DeFi

Tanto a GMX como a Hyperliquid oferecem negociação descentralizada de contratos perpétuos, mas as suas arquiteturas subjacentes são fundamentalmente diferentes. A GMX recorre a um modelo de preços de oráculo e pool de liquidez, no qual o GM Pool atua como contraparte única. A Hyperliquid, por seu turno, utiliza um livro de ordens on-chain e um mecanismo de correspondência, e executa as negociações ao fazer corresponder ordens de compra e venda.

A GM Pool é a principal pool de liquidez do ecossistema GMX, fornecendo capital tanto para a negociação à vista como para os futuros perpétuos. Ao contrário das pools de liquidez tradicionais de formadores automáticos de mercado (AMM), a GM Pool não define os preços com base em relações de ativos. Em alternativa, utiliza preços oracle para executar negociações e atua como contraparte central de todos os negociadores.

A GMX permite a negociação on-chain à vista e de futuros perpétuos sem livro de ordens, ao combinar preços de oráculo com um mecanismo de pool de liquidez. Ao contrário das exchanges descentralizadas tradicionais que dependem de formadores automáticos de mercado (AMM) ou de livros de ordens, a GMX consulta preços de mercado externos para negociação e utiliza um pool de liquidez unificado como contraparte, o que reduz a derrapagem e os riscos de manipulação de preços.

A GMX é um protocolo descentralizado, assente em blockchain, concebido para a negociação de Futuros perpétuos, permitindo que os utilizadores negociem à vista e com alavancagem sem recorrer a um intermediário centralizado. Ao contrário das exchanges tradicionais, baseadas em livros de ordens, a GMX utiliza oráculos para obter dados de preços e executa as negociações através de uma pool de liquidez partilhada, reduzindo assim a derrapagem e aumentando a eficiência do capital.

O Mitosis é um protocolo de liquidez programável concebido para ecossistemas multi-cadeia. O seu funcionamento centra-se no depósito de ativos, mapeamento de liquidez, coordenação entre cadeias e execução de aplicações. Quando os utilizadores depositam ativos no Vault Network, o sistema gera os miAssets correspondentes e a camada de execução entre cadeias coordena os recursos de liquidez entre diferentes blockchains, o que permite que as aplicações acedam diretamente à rede de liquidez unificada.

Liquidez programável é um paradigma de infraestrutura que desacopla a liquidez de qualquer protocolo ou blockchain individual, permitindo agendá-la, alocá-la e combiná-la programaticamente. Ao contrário da liquidez tradicional confinada a pools fixos, a liquidez programável pode operar em múltiplas redes e casos de uso, permitindo gestão unificada e invocação pública. A Mitosis adota a liquidez programável como filosofia central de design, construindo uma rede de liquidez unificada com a Vault Network, miAssets e uma camada de execução entre cadeias.

Mitosis é um protocolo de liquidez modular criado para ecossistemas blockchain multi-cadeia. Recorre à Liquidez Programável e a uma Camada de Execução Global para ligar ativos e aplicações distribuídos por redes distintas. O protocolo tem como objetivo resolver o problema persistente da fragmentação de liquidez em DeFi, ao capacitar programadores e utilizadores a realizar interações entre cadeias e gerir ativos numa camada de liquidez unificada.

A AIVIVE (AVV) é uma rede de protocolo on-chain centrada em casos de utilização de consumo potenciados por IA. Liga o comportamento do utilizador às operações do protocolo através de uma infraestrutura entre cadeias, sistemas de execução automática e um ciclo económico verificável. O projeto introduz o conceito de Protocolo de IA Recursiva (RAP), com o objetivo de criar um novo modelo de consumo de IA impulsionado pela utilização real — um modelo que permite que os protocolos evoluam com base em interações reais.

Levare e GMX são ambos protocolos descentralizados de futuros perpétuos, mas a principal diferença reside no posicionamento de mercado e na arquitetura de liquidez. A GMX concentra-se na negociação de derivados de criptomoedas e oferece profundidade de mercado aos negociadores através da pool de liquidez GLP. Em contraste, a Levare utiliza um Vault de Liquidez partilhado e um modelo de liquidez unificado, visando mercados de múltiplos ativos, como criptomoedas, forex, metais preciosos, produtos de base e índices.

A arquitetura entre cadeias da Levare consiste numa conceção de infraestrutura que unifica a gestão de liquidez multi-cadeia e a liquidação entre cadeias. Através de um Liquidity Vault partilhado, uma rede de mensagens entre cadeias e uma camada de liquidação unificada, utilizadores de diferentes blockchains têm acesso à mesma pool de liquidez. Ao contrário das abordagens tradicionais de implementação multi-cadeia, o objetivo da Levare não é apenas duplicar protocolos entre cadeias, mas criar um mercado de liquidez unificado que mitiga a fragmentação de capital.

O Levare Liquidity Vault é o vault de liquidez partilhado do protocolo Levare, que fornece suporte unificado de liquidez para toda a negociação de futuros perpétuos. Ao contrário dos livros de ordens tradicionais ou das pools de liquidez de pares de negociação independentes, o Liquidity Vault centraliza a gestão de liquidez, no qual os fornecedores de liquidez (LP) depositam fundos e o vault funciona como contraparte unificada para a liquidação das negociações de todos os negociadores.

Levare (LVR) é um protocolo de contrato perpétuo descentralizado, concebido para mercados de múltiplos ativos. Através de um Liquidity Vault partilhado e de uma infraestrutura entre cadeias, possibilita negociação alavancada on-chain numa gama diversificada de ativos, incluindo criptomoedas, câmbios, metais preciosos, produtos de base e índices. Ao contrário das plataformas descentralizadas tradicionais, limitadas a criptoativos, a Levare adota um modelo de liquidez unificado e uma estrutura de governança DAO, desenhada para otimizar a eficiência de capital e expandir o alcance dos mercados de derivados on-chain.

ALMM (Adaptive Liquidity Market Maker) e CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) são ambos mecanismos-chave para melhorar a eficiência do capital na liquidez DeFi, embora utilizem abordagens distintas na gestão de liquidez. A CLMM permite que os utilizadores ajustem independentemente os intervalos de preço para otimizar o uso do capital, enquanto a ALMM recorre a estratégias automáticas e a ajustes de publicação orientados por IA para gerir a liquidez, reduzindo a complexidade operacional.

A Magma Finance é uma exchange descentralizada (DEX) e um protocolo de infraestrutura de liquidez na blockchain Sui que recorre a um modelo de Formador de mercado de liquidez concentrada (CLMM), em conjunto com um Formador de mercado de liquidez adaptativa (ALMM), de modo a otimizar a utilização de capital e agilizar a alocação de liquidez. Ao contrário dos formadores de mercado automatizados tradicionais, a Magma Finance incorpora um mecanismo de gestão de liquidez com base em IA, o que permite aos fornecedores de liquidez participar no mercado com maior eficiência e reduzir os custos associados à gestão ativa.

ALMM (Adaptive Liquidity Market Maker) é um modelo de liquidez inovador lançado pela Magma Finance, concebido para resolver os problemas de fraca eficiência do capital nos formadores automáticos de mercado (AMM) tradicionais e a complexidade de gestão dos criadores de mercado de liquidez concentrada (CLMM). O ALMM integra gamas de liquidez dinâmicas, mecanismos de reequilíbrio automático e estratégias orientadas por IA, o que permite que a liquidez adapte-se autonomamente às mudanças do mercado e, assim, aumenta a utilização do capital e reduz o encargo operacional dos fornecedores de liquidez.