aguardar oportunidades mais certas.

$BTC $ETH
Perdas de posições de 2,5 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, os touros foram massacrados, os fundos estão a retirar-se urgentemente para zonas de rendimento de proteção.
Depois de o BTC cair abaixo de 63 mil dólares, o mercado de criptomoedas enfrentou a mais forte liquidação de alavancagem desde a última correção. Nas últimas 24 horas, foram liquidados 2,544 bilhões de dólares em toda a rede, dos quais 2,404 bilhões de dólares foram posições longas, representando até 94%;
ETH liquidou 1,136 bilhões de dólares, BTC liquidou 774 milhões de dólares. O índice de medo e ganância (FGI) caiu para 17, entrando na zona de medo extremo.
Ao mesmo tempo, o ETF de Bitcoin à vista tem saído de forma líquida há 6 semanas consecutivas, com uma saída total de 6,4 bilhões de dólares no mês, estabelecendo um recorde histórico. As principais criptomoedas também estão a sofrer uma retirada de fundos, com BTC, ETH, SOL e DOGE a apresentarem saídas líquidas evidentes.
Certamente deve estar a questionar-se, por que motivo o mercado não caiu drasticamente, mas o valor liquidado foi tão grande?
De facto, o mercado ainda mantém um consenso, as negociações entre Irão e EUA aliviaram, as expectativas de aumento de juros concretizaram-se, o Bitcoin caiu abaixo de 60 mil e recuperou para 64 mil, e os que acreditam na teoria do “não quebra, não faz” pensam que, após uma falsa quebra de 60 mil, o mercado irá reagir em alta.
Ao mesmo tempo, nos últimos dias, grandes baleias compraram ETH em grandes quantidades, e a compra de ETH no mercado à vista impulsionou temporariamente o mercado, tornando o BTC relativamente forte. No início da semana, na correção, a liquidação de ETH não decepcionou, registando a maior liquidação.
O mercado encontra-se numa tendência de baixa, mas há uma falsa impressão de suporte na zona dos 60 mil, o que torna difícil decidir entre seguir vendendo na alta ou comprar na baixa.
Desde a pequena recuperação iniciada em 59 mil, a tendência ainda não foi completamente invalidada; as pequenas oscilações estão a impulsionar as maiores. Ainda considero mais razoável fazer longas aqui, e se o preço efetivamente cair abaixo de 61.800, espero que continue a subir até aos 60 mil.
De modo geral, o mercado está numa fase de consolidação, atualmente parece ser uma armadilha de fundo, é melhor esperar com paciência uma confirmação antes de entrar, mantendo-se em posição de espera na fase de pânico.

$BTC $ETH
Perdas de posições de 2,5 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, os touros foram massacrados, e os fundos estão a retirar-se urgentemente para zonas de rendimento de refúgio
Depois de o BTC cair abaixo de 63 mil dólares, o mercado de criptomoedas enfrentou a mais forte liquidação de alavancagem desde a última correção. Nas últimas 24 horas, foram liquidados 2,544 bilhões de dólares em toda a rede, sendo 2,404 bilhões de dólares em posições longas, representando até 94%;
ETH liquidado em 1,136 bilhões de dólares, BTC em 774 milhões de dólares. O índice de medo e ganância (FGI) caiu para 17, entrando na zona de medo extremo.
Ao mesmo tempo, o ETF de Bitcoin à vista tem saído de forma líquida há 6 semanas consecutivas, com uma saída total de 6,4 bilhões de dólares no mês, estabelecendo um recorde histórico. As principais criptomoedas também estão a sofrer uma retirada de fundos, com BTC, ETH, SOL e DOGE a apresentarem saídas líquidas evidentes.
Certamente deve estar a questionar-se, por que motivo o mercado não caiu drasticamente, mas o valor liquidado foi tão grande?
De facto, o mercado ainda mantém um consenso, as negociações entre Irão e EUA aliviam, as expectativas de subida de juros concretizam-se, o Bitcoin caiu abaixo de 60 mil e recuperou para 64 mil, e os que acreditam na teoria do “não quebra, não faz” pensam que, após a quebra falsa de 60 mil, o mercado irá reagir em alta.
Ao mesmo tempo, nos últimos dias, grandes baleias compraram ETH em grandes quantidades, e a compra de ETH à vista no mercado impulsionou temporariamente o mercado, tornando o BTC relativamente forte. No início da semana, na correção, o valor liquidado de ETH não decepcionou, registando a maior liquidação.
Atualmente, o mercado está numa tendência de baixa, mas há uma falsa impressão de suporte na zona dos 60 mil, e é difícil decidir entre seguir em short na lateral direita ou fazer long na lateral esquerda.
Desde a pequena recuperação iniciada em 59 mil, a tendência ainda não foi completamente invalidada. As pequenas tendências impulsionam as maiores, e ainda considero mais racional fazer long aqui. Se efetivamente perderem os 61.800, o próximo alvo será continuar a olhar para os 60 mil.
De modo geral, o mercado está numa fase de consolidação, e atualmente acredita-se que seja uma armadilha de fundo. É importante esperar com paciência uma confirmação antes de entrar, mantendo-se em posição de espera e evitando posições de venda na fase de pânico.

Bom dia!
Todos os irmãos TATA, mantenham o bom hábito de marcar presença e interagir, desejo aos irmãos que fazem marcações e interações saúde, negociações bem-sucedidas e lucros consistentes. Hoje é quarta-feira, atenção ao mercado que está testando repetidamente o fundo.
No início da semana, o mercado reagiu após o impacto das negociações entre EUA e Irã no fim de semana, subindo e depois caindo novamente, atualmente continuando a testar a zona próxima dos 4000, ainda com uma tendência de oscilações fracas. Ontem, lembrei que essa seria a última zona de suporte na faixa dos 4 dígitos, isso a partir do ciclo de 4 horas, o ouro atualmente atingiu uma importante zona de suporte OB no fundo, se essa zona for rompida de forma efetiva, o próximo nível será na faixa dos 3 dígitos de ouro.
Mas, considerando a amplitude de correção no nível diário e a importância da zona dos 4000, essa é uma boa posição de entrada na lateral, vale a pena tentar. Ainda assim, o mercado permanece em um estado de fundo fraco na lateral, sem sinais claros de força.
Ontem à noite, atingiu resistência em 4140 e recuou, formando o mais recente ponto de resistência importante de hoje. Uma quebra acima pode aliviar a fraqueza, mas para retornar à força, é preciso estabilizar acima de 4250.
Aguarde pacientemente a formação desse fundo, ou uma quebra efetiva para seguir a tendência. Continuarei a posicionar posições na lateral aqui, e se ocorrer uma quebra efetiva que confirme a continuação da fraqueza, farei o stop. Se preferir não arriscar, pode optar por manter a posição vazia e esperar por sinais. $XAU
{future}(XAUUSDT)

Sandisk cai até 14% em um dia, Micron caiu mais de 13% — é uma “errada avaliação” ou uma “correção de preço”?

Ontem à noite, o setor de armazenamento das ações americanas virou um rio de sangue.

Sandisk despencou 13,64%, Micron caiu 13,18%, Western Digital caiu mais de 8%, o índice de semicondutores de Filadélfia despencou 7%.

Na Coreia, a situação foi ainda pior — o índice composto caiu quase 10%, acionando o limite de queda durante o pregão. Samsung Electronics caiu mais de 11%, SK Hynix caiu mais de 11,7%.

Um ETF de três vezes de alta na Coreia caiu 35% em um dia, e ETFs de duas vezes de alta em Sandisk e Micron caíram mais de 22% cada.

O que é Sandisk? A ação com melhor desempenho no S&P 500 este ano. Em um dia, tornou-se a pior performance.

O mercado está votando com os pés. Mas quero fazer uma pergunta —

Essa queda violenta é o fim da lógica de armazenamento de IA ou mais uma venda de pânico?

Primeiro, vamos ver “por que caiu” — os motivos do pânico são bem claros.

Três fatores se sobrepõem:

Primeiro, expectativa de aumento de juros pelo Federal Reserve. Na primeira reunião de política monetária sob a presidência de Waller, o gráfico de pontos mostrou que 9 membros previam aumento de juros este ano, sendo que 6 esperavam duas ou mais altas. O Bank of America foi ainda mais severo, prevendo um aumento total de 75 pontos-base de setembro a dezembro. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos disparou para 4,45%.

Ações de crescimento são as mais sensíveis às taxas de juros. As ações de armazenamento subiram mais, e naturalmente também caíram mais forte.

Segundo, a pressão após o superaquecimento do mercado na Coreia. Depois de atingir recordes históricos, o mercado de ações da Coreia foi vendido por investidores estrangeiros por mais de 2 trilhões de won em um dia. Reguladores coreanos até começaram a considerar limitar ETFs alavancados. Gigantes de armazenamento como Samsung e SK Hynix tornaram-se os principais alvos de vendas estrangeiras.

Terceiro, o aviso do Goldman Sachs. “Se qualquer grande gigante de tecnologia reduzir seus gastos com IA primeiro, toda a lógica de avaliação do setor de IA será completamente reestruturada.”

Três fatores negativos juntos fizeram o mercado entrar em colapso.

Mas a questão é — a demanda de IA por armazenamento mudou?

Não.

O relatório da Morgan Stanley no início de junho foi bem claro: a oferta de DRAM e NAND continuará apertada por 2-3 anos ou até mais, pois a situação de escassez não se resolve rapidamente.

Dados ainda mais diretos: até 2026, a oferta de DRAM será cerca de 7% menor que a demanda, a lacuna de HBM será de 6%, e em 2027 aumentará para 9%. O uso de armazenamento em servidores de IA é de 4 a 5 vezes maior do que em servidores comuns. A capacidade de HBM já está esgotada até o final de 2026.

Olhemos também às previsões de resultados da Micron — o consenso dos analistas é que o lucro por ação no terceiro trimestre vai quase quadruplicar em relação ao ano anterior. A orientação de receita da empresa é de 33,5 bilhões de dólares.

Um trimestre que vale o que um ano inteiro, e você me diz que a lógica do setor quebrou?

A alta do Federal Reserve pode mudar a curva de demanda de IA por HBM e NAND?

Não.

A alta de juros altera o múltiplo de avaliação, não a tendência do setor.

E quanto à avaliação — após a queda, ela está cara ou barata?

Antes da queda, o P/E dinâmico da Micron era cerca de 48 vezes, o que, olhando para o ciclo histórico, não é barato.

Mas atenção, a lógica de avaliação do setor de armazenamento já mudou.

Antes, o mercado atribuía baixa avaliação às ações de armazenamento porque presumiam que “a expansão de capacidade levaria ao excesso”. Mas desta vez, não — a demanda impulsionada por IA é estrutural, não cíclica.

O Goldman Sachs já fixou o preço-alvo das ações de armazenamento com base no múltiplo P/E. Morgan Stanley dobrou o preço-alvo da Micron de 520 para 1050 dólares, e Sandisk foi de 1100 para 1750 dólares. Com base no desempenho esperado para 2027, o P/E da Micron é inferior a 9 vezes.

Um P/E de 9 vezes, para uma indústria com crescimento de lucros de 1000% em um trimestre —

Você acha que está caro?

Portanto, minha conclusão é:

Essa queda violenta é mais uma “errada avaliação” do que uma “correção”.

O que o mercado está temendo? O aumento de juros do Fed, a pressão na Coreia, o aviso do Goldman Sachs. Mas tudo isso são ruídos macroeconômicos de curto prazo.

Qual é a verdadeira lógica do setor de armazenamento? É a demanda rígida por capacidade de computação de IA para HBM e NAND, é o déficit de oferta e demanda que não será resolvido antes de 2027, é a explosão de lucros históricos de empresas como Micron e Sandisk.

Andrew Slimmon, da Morgan Stanley Investment Management, disse uma verdade dura: “Essas ações não estão caras, mas estão excessivamente congestionadas. Elas se tornaram símbolos de tendência para traders de momentum, e assim, uma venda rápida é inevitável. Acho isso saudável.”

Quando uma ação sobe demais, ela cai; quando a lógica se deteriora, ela também cai — são coisas diferentes.

E agora, o que fazer? Divida-se em dois tipos de investidores:

Se você é um trader de tendência — não compre na baixa. A primeira grande vela de reversão de momentum nunca é o fundo. Espere estabilizar, reduzir volume, e que o pânico se esgote.

Se você é um investidor de valor — agora é a hora de olhar com atenção. O setor de armazenamento é altamente cíclico, e as ações tendem a cair antes de o setor se recuperar. Em 2022, a Micron caiu quase 50%, e depois? Desde 2023, atingiu recordes históricos.

A história não se repete exatamente, mas sempre mantém uma rima semelhante.

“O mercado sempre reage exageradamente ao ruído macro de curto prazo, subestimando as tendências de longo prazo do setor.”

Essa frase, é melhor você gravar ao lado do seu software de negociação.

Adivinha o que aconteceu enquanto a maioria dos traders assistia à correção?

$LAYER ‌ foi entregue exatamente como esperado, e todos os três objetivos já foram atingidos.

A configuração desenrolou-se perfeitamente desde a zona de entrada, com os preços a mostrar forte impulso, uma ruptura limpa e uma recuperação impressionante após a correção.

Enquanto muitos traders estavam preocupados com a correção, a estrutura de alta maior permaneceu intacta. A paciência compensou mais uma vez.

• Zona de Entrada: Atingida

• Objetivo 1: Alcançado

• Objetivo 2: Alcançado

• Objetivo Final: Alcançado

Mais uma operação lucrativa concluída. Mais uma configuração executada com sucesso. Mais um resultado sólido para os traders que confiaram no plano e permaneceram disciplinados.

Parabéns a todos que entraram a tempo e garantiram os seus lucros.

E se a última rejeição fosse o sinal de aviso que os ursos estavam esperando?

$MMT ‌ Começa a mostrar fraqueza após enfrentar forte pressão de venda perto da zona de resistência de $0,212. Os compradores conseguiram empurrar o preço para cima, mas os vendedores rapidamente intervieram e retomaram o controle.

A rejeição recente aponta para a possibilidade de uma correção mais profunda se o momentum de baixa continuar a se intensificar.

Configuração de Negociação

• Entrada: Zona Atual

• Stop Loss: $0,2120

• Alvo 1: $0,1700

• Alvo 2: $0,1620

• Alvo Final: $0,1550

Visão de Mercado

O preço tem dificuldade em romper uma área de resistência chave, e a reação mais recente sugere que os vendedores permanecem ativos em níveis mais altos. Se a pressão de baixa continuar, o MMT pode mover-se em direção a zonas de suporte inferiores nas sessões seguintes.

Viés: Baixista

Configuração: Negociação Curta

A rejeição recente mudou a atenção para o lado negativo, com os ursos buscando uma continuação em direção aos níveis alvo.

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E se o RESOLV estiver se preparando para mais uma fase de alta?

$RESOLV ‌ continua a mostrar força forte após saltar claramente dos seus recentes mínimos. Os compradores estão a manter níveis mais altos, e a última vela de breakout sugere que a tendência de alta ainda está intacta.

Configuração de Negociação

• Zona de Entrada: $0.0248 – $0.0255

• Objetivo Final: $0.0277

• Área de Apoio: $0.0230

• Stop Loss: Abaixo de $0.0220

Visão de Mercado

O preço recuperou fortemente do mínimo de $0.0167 e agora está a mover-se de volta para uma área de resistência chave. Enquanto o suporte permanecer no lugar, os compradores continuam a ter vantagem e outro impulso para cima permanece possível.

Viés: Bullish

Configuração: Negociação Longa Rápida

Objetivo: $0.0277

Um movimento acima do recente máximo poderia abrir a porta para o próximo rally e ajudar a impulsionar o RESOLV em direção à zona de alvo.

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