As Ordens Algorítmicas POV (Percentage of Volume Orders) são ferramentas inteligentes de divisão de ordens disponibilizadas pela Gate para utilizadores que pretendem realizar grandes transações. Estas ordens dividem automaticamente uma ordem de grande dimensão em várias ordens mais pequenas e executam-nas em lotes com base no volume de negociação do mercado em tempo real, ajudando os utilizadores a concluir transações com o mínimo impacto no preço de mercado.
Visão Geral da Funcionalidade
O que é uma Ordem Algorítmica POV?
A lógica central das ordens algorítmicas POV é “seguir o mercado”: o sistema monitoriza continuamente o volume de negociação do mercado em tempo real e, com base na taxa de participação definida por si (ou seja, a proporção do seu volume de negociação em relação ao volume de mercado), coloca automaticamente ordens em lote.
- Quando o mercado está ativo, o sistema coloca mais ordens;
- Quando o mercado está calmo, o sistema coloca menos ordens ou pode até pausar;
- Não há garantia de preenchimento total das ordens; a velocidade de execução real depende da atividade do mercado, da profundidade do livro de ordens e das definições dos seus parâmetros.
Quando Deve Utilizar?
As ordens algorítmicas POV são adequadas para os seguintes cenários:
- Grandes transações: Quando executar uma ordem grande de uma só vez pode provocar uma subida ou descida do preço, e pretende reduzir o impacto no mercado dividindo a ordem;
- Não procura execução total imediata: Se valoriza mais a qualidade da execução e está disposto a esperar por melhores preços;
- Adaptação à liquidez do mercado: Se pretende negociar mais quando o mercado está ativo e menos quando está calmo;
- Pares de negociação principais: Ideal para pares como BTC, ETH e outros ativos de elevado volume; para tokens menos populares com baixo volume de negociação, as ordens podem ser executadas mais lentamente;
- Requisitos de faixa de preço: Pode definir um preço limite para garantir que as transações são executadas dentro de uma faixa de preço aceitável.
Guia de Parâmetros da Ordem
| Parâmetro | Obrigatório? | Descrição |
|---|---|---|
| Tamanho Total da Ordem | Sim | O montante total que pretende comprar ou vender nesta ordem |
| Taxa de Participação Alvo | Sim | A proporção das suas transações face ao volume de mercado; opções: 5% / 10% / 20% / 40% |
| Validade da Ordem | Sim | Tempo máximo de execução da ordem; qualquer parte não executada é cancelada após expirar |
| Preço de Disparo | Opcional | Se definido, a ordem só será executada quando o preço de mercado atingir o preço de disparo |
| Preço Limite | Opcional | Ordens de compra não serão executadas acima deste preço; ordens de venda não serão executadas abaixo deste valor; se estiver fora desta faixa, o sistema pausa a colocação de ordens |
Como Colocar uma Ordem
- Inicie sessão no site da Gate e aceda à página de Negociação Spot;
- Na área de ordens, selecione a estratégia Percentage of Volume;
- Introduza os parâmetros obrigatórios: Tamanho Total da Ordem, Taxa de Participação Alvo e Validade da Ordem;
- Se necessário, introduza o Preço de Disparo e o Preço Limite (opcionais);
- Após confirmar todos os parâmetros, clique em Comprar ou Vender para submeter a ordem;
- Pode acompanhar o progresso da execução da ordem em Ordens Atuais ou no Histórico de Ordens.
Explicação da Lógica de Execução
O sistema verifica o mercado em intervalos fixos e coloca ordens de acordo com os seguintes passos:
- Lê o volume real de negociação do mercado no intervalo de tempo anterior;
- Calcula o tamanho teórico da ordem para esta ronda: Tamanho Teórico da Ordem = Volume de mercado anterior × Taxa de Participação Alvo;
- Verifica a profundidade do livro de ordens para evitar impacto excessivo no mercado;
- Coloca o menor valor entre os três: Tamanho Final da Ordem = min(tamanho teórico da ordem, volume negociável seguro no livro de ordens, montante restante por executar);
- Submete como uma subordem IOC (Immediate or Cancel; qualquer parte não executada é imediatamente cancelada). As transações executadas são concluídas; as partes não executadas não são mantidas.
Mecanismo de Auto-Correção
O sistema compara continuamente a “taxa de participação real” com a “taxa de participação alvo” e ajusta automaticamente o ritmo:
- Execução real demasiado baixa (ex.: alvo de 10%, apenas 5% real): O sistema irá acelerar a colocação de ordens para “recuperar”, mas não irá perseguir indefinidamente para evitar compras ou vendas agressivas que possam afetar os preços;
- Execução real demasiado alta (ex.: alvo de 10%, 18% real): O sistema entra num “período de arrefecimento”, reduzindo ou pausando a colocação de ordens até que o volume de mercado acompanhe.
Notas Importantes
- As ordens algorítmicas POV só estão disponíveis na web; de momento, não estão disponíveis na aplicação;
- Não há garantia de preenchimento total das ordens. Se o período de validade terminar, o volume de mercado for extremamente baixo ou os limites de preço forem demasiado restritos, apenas parte da ordem poderá ser executada;
- Recomenda-se utilizar esta funcionalidade com os principais pares de negociação como BTC e ETH. Para tokens menos populares com baixa liquidez, a eficiência de execução pode ser reduzida;
- Se o preço limite for demasiado restrito (muito próximo do preço de mercado), o sistema pode pausar frequentemente a colocação de ordens, afetando a eficiência global da execução.
Perguntas Frequentes
P: Porque é que a minha ordem está a ser executada lentamente ou não é preenchida durante muito tempo?
R: Possíveis razões incluem baixo volume de negociação no mercado (especialmente para tokens menos populares), um preço de disparo definido demasiado longe do preço de mercado, ou uma taxa de participação alvo baixa. Experimente aumentar a taxa de participação ou verifique se as suas definições de preço são razoáveis.
P: O que acontece se a minha ordem não for totalmente preenchida até expirar?
R: Quando o período de validade termina, o sistema cancela automaticamente qualquer parte não executada e quaisquer fundos bloqueados são devolvidos à sua conta. Se ainda pretender negociar, pode submeter uma nova ordem.
P: Qual é a diferença entre uma ordem POV e uma ordem limite normal?
R: Uma ordem limite normal coloca toda a ordem no livro de ordens de uma só vez e aguarda o seu preenchimento. Uma ordem algorítmica POV acompanha continuamente o volume de negociação do mercado e divide automaticamente a ordem em lotes mais pequenos, sendo mais adequada para grandes transações que pretendem minimizar o impacto no mercado.
P: Qual é a diferença entre preço de disparo e preço limite?
R: O preço de disparo determina “quando a ordem começa”—a ordem só será ativada quando o preço de mercado atingir o preço de disparo. O preço limite determina “a faixa de preços para execução”—se o preço de mercado sair deste limite, o sistema pausa a colocação de ordens e não força transações a preços desfavoráveis.
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