Comunidade de KOL de criptomoedas e tendências de mercado

O endereço identificado como a “baleia das 13 vitórias consecutivas” elevou a posição longa isolada de 10x em TSM para cerca de 1,1445 milhões de unidades de cotação oficiais. Com base no valor atual da posição, o preço de marcação é de aproximadamente 412.15, apenas cerca de 5.26% acima do preço oficial de liquidação de 390.47. O forte rótulo de “13 vitórias consecutivas” contrapõe-se a uma margem de segurança de preço limitada. O evento anterior foi composto por 31 compras consecutivas; atualmente, a posição é de 2,776.799 TSM, com uma perda não realizada de aproximadamente 360.87

O ouro a 4260 dólares, atreves-te a entrar?

Vejamos primeiro a superfície: uma concentração de fatores favoráveis, com o preço incrivelmente resiliente.

Ontem subiu quase 5% num único dia, disparando diretamente de 4077 para mais de 4270, a maior subida diária dos últimos meses. Hoje atingiu 4304 antes de recuar, estando atualmente a consolidar perto de 4260. O ouro rompeu o limite superior do intervalo de consolidação das últimas 6 semanas (zona de resistência entre 4180-4225) e posicionou-se acima da média móvel de 50 dias, sinalizando uma mudança estrutural e confirmando uma inversão a partir do fundo.

Primeiro ponto: progressos no estreito de Ormuz, petróleo em queda e ouro a disparar

O catalisador mais direto de ontem — o Irão e Omã chegaram a um acordo preliminar sobre um corredor marítimo, Trump afirmou que as negociações estavam a "decorrer sem problemas" e o petróleo caiu mais de 5% num único dia.

Com a queda do petróleo, diminuem as expectativas de inflação, aumentam as probabilidades de cortes nas taxas de juro e o dólar enfraquece — o ouro dispara diretamente. A cadeia lógica é tão clara que parece saída de um manual.

Mas a questão é: quão frágil é este fator favorável? Qualquer recuo nos progressos relativos a Ormuz ou qualquer recuperação do petróleo pode devolver metade dos ganhos de ontem. Se as negociações avançarem, é positivo; se fracassarem, é ainda mais positivo.

Segundo ponto: o ADP foi incrivelmente fraco, mas os dados do emprego são o verdadeiro juiz

O emprego ADP em julho aumentou apenas 4.4万, muito abaixo dos 7万 esperados. O sinal de arrefecimento do mercado de trabalho é claro, e o mercado interpretou imediatamente os dados como "a Reserva Federal já pode cortar as taxas de juro".

Mas os dados do emprego de sexta-feira serão o verdadeiro juiz. O ADP e os dados do emprego frequentemente divergem. Se os dados de sexta-feira contrariarem esta leitura (por exemplo, se superarem largamente as expectativas), o ouro poderá regressar rapidamente ao ponto de partida.

Terceiro ponto: os bancos centrais estão a comprar ouro — este é o suporte mais sólido do ouro

No 2.º trimestre, as compras líquidas de ouro pelos bancos centrais mundiais totalizaram cerca de 289 toneladas, um aumento homólogo de 62%, o trimestre mais forte de sempre. A Coreia do Sul retomou as compras de ouro após 13 anos, enquanto a China continua a aumentar as suas reservas.

Este é o suporte central da narrativa de longo prazo do ouro: a desdolarização não é um slogan; está a acontecer através de compras reais de ouro.

No entanto, esta subida foi impulsionada sobretudo pelo encerramento de posições curtas, e não pela continuação de compras efetivas.

Confronto entre compradores e vendedores — tire as suas próprias conclusões

De um lado:

Rutura técnica do intervalo de consolidação de 6 semanas, com o preço acima da média móvel de 50 dias e uma mudança estrutural

Compras de ouro pelos bancos centrais no 2.º trimestre: 289 toneladas, +62% homólogo, um recorde

Enfraquecimento do dólar e descida das yields das obrigações do Tesouro dos EUA

A forte queda do petróleo alivia as preocupações com a inflação e aumenta as expectativas de cortes nas taxas de juro

Do outro lado:

Subida rápida = compressão de posições curtas, não continuação de compras efetivas

Se os dados do emprego de sexta-feira superarem as expectativas, os ganhos poderão ser rapidamente devolvidos

Os progressos relativos a Ormuz podem sofrer um revés a qualquer momento

O ouro continua mais de 20% abaixo do máximo histórico de janeiro, nos 5595, e a tendência principal ainda não foi revertida

Níveis fundamentais

Resistência acima: 4300-4305 → 4330-4380 → 4500 (zona da 200DMA)

Suporte abaixo: 4245 → 4200-4210 (resistência anterior transformada em suporte) → 4160 (zona da 50DMA)

Para os mais agressivos:

Entrar ligeiramente comprado após uma correção até 4240-4250 e estabilização, com stop-loss abaixo de 4220 e objetivo em 4280-4300.

Para os mais prudentes:

Esperar por um recuo até 4200-4210 e confirmação do suporte antes de entrar, com stop-loss em 4180 e objetivo em 4300-4380.

Posições curtas?

Não mexa nisso agora. A compressão das posições curtas acabou de terminar e a tendência favorece os compradores. Só considere posições curtas após um ressalto se houver uma quebra com volume acima de 4200.

Reduza a exposição ou aguarde antes dos dados do emprego de sexta-feira; não aposte nos dados

Nos contratos perpétuos, tenha atenção à taxa de financiamento: quando as posições compradas estão sobreaquecidas, o custo de manutenção das posições dispara

Mantenha a posição abaixo de 15% do capital total

Com o que é que o ouro mais se parece agora?

Parece-se com a véspera da aprovação dos ETF de Bitcoin em 2024 — todos aguardavam um sinal de confirmação, enquanto o preço já rompia discretamente em alta.

Mas o maior risco não é ficar de fora; é entrar por FOMO a 4260 e, depois, um dado negativo sobre o emprego na sexta-feira deixá-lo preso no topo.

A lógica de longo prazo do ouro — a "desdolarização" — é real, mas a volatilidade de curto prazo pode destruir qualquer pessoa que não utilize um stop-loss.

Os dados do emprego de sexta-feira dir-nos-ão se esta é a origem de um novo mercado em alta ou apenas o brilho final de uma falsa rutura. E você só precisa de fazer uma coisa — sobreviver até obter a resposta.#Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #现货黄金站上4300 $BTC $XAU $XAUT

O que estará Tom Lee a preparar?
2 carteiras compraram $40M em $ETH
Se isto fosse uma memecoin, a CT chamar-lhe-ia compra por informação privilegiada
Por ser Ethereum, as pessoas chamam-lhe ainda acumulação saudável

Um endereço inverteu a direção de $BTC em cerca de 50 minutos: depois de fechar uma posição curta de aproximadamente 653.300 dólares, passou a deter uma posição longa de 8,96105 BTC, no valor aproximado de 581.200 dólares. O estado oficial da Hyperliquid mostra que esta posição longa utiliza uma alavancagem de 40x com margem cruzada, com um preço de referência de cerca de 64.857 dólares e um preço oficial de liquidação de 64.009,20 dólares, uma diferença de aproximadamente 1,31%. A identidade do endereço ainda não foi confirmada.

De 1926 até hoje, surgiram mais de 26000 ações no mercado bolsista dos EUA! 😱
Porque é que há agora tanta gente a negociar ações? As pessoas do mundo das criptomoedas estão todas a investir em ações? É porque as corretoras são convenientes? Estão a mudar de área? A ganhar dinheiro com investimentos em ações depois de virem do mundo das criptomoedas.
Mas aqui vem a dura realidade: 57% das ações individuais, ou seja, cerca de 4 em cada 7, não conseguem, ao longo de toda a sua vida, superar os depósitos bancários!
Ouviste bem! A grande maioria das ações individuais, mesmo após uma vida inteira de altos e baixos, não é mais rentável do que simplesmente manter o dinheiro no banco ou comprar dívida pública.
Então porque é que o mercado bolsista dos EUA continua a subir sem parar?
A verdade é cruel: todos os ganhos do mercado são, surpreendentemente, sustentados por apenas 4% das ações!
Apenas 4%!
Entre mais de 26000 ações, cerca de 1000 são responsáveis por todos os ganhos líquidos do mercado bolsista dos EUA.
As restantes 25000, em conjunto, têm um retorno praticamente equivalente a não fazer nada! 🤯
E há dados ainda mais impressionantes: apenas 86 grandes vencedoras criaram, por si só, metade da riqueza do mercado bolsista dos EUA — nada menos do que 16 biliões de dólares!
Isto não é conversa sem fundamento: trata-se de um estudo rigoroso do professor Bessembinder, da Universidade Estatal do Arizona, publicado no Journal of Financial Economics. É um dos artigos mais célebres da investigação financeira da última década e foi citado inúmeras vezes.
Agora já percebes em que estás realmente a apostar quando compras ações individuais, certo?
É como tentar escolher, num vasto oceano de 26000 ações, os 4% de grandes vencedoras destinadas ao sucesso. É fácil imaginar o quão difícil isso é!
Mas e se comprares o índice S&P 500?
Não precisas de ter uma visão extraordinária para escolher ações: entre esses 4%, o índice inclui diretamente todas as maiores vencedoras — não vais deixar escapar nenhuma! ✨
A maior vantagem do índice está precisamente aqui: não precisas de descobrir os vencedores por ti próprio; basta ficares com todos os vencedores.
#股票#

$BTC ‌ está a testar a $65K resistência depois de recuperar o $64K nível-chave.

A quebra confirmou um impulso de alta, mas o preço está agora a aproximar-se de uma potencial zona para abrir posições curtas.

Para mim, as posições longas aqui não oferecem uma relação risco/retorno atrativa. Prefiro esperar por um varrimento de liquidez acima de $65K–$65.4K antes de procurar uma configuração para uma posição curta.

A paciência faz parte da estratégia. Deixe o mercado vir até si.

#MoonshotAIPreIPOsOpen
#GateLaunches10AShareContracts
#KOSPIExtendsLossesTo3%

É isto que esperamos de $ETH
Tudo o que precisamos agora é de um fecho acima desta linha de tendência e estaremos bem
Esse breakout do RSI acrescenta uma confirmação bastante sólida ao movimento
Espero que se mantenha, porque estes políticos em breve vão estragar tudo
Sempre em frente e para cima
Vamos continuar assim > $2000

O verdadeiro ponto de compra faz-te sempre sofrer imenso;
O verdadeiro ponto de venda faz-te sempre sentir que não queres abdicar.
Sempre que sentes que é melhor sair a correr,
é muitas vezes o melhor momento para comprar.
Sempre que sentes que ainda pode subir,
está basicamente prestes a atingir o topo.
O mercado
existe precisamente para contrariar a tua intuição.

A SK Hynix caiu 35% num mês, mas a Goldman Sachs diz que pode subir 80% — afinal, quem enlouqueceu?

Esta manhã, a bolsa sul-coreana voltou a afundar-se.

O índice KOSPI caiu mais de 4%, a SK Hynix caiu mais de 10% e a Samsung Electronics caiu mais de 6%. Durante a sessão, foi ativado o mecanismo de suspensão das vendas programadas.

Se detém ações sul-coreanas de semicondutores, este mês já deve estar completamente anestesiado.

No último mês, a Samsung Electronics recuou 23% e a SK Hynix recuou 35%. Em julho, o índice KOSPI caiu mais de 22% num único mês. As duas empresas representam cerca de 44% da capitalização total do mercado acionista sul-coreano. Quando elas caem, todo o mercado se ajoelha.

Mas, no meio de todo este lamento, a Goldman Sachs apareceu para lançar um aviso:

“Vocês venderam em excesso.”

A Goldman Sachs definiu o preço-alvo do KOSPI para os próximos 12 meses em 12000 pontos — cerca de 80% acima do nível atual. Manteve o preço-alvo da Samsung Electronics em 49万 won e o da SK Hynix em 350万 won, reiterando a recomendação de “comprar”.

A razão da Goldman Sachs é simples: este ciclo da memória pode ser mais forte e mais duradouro do que qualquer outro no passado.

Em linguagem simples: vocês acham que o ciclo atingiu o pico, mas desta vez pode ser diferente.

Então, quem tem razão?

Comecemos pela lógica dos baixistas —

O detonador desta queda foi a “ansiedade com as despesas de capital” provocada pelos resultados das gigantes de IA norte-americanas. A Google e a Tesla foram castigadas por gastarem demasiado, e o sentimento negativo alastrou a toda a cadeia de hardware de IA. Além disso, o mercado sul-coreano tem uma alavancagem excessiva — os ativos dos ETFs alavancados caíram do pico de 530亿 para 250亿, enquanto a taxa de liquidação forçada dos investidores de retalho atingiu 7%-8%, muito acima do nível normal de 1%.

Alavancagem sobre alavancagem: quanto mais cai, mais se vende; quanto mais se vende, mais cai.

Mas os baixistas estão a ignorar um detalhe fatal —

Neste momento, é simplesmente impossível comprar DRAM.

A Samsung, a SK Hynix e a Micron, os três principais fabricantes, já venderam toda a capacidade de produção de DRAM e HBM para 2027. Os clientes acabam por receber apenas 60% a 70% da quantidade inicialmente solicitada.

Não leu mal — a produção de 2027 já está toda vendida.

A indústria já está a dizer que 2027 será “o ano de maior escassez de memória”. A Goldman Sachs é ainda mais agressiva e considera que a escassez de DRAM pode prolongar-se até 2030.

O sinal mais doloroso vem da Apple.

A Apple tentou pressionar a ChangXin Memory Technologies para baixar o preço da LPDDR5X, mas foi categoricamente rejeitada. A cotação da ChangXin Memory Technologies chegou mesmo a ser superior à da Samsung e da SK Hynix.

Nem a Apple consegue baixar os preços.

Durante as últimas décadas, a Apple pressionou inúmeros fornecedores até ao limite com a estratégia de “se não baixarem o preço, transfiro a encomenda”. Agora, essa estratégia deixou de funcionar. A Huawei e a Xiaomi já garantiram a capacidade da ChangXin através de contratos de longo prazo. A empresa não tem qualquer falta de encomendas.

O facto de a Apple ter embatido numa parede significa o quê?

Significa que o poder de negociação sobre a DRAM passou completamente das mãos dos compradores para as mãos dos vendedores.

As ações sul-coreanas de semicondutores estão injustamente castigadas e oferecem uma oportunidade, ou trata-se de uma recuperação antes do pico do ciclo?

A minha conclusão é esta —

Nesta queda, 70% deve-se à espiral de liquidações provocada pela alavancagem e 30% às preocupações com os fundamentos.

A componente relacionada com a alavancagem já caiu praticamente tudo o que tinha a cair. Segundo a Goldman Sachs, a dimensão dos ETFs alavancados sul-coreanos já diminuiu 54%. O saldo do financiamento caiu 10% num único dia. A maioria das posições que tinha de ser liquidada já foi liquidada.

Mas a componente fundamental — a procura de DRAM superior à oferta, a subida dos preços da HBM e a capacidade de produção esgotada — não mudou absolutamente nada.

A Goldman Sachs prevê que o preço médio da HBM da Samsung e da SK Hynix suba 87% e 100%, respetivamente, em 2027. A percentagem das receitas de DRAM provenientes da HBM nas duas empresas deverá aumentar dos atuais 8%-14% para 16%-22% em 2027.

Isto não é o fim do ciclo. Pode ser o meio do ciclo.

Para terminar, uma verdade simples —

Quando o mercado entra em pânico, 90% das pessoas vendem com o rebanho. Os outros 10% fazem uma pergunta: “Por que razão estão a vender?”

São esses 10% que ganham o dinheiro dos outros 90%.

A cotação atual das ações sul-coreanas de semicondutores já incorporou o “pior cenário”. Mas o que está realmente a acontecer no mundo é que a memória está cada vez mais cara, a capacidade de produção está cada vez mais limitada e os compradores estão cada vez mais dependentes dos vendedores.

A SK Hynix caiu 35% desde o máximo.

Acha que isto é uma oportunidade ou uma armadilha?

A Goldman Sachs diz que pode subir 80%. Mas a Goldman Sachs também se engana muitas vezes.

A única coisa que não o vai enganar é a tabela de preços da DRAM. #Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #GateCard消费返现最高8% $BTC $SKHY $AAPL

vamos lá

Os mercados estão agora a atribuir uma probabilidade de 85% a que não haja cortes nas taxas da Fed em 2026.
Isso não significa automaticamente que algo de mau esteja para acontecer.
Significa que a inflação, o crescimento ou a incerteza em torno da política poderão estar a levar a Fed a manter uma política mais restritiva durante mais tempo do que os traders esperavam.
Taxas elevadas durante mais tempo costumam pressionar a liquidez e os ativos de risco, pelo que os próximos dados sobre a inflação e o emprego são mais importantes do que o próprio destaque.
Bom dia.

Receitas abaixo das previsões, USDC em contração, mas BlackRock e Visa estão todos a bordo — em que lado desta apresentação de resultados da Circle devemos acreditar?

A Circle divulgou os resultados do Q2.

Chegou a subir mais de 8% no pré-mercado — e depois virou para uma queda de 3.72%.

Fechou a sessão com uma queda de cerca de 2%.

Uma empresa cujo lucro líquido melhorou 5.3 mil milhões de dólares homólogos, cujo volume de transações on-chain disparou 151% e para a qual BlackRock e Visa fazem fila para actuar como validadores — porque é que a cotação caiu?

A resposta é simples: os dados de curto prazo estão em conflito, enquanto a narrativa de longo prazo está a explodir. O mercado não sabe em que lado acreditar.

Comecemos pelos “factores negativos” —

👉 As receitas foram de 7.01 mil milhões de dólares, abaixo dos 7.17 mil milhões de dólares esperados por Wall Street. É o segundo trimestre consecutivo abaixo das previsões.

👉 A oferta de USDC em circulação no final do trimestre era de 733 mil milhões de dólares, um crescimento homólogo de 19%, o que parece razoável. Mas, face aos 770 mil milhões de dólares no final do primeiro trimestre, representa uma contracção de 4.8% em cadeia.

👉 A cotação subiu 8% no pré-mercado, mas caiu quase 4% após a abertura.

👉 A Mizuho Securities destacou directamente: “Por trás dos dados impressionantes, a queda trimestral do USDC e a pressão sobre as margens são as principais preocupações.”

É isto que Wall Street está a vender.

Agora, os “factores positivos” —

👉 O lucro líquido foi de 4800 milhões de dólares, face a um prejuízo de 4.82 mil milhões de dólares no período homólogo — uma melhoria homóloga de 5.3 mil milhões de dólares.

👉 O volume de transacções on-chain foi de 14.8 biliões de dólares, um crescimento homólogo de 151%. O número de carteiras activas chegou aos 7 milhões, um aumento de 24%.

👉 Obteve aprovação da OCC para estabelecer um banco fiduciário federal, tornando-se um dos primeiros emissores de stablecoins a deter uma licença bancária federal.

👉 O volume anualizado de transacções da CPN atingiu 14.7 mil milhões de dólares, um aumento trimestral de 76%, com 175 instituições financeiras ligadas à rede.

👉 A previsão de outras receitas para o ano inteiro foi revista directamente de 150-170 milhões para 310-330 milhões, duplicando.

Mas o mais explosivo é a Arc —

A rede principal entra em funcionamento a 16 de Setembro.

A lista dos validadores fundadores está publicada. Conte-os:

BlackRock, DTCC, Galaxy, Global Payments, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo Corporation, Visa.

11. Todas instituições financeiras de topo a nível mundial.

A BlackRock vai implementar directamente o fundo BUIDL na Arc. A DTCC pretende realizar a tokenização de activos sob custódia na Arc.

Wall Street está a vender os resultados; o dinheiro inteligente está a comprar o futuro.

Os dados de curto prazo não são, de facto, favoráveis. Receitas abaixo das previsões, USDC em contracção no final do trimestre, pressão sobre as margens — tudo isto são factos.

Mas o que é a Arc? É uma Camada 1 que combina liquidação com stablecoins, activos tokenizados e infra-estrutura financeira institucional. Utiliza USDC como token de gas nativo. Mais de 100 construtores de ecossistemas e instituições já estão a operar na rede principal privada.

As receitas abaixo das previsões são ruído de curto prazo; a Arc é o factor decisivo na reavaliação da Circle.

O mercado está a avaliar a Circle como um “emissor de stablecoins”.

Mas, depois do lançamento da Arc, a narrativa da Circle passará a ser a de uma “infra-estrutura blockchain para finanças institucionais”.

Qual é a diferença de avaliação entre as duas?

Calcule você mesmo.

É dos que olham para os “dados” de curto prazo ou dos que apostam na “narrativa” de longo prazo?#Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #GateCard消费返现最高8% $BTC $COIN $CRCL

A blockchain pública L1 de privacidade Psy Protocol, que angariou 9 milhões de dólares, já tem um tutorial da testnet!

A Psy Protocol é uma blockchain pública L1 focada na privacidade. O mais impressionante é que segue uma abordagem PoW (anteriormente, na rede de testes real, chegou diretamente aos 52,1000 TPS), combinando a segurança neutra do mecanismo PoW da Bitcoin com a alta velocidade e escalabilidade das novas blockchains públicas, com o objetivo declarado de alcançar um débito ao nível da Internet.

Lembro-me de que, quando participei no SPACE, mencionei uma lógica para negociar ouro: seguir os países.

O Irão obteve um controlo maior sobre o estreito do que antes da guerra, mas o preço do petróleo caiu? O mercado está a negociar uma paz “estranha”

Vejamos primeiro esta notícia.

O vice-ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Garibabadi, anunciou a 5 de agosto que o acordo entre o Irão e Omã sobre a passagem de navios comerciais pelo estreito de Ormuz está perto de ser finalizado.

Segundo o quadro do acordo — todos os navios que entrem no Golfo Pérsico terão de passar pela rota marítima do norte, em águas iranianas.

O Irão obteve um controlo maior sobre a passagem pelo estreito do que antes da guerra. Os EUA também reconheceram que este é um nível de controlo que o Irão não detinha antes do conflito.

Em condições normais, isto deveria ser um sinal de que o “Irão está mais intransigente”.

Mas e o preço do petróleo? Caiu a pique.

Os futuros do petróleo bruto dos EUA chegaram a cair para 74,24 dólares por barril, renovando o mínimo de três semanas. Os futuros do petróleo bruto doméstico caíram mais de 6%, enquanto o transporte marítimo de contentores na rota europeia recuou quase 9%.

O Irão obteve um controlo maior, mas o preço do petróleo caiu ainda mais.

O que é que o mercado está realmente a negociar?

O mercado não está, fundamentalmente, a negociar “quem controla”, mas sim “se é possível passar”.

O essencial do acordo é o seguinte:

👉 Navios que entram no porto: utilizam a rota marítima do norte, em águas iranianas 👉 Navios que saem do porto: utilizam a rota marítima do sul, em águas omanitas, com coordenação e cooperação do Irão 👉 Acordo provisório de 60 dias, sem cobrança de qualquer taxa de passagem 👉 Limpeza das minas na linha central do estreito no prazo de 30 dias; após a limpeza, a rota será utilizada para a circulação nos dois sentidos

O estreito de Ormuz é responsável pelo transporte de cerca de um quinto do petróleo e do gás natural liquefeito a nível mundial. Desde que os EUA e Israel lançaram um ataque surpresa contra o Irão a 28 de fevereiro de 2026, esta via marítima tem permanecido bloqueada.

Agora, o bloqueio está prestes a ser levantado.

O mercado não se importa com quem “venceu”, mas sim com a possibilidade de os navios passarem.

O porta-voz do Ministério dos Negócios Estrangeiros iraniano, Baghaei, disse uma verdade inequívoca — o acordo alcançado entre o Irão e Omã não significa que o estreito de Ormuz vá voltar a ter uma navegação segura. O encerramento do estreito foi provocado pelas operações militares dos EUA e de Israel, e o bloqueio marítimo norte-americano continua em vigor.

Mas o mercado não quer saber disso. O mercado olha apenas para a mudança marginal.

Da “interdição total” à “passagem limitada” — esta mudança marginal foi suficiente para fazer o preço do petróleo devolver todo o prémio de guerra.

Qual era o cenário extremo incorporado anteriormente nos preços? Um bloqueio prolongado do estreito, com o preço do petróleo a disparar para 100-120 dólares ou ainda mais.

Agora, com o quadro do acordo divulgado, haverá navegação no prazo de 60 dias e a remoção das minas no prazo de 30 dias. O pior cenário foi invalidado.

Os preços dos ativos estão a ser alvo de uma violenta reavaliação.

Isto mostra-nos que o mercado está sempre a negociar “mudanças marginais”, não “quem tem razão ou não”.

O Irão obteve um controlo maior — isso é um facto. O preço do petróleo caiu a pique — isso também é um facto.

Os dois factos podem ser verdadeiros ao mesmo tempo; não há contradição.

Porque o mercado só reconhece uma coisa: se os navios conseguem passar.

A paz pode não ser justa. Mas o mercado só reconhece as palavras “navegação aberta”.

O mesmo se aplica ao mercado das criptomoedas.

O que é que estás a negociar? A narrativa em que “acreditas” ou a mudança marginal?

A probabilidade de CLARITY caiu de 82% para 30% e estás a chorar. Mas as baleias on-chain já tinham reduzido as suas posições quando a probabilidade estava nos 82% — elas estão a negociar a “mudança marginal”; tu estás a negociar a “fé”.

A ChangXin estreou-se em bolsa com uma capitalização de mercado de 3 biliões de yuans e estás a correr atrás dela. Mas o dinheiro inteligente já tinha concluído o posicionamento antes da estreia — eles estão a negociar as “expectativas”; tu estás a negociar a “notícia”.

Este mercado nunca se importou com aquilo em que acreditas.

Só se importa com uma coisa — para que lado irá a próxima mudança marginal.

O Irão obteve um controlo maior, e o preço do petróleo caiu.

Tu obtiveste melhores resultados, e o preço das ações caiu.

Não é o mundo que enlouqueceu.

É a tua estrutura de negociação que precisa de ser alterada. #Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #GateCard消费返现最高8% $BTC $BZ $CL

Alguém come basquetebol de manhã? 🏀
Aquela forma de falar em que se mistura sempre metade chinês e metade inglês é realmente muito estranha.
É mesmo necessário deixar os outros saberem que o seu chinês e o seu inglês não são suficientemente bons para formar uma frase completa? 😂
Numa frase de dez palavras, três são em inglês:
«Eu literalmente acho que este ambiente não está muito certo, podemos discutir um pouco mais»
Estão a fazer um teste de compreensão oral do TOEFL?
As pessoas verdadeiramente competentes falam chinês correctamente, em frases completas, e inglês directamente, também em frases completas.
Só quem sabe as coisas pela metade é que está sempre ocupado a enfiar algumas palavras em inglês em cada frase, com medo de que os outros não saibam que acabou de voltar do aeroporto.
Mais extraordinário ainda é que a pronúncia do inglês nem sequer é necessariamente correcta, e a gramática chinesa também começa a descarrilar.
Conseguiu transformar as duas línguas numa terceira língua!
Por favor, saber falar inglês é uma competência,
mas isso não significa que seja necessário inserir algumas palavras em inglês como muletas em todas as frases.
Obrigado, mas não. 🙇‍♀️

Um amigo enviou-me recentemente um projeto e, depois de uma breve pesquisa, achei a sua abordagem bastante singular. O $Coração do Universo segue o conceito de uma civilização digital interestelar, integrando a visão de exploração do futuro da SpaceX, de Elon Musk, no ecossistema Web3. Atualmente, várias equipas e comunidades participam em conjunto na sua construção. Não se trata de uma iniciativa promovida unilateralmente, mas sim de um modelo de desenvolvimento partilhado. Sendo um projeto com uma narrativa de longo prazo, quem tiver interesse pode acompanhar a evolução do seu ecossistema.

Receitas disparam 372%, recompra de 14 mil milhões — a SanDisk deu tudo o que podia, mas a cotação ainda caiu 8%

Conheces alguém assim?

A olhar para os resultados da SanDisk — receitas de 89.7 mil milhões de dólares, um crescimento homólogo de 372%. EPS ajustado de 39.25 dólares, contra 0.29 dólares um ano antes, um aumento de 135 vezes. Margem bruta de 84.6%, contra 26.2% um ano antes, mais do que triplicando.

O conselho de administração tomou uma decisão arrojada: acrescentou 14 mil milhões de dólares ao programa de recompra, elevando o total remanescente autorizado para 15.5 mil milhões de dólares.

“Estes resultados são incríveis! Vou comprar!”

Ao acordar, a SanDisk tinha caído 8% nas negociações após o fecho.

Ficou completamente perplexo.

“Espera, com resultados tão bons, porquê?”

Porquê? Porque ainda estás a olhar para este mercado com os mesmos olhos de antes.

Após o fecho da sessão bolsista norte-americana de 5 de agosto, a SanDisk e a Western Digital divulgaram os seus resultados ao mesmo tempo.

As receitas do negócio de centros de dados da SanDisk — 29.8 mil milhões de dólares, um crescimento homólogo de 1298%. Não leste mal: 1298%, não 12.98%.

Computação de periferia: 54.3 mil milhões, um crescimento de 392%. Receitas anuais de 202.5 mil milhões, mais 175% face ao ano anterior.

Oito acordos de longo prazo NBM, com receitas mínimas garantidas de 939 mil milhões de dólares e 165 mil milhões de dólares em garantias em caso de incumprimento dos clientes. Mais de metade da capacidade do ano fiscal de 2027 já foi assegurada antecipadamente, e dois terços do ano fiscal de 2028 já foram alocados.

O CEO afirmou durante a chamada: “O crescimento da procura por armazenamento para IA já ultrapassou a nossa capacidade de fornecimento. Mesmo depois de assinarem os contratos, os nossos maiores clientes continuam a fazer encomendas adicionais.”

Toda a capacidade está vendida, e os clientes continuam a pressionar para aumentar as encomendas.

Num mercado normal, esta cotação não dispararia?

Mas o mercado não pensa assim.

A SanDisk prevê receitas entre 103 mil milhões e 108 mil milhões de dólares no próximo trimestre, com um valor médio de 105.5 mil milhões, quase 5.5% abaixo dos 111.6 mil milhões esperados pelos analistas.

A previsão de EPS situa-se entre 44 e 46 dólares, enquanto o mercado esperava 45.58 dólares — praticamente no limite inferior das expectativas.

A previsão para a margem bruta é de 83% a 85%, praticamente em linha com os 84.6% deste trimestre — há sinais de que poderá ter atingido o pico.

O mercado só aceita uma lógica: estiveste muito bem no passado, mas conseguirás ter um desempenho ainda melhor no futuro?

E a resposta da SanDisk é: sim, mas não tanto como esperavas.

Depois de a cotação ter subido 468%, já não basta apresentar resultados acima das expectativas.

Desde o início do ano, a cotação da SanDisk subiu quase 5 vezes, enquanto o S&P 500 avançou apenas 13%.

Uma subida de 468% já antecipou em excesso a história da “explosão da procura por armazenamento para IA”.

Agora, o mercado não quer saber de “quanto dinheiro ganhaste” — quer saber “quanto dinheiro ainda conseguirás ganhar”.

Basta uma previsão ligeiramente abaixo das expectativas para a cotação desabar.

A Western Digital também apresentou resultados no mesmo dia — receitas de 37.5 mil milhões acima das expectativas, EPS de 3.56 acima das expectativas e previsões também acima das expectativas.

E o resultado? Caiu 11% nas negociações após o fecho.

As duas empresas caíram em conjunto.

O que é que isto significa?

Significa que o problema não é apenas da SanDisk — todo o sector de armazenamento está a ser novamente avaliado pelo mercado.

A Goldman Sachs, o JPMorgan e várias outras instituições atribuíram recomendações de “compra forte”, com um preço-alvo médio de 2400 dólares. Mas a cotação já caiu 40% desde o máximo de junho.

As expectativas foram elevadas em excesso, ao ponto de nem resultados acima das expectativas conseguirem compensá-las.

O mercado não está a negociar aquilo que fizeste.

Está a negociar aquilo que ainda conseguirás fazer.

A SanDisk deu tudo o que podia: resultados extraordinários, 14 mil milhões em recompras, oito contratos de longo prazo a garantir os próximos quatro anos e 939 mil milhões em receitas mínimas garantidas.

Mas o mercado só está fixado numa frase: a previsão para o próximo trimestre ficou ligeiramente abaixo das expectativas.

E, assim, desapareceram 8%.

A culpa não é da SanDisk. É o golpe que todas as ações levadas às alturas pela história da IA terão, mais cedo ou mais tarde, de enfrentar.

Ainda tens ações do sector de armazenamento?

Achas que o mercado está a ser demasiado exigente ou que a avaliação está mesmo demasiado elevada?#Gate上线宇树科技盘前合约 #加密市场回升 #GateCard消费返现最高8% $SNDK $SKHY $BTC

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1, A minha influência é bastante grande: ontem, depois de eu mencionar $CRCL , caiu, mas não assim tanto. Hoje mencionei ouro, ouro, e o ouro não caiu. A minha capacidade de fazer previsões só funciona para capitalizações de mercado de 100-200; acima disso, já não funciona.