Tipos de ordem da Gate: explicação sobre as ordens Limite, Mercado e Stop

Para os iniciantes, compreender estes três tipos de ordem é suficiente para abranger a maioria das situações básicas de negociação. As ordens de mercado privilegiam a execução rápida, as ordens limite proporcionam um maior controlo sobre o preço e as ordens stop aguardam uma condição predefinida antes de ativarem a ordem seguinte.

Se ainda não tiver concluído a sua primeira negociação à vista, poderá começar por Como efetuar a sua primeira negociação na Gate: guia de negociação à vista para iniciantes para se familiarizar com os pares de negociação, os lados de compra e venda e o painel de introdução de ordens.

Principais conclusões

• Uma ordem limite permite definir o preço ao qual está disposto a comprar ou vender.

• Uma ordem de mercado é executada contra os melhores preços disponíveis no livro de ordens e privilegia a rapidez.

• Uma ordem stop aguarda uma condição de ativação predefinida antes de submeter a ordem seguinte.

• As ordens limite podem permanecer por executar, enquanto as ordens de mercado podem sofrer derrapagem.

• O preço de ativação de uma ordem stop não é necessariamente igual ao preço final de execução.

• Nenhum tipo de ordem é sempre melhor; a escolha adequada depende de a prioridade ser o controlo do preço, a rapidez ou a execução condicional.

O que é uma ordem limite da Gate?

Uma ordem limite permite especificar o preço ao qual está disposto a comprar ou vender um ativo, ajudando a alcançar um preço pretendido quando pretende ter um maior controlo sobre a execução. A ordem só é executada quando o mercado consegue corresponder ao preço escolhido ou a um preço melhor. Se o mercado não conseguir cumprir essa condição, a ordem permanece no livro de ordens.

Por exemplo, suponha que o BTC está a ser negociado em torno de 100 000 USDT, mas pretende comprar apenas a 98 000 USDT ou menos, definindo assim o preço máximo que está disposto a pagar. Poderá efetuar uma ordem limite de compra a 98 000 USDT. Se o mercado nunca atingir um preço executável, a ordem permanecerá em aberto.

A principal vantagem de uma ordem limite é o maior controlo sobre o preço. A desvantagem é que a execução não é garantida. Se vários negociadores efetuarem ordens ao mesmo preço, as ordens mais antigas geralmente recebem prioridade segundo a correspondência por preço e tempo. Do lado da venda, uma ordem limite também pode definir o preço mínimo que está disposto a aceitar.

O que é uma ordem de mercado da Gate?

Uma ordem de mercado não exige a definição de um preço de execução fixo. Em vez disso, é utilizada quando pretende que uma ordem seja preenchida rapidamente no mercado atual, e não a um preço fixo, correspondendo aos melhores preços atualmente disponíveis no livro de ordens.

Por exemplo, se pretender comprar BTC imediatamente com 500 USDT, poderá efetuar uma ordem de mercado de compra. O sistema começará a corresponder a sua ordem com as ordens de venda disponíveis até que o montante solicitado seja preenchido.

“Preço de mercado” não significa que seja garantido que toda a ordem seja executada ao último preço apresentado no ecrã. Isso depende do spread entre compra e oferta e de a sua ordem atingir o preço de compra atual ou o lado da oferta do livro de ordens. Uma ordem de maior dimensão, ou um mercado com menor liquidez, pode ser preenchida através de vários níveis de preço. Por esse motivo, o montante que paga pode diferir do preço apresentado mais recentemente, sobretudo num mercado volátil. Isto pode resultar num preço médio de execução diferente do preço apresentado mais recentemente.

O que é uma ordem stop da Gate?

Uma ordem stop pode ser entendida como uma ordem que aguarda uma condição de mercado específica antes de agir.

Ao contrário de uma ordem limite ou de mercado normal, uma ordem stop geralmente não entra imediatamente na correspondência normal. Em vez disso, aguarda até que o mercado atinja um preço de ativação predefinido. Assim que essa condição é cumprida, o sistema submete a ordem correspondente de acordo com as configurações selecionadas pelo utilizador.

Por exemplo, um negociador que detenha BTC poderá efetuar uma ordem stop de venda para proteger uma posição existente se o preço do ativo descer até ao preço stop definido como nível de ativação. Até que esse preço de ativação seja atingido, a condição stop permanece inativa. Os negociadores utilizam esta configuração para limitar perdas ou proteger ganhos não realizados.

A principal distinção é entre o preço de ativação e o preço de execução. O preço de ativação determina quando a ordem se torna ativa, mas não garante o preço exato ao qual a negociação final será executada. Assim que o preço stop é atingido, a ordem torna-se uma ordem de mercado ou submete a ordem subsequente selecionada, dependendo das configurações.

Qual é a diferença entre ordens limite, de mercado e stop?

A forma mais fácil de comparar estes tipos de ordem é analisar quando são executados e como o preço é determinado. Estes diferentes tipos de ordem ajudam a determinar se a prioridade é uma execução rápida, o controlo do preço ou a gestão condicional do risco.

Se a sua prioridade for “só quero negociar a este preço”, uma ordem limite é mais adequada. Se a prioridade for “quero que a negociação seja concluída rapidamente”, uma ordem de mercado é mais direta. Se o objetivo for “agir apenas depois de o mercado atingir esta condição”, uma ordem stop foi concebida para esse efeito.

Por que motivo a minha ordem limite não foi preenchida?

Uma ordem limite geralmente permanece por preencher porque o preço de mercado atual ainda não atingiu o preço limite especificado.

Por exemplo, se o BTC estiver a ser negociado a 100 000 USDT e efetuar uma ordem limite de compra a 95 000 USDT, a ordem limite de compra define o preço limite especificado para a entrada, em vez de garantir a execução. O mercado terá de atingir um nível em que os vendedores estejam dispostos a negociar com a sua ordem antes de esta poder ser executada.

Mesmo que o mercado toque brevemente no seu preço, não é garantido que a ordem inteira seja preenchida. As ordens ao mesmo preço são geralmente correspondidas de acordo com a prioridade temporal, pelo que as ordens submetidas mais cedo poderão ser executadas primeiro.

Qualquer parte não preenchida da ordem limite pode permanecer nas ordens em aberto até ser preenchida ou cancelada.

Por que motivo as ordens de mercado podem sofrer derrapagem?

Uma ordem de mercado negoceia com os preços atualmente disponíveis no livro de ordens, em vez de fixar um único preço.

Suponha que apenas uma pequena quantidade de BTC está disponível ao preço de oferta atual. Se a sua ordem for superior a essa quantidade, o sistema poderá ter de continuar a comprar ordens de venda a preços mais elevados, o que pode resultar em preenchimentos parciais através de vários níveis de preço. O resultado é um preço médio de execução calculado entre vários níveis de preço.

Esta diferença é normalmente designada por derrapagem. Torna-se mais relevante quando a ordem é de grande dimensão, o mercado se move rapidamente ou o par de negociação tem liquidez limitada. É por esse motivo que as ordens de mercado em mercados com menor liquidez são normalmente executadas a um preço médio, e não a um único preço exato.

Uma ordem stop é sempre executada depois de ser ativada?

Não necessariamente.

Uma ordem stop tem primeiro de atingir a sua condição de ativação. O que acontece a seguir depende do tipo de ordem submetida após a ativação.

Se a ativação criar uma ordem limite, o mercado continuará a ter de cumprir esse preço limite antes de a negociação poder ser executada. Se a ativação utilizar a lógica de uma ordem de mercado, uma ordem stop de compra ou uma ordem stop de venda pode ser convertida assim que o ativo atingir o nível stop. Desta forma, a execução é privilegiada, mas o preço final pode diferir devido à volatilidade do mercado e à liquidez disponível. Se existir um intervalo de preço, a negociação poderá ser preenchida a um preço superior ou inferior ao esperado.

Por este motivo, o preço de ativação não deve ser considerado um preço de execução garantido, uma vez que as flutuações normais do mercado e os intervalos súbitos podem afastar o preenchimento final do nível de ativação.

Qual é o melhor tipo de ordem para uma primeira negociação?

Para uma primeira negociação à vista, geralmente é suficiente começar com ordens de mercado e ordens limite. Os iniciantes podem escolher entre estas opções com base na sua estratégia de investimento e no facto de pretenderem uma execução rápida ou um controlo mais rigoroso do preço.

Uma ordem de mercado é relativamente simples e ajuda os utilizadores a compreender o processo básico de execução. Uma ordem limite é útil para aprender como funcionam os livros de ordens, as ordens em aberto e o controlo do preço. Depois de estes conceitos serem familiares, as ordens stop tornam-se mais fáceis de compreender, uma vez que introduzem outra camada: a condição de ativação.

Não é necessário aprender todos os tipos de ordem avançados de uma só vez. Desenvolver primeiro uma compreensão clara da lógica básica das ordens facilita a utilização de estratégias mais complexas posteriormente.

Que outros tipos de ordem são disponibilizados pela Gate?

Para além das ordens limite, de mercado e stop, a Gate também disponibiliza ordens de estratégia mais avançadas em interfaces de negociação compatíveis, incluindo ferramentas como ordens do Iceberg, TWAP, ordens trailing e outras estratégias condicionais.

Estes tipos de ordem foram concebidos para necessidades de execução mais específicas. Por exemplo, uma ordem do Iceberg pode ocultar parte do montante total da ordem, enquanto a TWAP pode distribuir uma negociação de maior dimensão ao longo do tempo.

Para a maioria dos iniciantes, estas estratégias avançadas não são necessárias para a negociação à vista básica. Geralmente, é mais útil compreender como funcionam as ordens limite, de mercado e stop antes de avançar para ferramentas de execução mais complexas.

Resumo

Os três principais tipos de ordem da Gate abordados neste artigo são as ordens limite, as ordens de mercado e as ordens stop.

Uma ordem limite proporciona um maior controlo sobre o preço, mas pode permanecer por preencher. Uma ordem de mercado privilegia a rapidez de execução, mas pode sofrer derrapagem. Uma ordem stop aguarda uma condição predefinida antes de ativar outra ordem, o que a torna útil para Stop Loss, Take-Profit e outras estratégias condicionais.

A forma mais fácil de as compreender é concentrar-se em três perguntas: quando entra a ordem no mercado? Como é determinado o preço? E a execução é garantida? Assim que estes conceitos básicos estiverem claros, os tipos de ordem mais avançados tornam-se muito mais fáceis de compreender.

Perguntas Frequentes

Posso cancelar uma ordem limite da Gate?

Sim. Desde que parte da ordem limite permaneça por preencher, geralmente poderá ser consultada e cancelada na secção de ordens em aberto.

Uma ordem de mercado é sempre executada imediatamente?

Não necessariamente. As ordens de mercado privilegiam a execução rápida e são frequentemente preenchidas durante o dia de negociação, desde que exista liquidez disponível, mas nem sempre são executadas imediatamente em todas as condições de mercado.

O preço de ativação de uma ordem stop é igual ao preço de execução?

Não. O preço de ativação determina apenas quando a ordem se torna ativa enquanto condição de preço específica. O preço final de execução depende do tipo de ordem e das condições de mercado nesse momento. Numa ordem stop-limit, que utiliza simultaneamente um preço stop e um preço limite, a execução pode diferir da de uma ordem stop pura.

As ordens limite ou as ordens de mercado são melhores para os iniciantes?

Ambas são tipos de ordem básicos. As ordens de mercado são mais fáceis para aprender o fluxo de execução, enquanto as ordens limite são úteis para compreender o controlo do preço e o funcionamento do livro de ordens.

Que tipos de ordem avançados estão disponíveis na Gate?

A Gate disponibiliza ordens de estratégia adicionais em determinadas interfaces, incluindo ordens do Iceberg, TWAP, ordens trailing e outros tipos de ordem condicionais. Poderá também encontrar configurações de duração, como uma ordem do dia, que expira no final do dia de negociação, e válida até cancelamento, em que uma ordem gtc pode permanecer ativa até ser preenchida ou cancelada, sujeita às regras da plataforma e a qualquer limite de tempo.