Comunidade de KOL de criptomoedas e tendências de mercado

A perceção e a mentalidade dos nossos amigos da comunidade estão várias “plantas” acima das de 90%+ dos KOL.

30 de julho — Revisão do mercado

As bolsas dos EUA finalmente tiveram uma grande recuperação. O Nasdaq pôs fim a 6 dias consecutivos de quedas!
Ontem, os “males” da Reserva Federal assustaram o mercado; hoje, o sentimento já foi totalmente digerido.
Depois de resultados mais fracos do que o esperado? Não — com lucros acima do consenso, a procura por capacidade de computação em IA está de forma muito concreta, e o dinheiro regressou de imediato e de forma frenética para a tecnologia e para os semicondutores.
O maior destaque: os semicondutores de memória que tinham sido os que mais caíram voltaram com força — a Micron, a SK hynix, a Western Digital e a Seagate subiram todas 15%–25%.
Semicondutores e hardware de IA recuperaram em toda a linha, e o crescimento em tecnologia voltou a aquecer.
O fluxo de capital também está muito claro:
vendeu-se o que era mais defensivo, como petróleo e ações de consumo, e correu-se para chips e IA.
Toda a “big tech” fechou em alta: Microsoft, Nvidia, Apple, Amazon e Tesla recuperaram em bloco. As cotadas chinesas também continuaram a subir, e o sentimento está cada vez melhor.

Agora, o mercado:
1. O pânico com subidas de juros abrandou temporariamente
2. As necessidades de IA, computação e armazenamento foram confirmadas pelos relatórios de resultados
3. A tecnologia que tinha estado demasiado sobrevendida no início está a receber uma forte reparação

Mas, neste momento, trata-se de uma recuperação após sobrequeda, e não de uma inversão totalmente confirmada.
Mais à frente, o preço do armazenamento à vista e os dados da inflação é que vão voltar a definir a direção.

Ai, porra, a eficiência da política bipartidária também é mesmo muito baixa.

Este tubarão já tinha outro endereço. O outro endereço acabou de transferir para a HyperEVM a cadeia 1,893 milhões de tokens HYPE (US$ 106 milhões) que tinham sido resgatados à meia-noite. Atualmente, ainda não fez algo como o endereço anterior e não entrou numa exchange: ou seja, na verdade, o que ele acumulou no início do ano passado, cerca de US$ 19,79, eram 2,886 milhões de tokens HYPE, e neste momento está com lucros superiores a US$ 104 milhões.

Aula Mestre de Trading, aprende.

O mercado está a reavaliar a “queima de dinheiro”: 220 mil milhões não é custo, é uma barreira

Ontem, a orientação da Meta ficou aquém do esperado — queda.

Hoje, a orientação da Amazon também ficou aquém do esperado — disparo de 9% no pós-mercado.

O mesmo tipo de “mau presságio”, mas com resultados completamente diferentes.

Porquê?

Porque Wall Street finalmente separou dois tipos de queima de dinheiro: queima de dinheiro ineficaz e queima de dinheiro eficaz.

Primeiro, os dados.

Receita da Amazon no 2.º trimestre: 200,6 mil milhões de dólares, +20% YoY. Lucro por ação: 5,75 dólares, quando o mercado esperava apenas 1,82 dólares.

O mais explosivo é a AWS — receita de 42,2 mil milhões de dólares, +37% YoY, a maior aceleração desde 2021.

Lucro operacional da AWS: 16,6 mil milhões de dólares, +64% YoY.

O crescimento do lucro (64%) é 1,7 vezes o crescimento da receita (37%).

Isto significa que a procura por capacidade de computação para IA não é apenas grande, como também tem um prémio muito elevado. As empresas estão dispostas a pagar um preço mais alto pela capacidade de computação da AWS.

A receita anualizada da AWS já atingiu 169 mil milhões de dólares — se fosse uma empresa independente, conseguiria ficar no top 24 do Fortune 500. A receita anualizada do negócio de IA ultrapassa 25 mil milhões de dólares, mantendo um crescimento de três dígitos.

Ainda não é tudo.

A Amazon aumentou as despesas de capital para o ano inteiro de 200 mil milhões para 220 mil milhões de dólares. O fluxo de caixa livre virou negativo, com uma saída líquida de 7,6 mil milhões de dólares.

O CEO, Jassy, disse directamente: “Mesmo gastando 220 mil milhões, a capacidade em 2026 ainda não chega, em 2027 também não chega, e as encomendas de 2028 já estão bloqueadas antecipadamente.”

Contratos pendentes da AWS — 496 mil milhões de dólares.

Compare-se com a Meta.

Depois do relatório trimestral da Meta, com o mesmo aumento das despesas de capital, o mercado simplesmente vendeu as acções.

Porquê?

A história de IA da Meta é “vender sonho” — o Metaverso queima há anos, e os grandes modelos ainda continuam a queimar; não se vê de onde virá o dinheiro de forma clara.

A história de IA da Amazon é “queimar e ganhar” — cada dólar atirado para a AWS tem imediatamente clientes a pagar.

O mercado não tem medo de queimar dinheiro.

O mercado tem medo é de que se queime dinheiro sem se saber quando é que ele volta a entrar.

Três empresas, três formas de precificação:

Microsoft — crescimento do negócio cloud de 43%, mantém as despesas de capital inalteradas, e as acções disparam.

O mercado diz: está feito, foi confirmado.

Google — crescimento da cloud de 82%, mas com despesas de capital acima do esperado e fluxo de caixa livre negativo; as acções caem.

O mercado diz: está demasiado a queimar, receio.

Amazon — crescimento da cloud de 37%, despesas de capital ajustadas para 220 mil milhões; +9% nas acções.

O mercado diz: queime, que quanto mais queimar, mais larga fica a vala.

Percebeu?

A mesma história de IA, capacidades de concretização diferentes, e precificações totalmente diferentes.

O que é que isto significa para Crypto?

A lógica dos “protocolos gordos” continua válida na era da IA.

A Amazon é o maior “L1 de computação” do mundo — ganha “tokens nativos” (dólares) ao vender capacidade de computação. Os 496 mil milhões de dólares de backlog da AWS são a sua “quantidade bloqueada”.

Em contrapartida, muitos projectos de Crypto AI queimam dinheiro de VC para fazer inferência, mas não cobram nem alguns cêntimos em taxas.

Quem está a ganhar dinheiro, e quem está a queimar dinheiro, fica claro à primeira vista.

Wall Street antes tinha medo de queimar dinheiro; agora tem medo de que tu não queimes.

Porque não queimar dinheiro significa que, na mesa de IA, já estás fora de jogo.

220 mil milhões de dólares não é custo — é barreira.

Estás a comprar “uma narrativa de IA” ou “uma narrativa de IA que consegue cobrar”?

Pensa bem nesta questão antes de decidires a tua posição. #美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $AMZN $MSFT $AMZN

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Lançado conjuntamente pelas quatro maiores comunidades globais de Meme — Doge, Pepe, Shib e WIF — com o apoio de mais de 200 KOLs de topo. A Starship Foundation endossa oficialmente — esta é a união mais forte da rota de Meme em 2026, e a força do consenso é imparável!

Comportamento confuso nos resultados da Amazon
Negócio na nuvem dispara, os resultados superam as expectativas, mas o lucro líquido dispara graças à subida das ações de IA, não porque seja negócio a gerar lucro; está a gastar loucamente para fazer infraestruturas de IA, as suas reservas de caixa estão a diminuir, mas os fundos ainda continuam a mostrar confiança e, depois do fecho, ainda subiu 9%~

#蓝V互关 冲刺5w 只要你是蓝V，全部逐一回关 不慎漏关评论区留言，马上补上 评论甩账号，同行抱团互助！ #互关

A Bitcoin Asia 2026 já entrou na contagem decrescente final! Em 27–28 de agosto, a comunidade de Bitcoin na Ásia vai reunir-se no Hong Kong Convention and Exhibition Centre. Quer seja profissional do setor, investidor ou um utilizador que acompanha Bitcoin há muito tempo, esta conferência vale a pena ser vista ao vivo. ⚠️ A partir de 8 de agosto, o preço dos bilhetes vai aumentar: GA: $98 → $108 GA+: $197 → $207 Whale: $2,888 → $3,888

A supervisão dos criptoativos digitais na Coreia do Sul dá mais um passo. A Comissão Financeira da Coreia do Sul afirma que o anteprojeto da “Lei-Quadro para Ativos Digitais” está praticamente concluído e que está a considerar a inclusão dos pagamentos com AI Agent no sistema de regulação, estabelecendo quadros legais para KYC, repartição de responsabilidades, declarações transfronteiriças, etc., para futuros pagamentos automáticos com IA.

Isto liberta um sinal digno de atenção: a regulamentação já começou a preparar-se com antecedência para a combinação de IA + Cripto.

Vê a citação. São as minhas recomendações de operações a médio/longo prazo sobre armazenamento:

1. A minha opinião pode não estar certa, porque eu também sou do tipo de blogger que nunca investigou a fundo os fundamentos da IA. O meu julgamento baseia-se totalmente na minha experiência e no meu sistema de trading;

2. Tendo em conta o aumento do armazenamento no ano passado e a queda nos últimos um mês, parece que desta vez é apenas um ressalto. Para haver uma inversão, ainda é muito difícil, pelos seguintes motivos:

Pés no inferno, calcanhares no paraíso.
Depois de múltiplos circuit breakers, o mercado coreano assistiu a uma recuperação épica.
Hoje, o índice KOSPI disparou 17%, a Samsung Electronics subiu 18%, a SK hynix subiu mais de 23%, a Micron MU recuperou 21% e a SNDK disparou mesmo 33%.
Por outro lado, o gigante nacional de armazenamento ChangXin viu a sua capitalização bolsista ultrapassar 40 biliões de yuan durante o pregão, voltando a bater recordes, aproximando-se mais uma vez da avaliação-alvo de 77,6 biliões de yuan definida pela Nomura.
Bastão no “hat” de Hefei: desta vez, a imagem e o lucro ficam mais do que garantidos!
Por trás desta recuperação, os motores principais vêm de dois factores:
Por um lado, os dados do núcleo da inflação PCE do Q2 nos EUA arrefeceram, e as preocupações do mercado com subidas de taxas no curto prazo diminuíram de forma evidente, com as expectativas de liquidez a começarem a ser corrigidas.
Por outro lado, o relatório financeiro da Microsoft acima do esperado voltou a reacender a confiança do mercado na cadeia de valor da indústria de IA; além disso, acabou a pressão vendedora concentrada causada pela liquidação anterior de grandes fundos de IA, e as acções tecnológicas e os activos de elevada rotação regressaram com uma forte recuperação.
A propósito, quando é que a rotação dos sectores chega ao mundo cripto? Ficámos demasiado tempo em silêncio!!!

A Apple entregou uma prova perfeita… e as ações desabaram 8%

Se ontem à noite tinhas AAPL, provavelmente ainda não recuperaste.

A 30 de julho, a Apple divulgou os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026:

— Receita de 109,4 mil milhões de dólares, +16% ano contra ano, acima do esperado — EPS 2,02 dólares, +29% ano contra ano, acima do esperado — iPhone vendeu 54,25 mil milhões de dólares, +22% ano contra ano, recorde do trimestre de junho — Mac vendeu 10,35 mil milhões de dólares, +29% explosivo ano contra ano — Margem bruta de 50,1%, ultrapassou os 50% histórica

Um grande slam.

A Apple acabou de recuperar o primeiro lugar no ranking de valor de mercado global, ao tirar-o à NVIDIA. Antes da divulgação dos resultados, toda a gente gritava “agora é que está garantido”.

E depois, no pós-mercado—

**Maior queda: 8,37%**.

Mais de 3000 mil milhões de dólares de valor de mercado evaporaram numa noite.

Uma fatura “acima do esperado” trocada por uma grande vela vermelha de oito pontos percentuais.

O que aconteceu?

Não é que o desempenho esteja mal; é que tu estás a olhar para “o passado”, e o mercado está a negociar “o futuro”.

O CFO da Apple deu a orientação para o quarto trimestre: crescimento da receita de 9% a 11%.

Qual era a expectativa do mercado? 12,1%.

Nem sequer chega ao limite da previsão dos outros.

Ainda mais duro é isto:
a orientação de crescimento do iPhone para o próximo trimestre é de 14% a 16%, enquanto os analistas esperavam 17,6%.

Perdeu em toda a linha.

Porquê? Duas palavras: AI, “comeu” a Apple.

Na conferência telefónica, a Cook disse uma frase — recomendo que a observes com atenção:

“Estamos num ambiente de preços de armazenamento de tirar o fôlego, sem precedentes em termos de uma situação inundação em muitos anos, com os preços do armazenamento a subir de forma exponencial.”

Tradução para “português do dia a dia”:

Os data centers de AI no mundo inteiro estão a disputar memória e a disputar storage. A NVIDIA, a Microsoft, a Google, a Amazon—quem treina modelos de grandes dimensões é que não precisa de imenso armazenamento?

A AI empurrou os preços do armazenamento para máximos sem precedentes… e depois esta conta—cai na margem bruta da Apple.

A Apple foi forçada a subir os preços do Mac e do iPad. E os aumentos vão continuar.

Este ano, a Apple chegou a ser vista pelo mercado como um “refúgio” por causa da AI—despesas não tão altas, sem tanta competição em grandes modelos—e subiu 22%, liderando entre as “sete grandes”.

Agora a lógica virou. A AI não ajudou a Apple a ganhar dinheiro com isso; primeiro fez disparar os custos da Apple.

O mais doloroso é o quê?

É a última vez que a Cook vai conduzir uma call de resultados.

A despedida desta “mestre da cadeia de abastecimento”, com o tema—

“Estamos a lutar duramente com a cadeia de abastecimento.”

O sucessor, o futuro CEO Ternus, está ao lado; começa a assumir no próximo trimestre.

O que a Cook entrega é um nível histórico de desempenho. O que deixa ao sucessor é a chuva de migalhas na cadeia de abastecimento.

Tu compras “uma Apple estável”.
Mas o mercado vê “na era da AI, nem a Apple consegue manter a estabilidade”.

Dizendo de forma desagradável:

Pensavas que comprar AAPL era um investimento defensivo.

Mas a AI roubou capacidade de produção até chegar à Apple; e só aí descobres—não existe um verdadeiro porto seguro neste mundo, só cantos onde ainda não te chegaram para encher.

Os preços do armazenamento sobem sem precedentes. A tua posição, cai sem precedentes. #美联储维持利率不变 #三星电子涨4.5%领涨韩股 #USD1持币生息最高8% $BTC $AAPL $SNDK

Armazenar esta subida e descida constante… está demasiado estimulante 🫡 Em dois dias: primeiro caiu 30% e depois subiu 30%.

Na Hyperliquid, até a maior “força aérea” de Haili-shi também esteve num autêntico comboio de montanha-russa sem fim:
ontem, tinha posições curtas com lucro flutuante de $1350万; hoje, não só devolveu todo o lucro flutuante como também ficou abaixo da linha, com um prejuízo flutuante de $74万.

A diferença é tanta que, para a maioria das pessoas, ninguém aguenta este tipo de estímulo 😂

$SNDK $INTC $SKHY Agora uma nova primeira derrapagem. Isto é aprender a lição do passeio de montanha-russa após o último pequeno foguete 80-100+ e um grande lucro; as posições de especulação são apenas isso, posições de especulação, e seguem os princípios de especulação de posições de especulação. Nota: Estes alvos de hardware, considera-se que ainda há boas oportunidades de obter movimentos.

Há 1 hora, uma baleia transferiu 1,032 milhões de moedas hyperliquid:native ($57,6 milhões) que detinha há 1 ano e meio para a Coinbase Prime e a FalconX. Ele obteve lucro de $37,45 milhões em HYPE (+186%).

1⃣ Ele retirou 1,018 milhões de HYPE da Gate no início de 2025, com um preço médio de cerca de $19,79, então no valor de $20,15 milhões. Depois, estes HYPE foram depositados em staking.
2⃣ HYPE

Ontem à noite, as bolsas americanas subiram muito; hoje de manhã, as bolsas sul-coreanas também subiram muito, especialmente os sectores ligados à IA. Penso que este é um “rally de recuperação de curto prazo” (“aproveitar os cadáveres”); este repique vai continuar durante algum tempo, mais ou menos até ao fim de 15 sessões de bolsa, mas não altera de forma nenhuma a tendência macro de queda. Mais à frente, haverá mais quedas grandes, depois uma fase de lateralização, depois pequenas quedas e, só mais tarde, mais uma grande queda para formar uma base. A fase de consolidação para formar base, pelo menos, só deverá acontecer no próximo ano.

建议大家翻翻昨天在存储暴涨之前说： 存储跌得很好，再跌再跌我就抄底的老师们，今天怎么发帖。 反正我之前刷到过好几个这么说的，我还手欠的截图了，但是就不往外放了，得罪人，砸人饭碗比杀父之仇还大，哈哈哈哈😂

PCE regista valores negativos pela primeira vez em seis anos! O mercado passou de “medo de mais subidas de juros” para “apostar em cortes”

Ontem à noite, um sinal que a maioria das pessoas ignorou, poderá estar a reescrever o guião do segundo semestre para o mercado cripto.

O índice de preços PCE dos EUA de junho caiu 0,1% em termos mensais.

É a primeira vez desde a pandemia de 2020 — ao fim de seis anos completos, o PCE volta a estar negativo no mês pela primeira vez.

A fera da inflação — nos dados, está mesmo a começar a “passar fome”.

Eu sei o que vais dizer — “é só 0,1%, que diferença pode isso fazer?”

Mas o mercado nunca negocia amplitudes; negocia direções.

No mesmo dia, outra ronda de dados foi ainda mais interessante:

O crescimento anualizado do PIB no 2.º trimestre foi de 1,5%, abaixo do previsto (2,1%).

O ritmo desacelerou, certo? À primeira vista, sim.

Mas, ao olhar de perto — excluindo exportações líquidas, inventários e despesa do governo, o crescimento das vendas finais privadas internas foi de 3,9%, o valor mais alto desde o início de 2023.

Tradução: o consumo das pessoas está muito forte, e os investimentos das empresas estão muito fortes.

O crescimento do PIB ficou aquém do esperado porque o défice comercial aumentou — os EUA importaram uma grande quantidade de servidores de IA e equipamentos de semicondutores. Isto não é porque a economia está a ir mal; é porque os EUA estão a construir, a todo o custo, infraestruturas para IA.

Consumo forte + inflação a cair = o cenário de “aterragem suave” que a Reserva Federal mais quer.

O que é que isto significa para o mercado cripto?

O topo das taxas de juro nominais está, essencialmente, confirmado.

A Reserva Federal manteve a taxa de juro inalterada na votação de 9:3 em julho, com três membros a votar a favor de um aumento. A cotação do mercado para um aumento em setembro chegou a atingir 57%.

Mas depois do PCE ter virado negativo, essa cotação terá de ser recalibrada.

Porquê? Taxa de juro real = taxa nominal - inflação.

Quando o PCE vira negativo, mesmo que a taxa nominal não mude, a taxa real sobe passivamente — e é essa a lógica central que tem esmagado as avaliações nos últimos dois anos.

Agora, a direção marginal da inflação mudou.

O mercado já não está em pânico com “quanto mais vai subir”; começa a apostar em “quando é que vai descer”.

Embora o PCE core (variação homóloga) ainda esteja em 3,3%, muito acima da meta de 2% da Reserva Federal, os problemas estruturais da inflação ainda não foram resolvidos — mas são as mudanças na margem que constituem o cerne da precificação do mercado.

Após a divulgação dos dados do PCE, o Bitcoin chegou a ultrapassar os 65,000 dólares, subindo cerca de 2% no dia. O índice do dólar caiu mais de 0,9%, registando a maior queda diária desde janeiro. O ouro voltou a subir acima dos 4100 dólares.

O mercado já está a votar.

Sei que alguém vai dizer: “isto não é só a perturbação do preço do petróleo? Quanto tempo é que o acordo temporário de cessar-fogo entre os EUA e o Irão consegue aguentar?”

Mesmo que seja uma perturbação, também é uma perturbação com direção.

Pela primeira vez em seis anos a passar a negativo — e o próprio facto de ser “a primeira vez” já é um sinal.

O mercado cripto negocia expectativas. Quando o PCE vira negativo, o ponto de viragem da liquidez deixa de ser algo distante.

Mesmo que em setembro ainda haja mais um aumento de juros (agora a probabilidade já caiu), seria o último.

Não te prendas a saber se estes dados de um mês específico foram por causa do petróleo. Lembra-te: o mercado negocia a mudança marginal.

O valor negativo é uma atitude.

Neste ponto, se fores demasiado pessimista, podes perder a janela de viragem mais crucial do panorama macro. #美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $BTC $BZ $CL