Atualmente, o Copy Trading disponibiliza dois métodos de copy trading para seguidores: copy trading por rácio do total de ativos e copy trading por multiplicador fixo. As definições dos parâmetros e a lógica de funcionamento destes dois métodos são explicadas abaixo:
Lógica Básica de Copy Trading
Número de contratos executados pelo trader líder * rácio de copy trading = número de contratos colocados para o seguidor
O rácio de copy trading pode ser dinâmico, ou seja, copy trading por rácio do total de ativos, ou estático, ou seja, copy trading por multiplicador fixo.
Copy Trading por Rácio do Total de Ativos
Neste modo, os ativos totais são definidos como a soma dos fundos disponíveis e do valor das posições abertas.
Por exemplo, se um trader líder tiver 50 USDT em fundos disponíveis e detiver uma posição BTC/USDT no valor de 50 USDT, os seus ativos totais serão de 100 USDT. Se colocar uma ordem no valor de 10 USDT, esta representa 10% dos seus ativos totais. Se os ativos totais do seguidor forem de 200 USDT, o seguidor irá copiar a transação com 200 * 10% = 20 USDT. (Este é o cálculo em condições ideais.)
Na prática, o copy trading por rácio do total de ativos está associado às cinco variáveis seguintes:
Os ativos em tempo real do trader líder, os ativos em tempo real do seguidor, o processo de cálculo da margem, o preço de mercado em tempo real e a diferença de preço entre o momento em que o seguidor e o trader líder colocam as respetivas ordens.
Sugestão: Em geral, recomenda-se que os utilizadores com ativos mais elevados utilizem o outro método de copy trading: copy trading por multiplicador fixo. Este método não é afetado por outras variáveis, é mais estável e é adequado para movimentos significativos do mercado.
Copy Trading por Multiplicador Fixo em Detalhe
Neste modo, os seguidores podem definir um multiplicador de copy trading fixo.
Por exemplo, se o trader líder executar uma ordem de 1 000 contratos e o seguidor escolher o copy trading por multiplicador fixo com um multiplicador de 0,2, o sistema de copy trading colocará o seguinte número de contratos para o seguidor: 1 000 * 0,2 = 200
Cenário 1: O multiplicador de copy trading definido pelo seguidor é < 1
Por exemplo: Se o trader líder colocar uma ordem de 1 000 contratos e o seguidor definir um multiplicador de copy trading de 0,5, o sistema de copy trading colocará o seguinte número de contratos para o seguidor: 1 000 * 0,5 = 500
Cenário 2: O multiplicador de copy trading definido pelo seguidor é = 1
Por exemplo: Se o trader líder colocar uma ordem de 1 000 contratos e o seguidor definir um multiplicador de copy trading de 1, o sistema de copy trading colocará o seguinte número de contratos para o seguidor: 1 000 * 1 = 1 000
Cenário 3: O multiplicador de copy trading definido pelo seguidor é > 1
Por exemplo: Se o trader líder colocar uma ordem de 1 000 contratos e o seguidor definir um multiplicador de copy trading de 2, o sistema de copy trading colocará o seguinte número de contratos para o seguidor: 1 000 * 2 = 2 000
Nota: Ao utilizar um multiplicador de copy trading, a dimensão da posição do seguidor também está sujeita a limitações, tais como os fundos efetivamente disponíveis para copy trading, a dimensão máxima da ordem por transação no mercado do contrato relevante e outros parâmetros de negociação ou de copy trading.
Explicação das Falhas de Copy Trading
O facto de um seguidor colocar uma ordem não significa necessariamente que esta será executada. Por outras palavras, um seguidor poderá não conseguir comprar o contrato após colocar uma ordem. Existem dois motivos específicos:
-
Como o sistema coloca ordens limitadas para os seguidores, a ordem não poderá ser executada se o preço de mercado se afastar demasiado do preço da ordem limitada.
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Se o rácio de margem restante do seguidor for baixo, isso poderá afetar as aberturas de posições subsequentes e fazer com que o copy trading falhe. Por outras palavras, o saldo restante da conta do seguidor é insuficiente para suportar a quantidade da ordem.
Análise do caso:
O seguidor utiliza copy trading por multiplicador fixo, com um coeficiente de copy trading de 0,01, e tem ativos de 700 USDT. O trader líder tem ativos de 100 000 USDT. Quando o contrato perpétuo BTC/USDT está cotado a 70 000 USDT, o trader líder utiliza uma alavancagem de 10x para comprar uma posição contratual no valor de 1 BTC. Quantos contratos de BTC (contratos) compra o seguidor nesse momento e quanta margem é utilizada? Posteriormente, o trader líder utiliza uma alavancagem de 10x para comprar mais 10 BTC. Calcule o número de contratos copiados pelo seguidor e a margem necessária.
De acordo com as fórmulas:
Margem inicial = valor da posição / alavancagem
Valor da posição = preço do contrato ✖️ quantidade da posição
Número de contratos executados pelo trader líder ✖️ rácio de copy trading = número de contratos colocados para o seguidor
Resultado:
Trader líder:
Ativos: 100 000 USDT
Alavancagem: 10x
Preço do contrato perpétuo BTC/USDT: 70 000 USDT
Compra: 1 BTC
Valor da posição: 70 000 USDT
Margem inicial: 70 000 / 10 = 7 000 USDT
Número de contratos executados: 1 / 0,0001 = 10 000 contratos
Seguidor:
Ativos: 700 USDT
Coeficiente de copy trading: 0,01
Número de contratos comprados através de copy trading: 10 000 * 0,01 = 100 contratos
Valor da posição: 70 000 ✖️ 100 ✖️ 0,0001 = 700 USDT
Margem inicial: 700 / 10 = 70 USDT
Após aumentar a posição
Trader líder:
Compra planeada: 10 BTC
Número de contratos executados: 10 / 0,0001 = 100 000 contratos
Valor da posição: 70 000 * 10 = 700 000 USDT
Margem necessária: 700 000 / 10 = 70 000 USDT
Calcular os fundos restantes do trader líder:
Ativos totais: 100 000 USDT
Margem após a transação inicial: 7 000 USDT
Fundos restantes após a transação inicial: 100 000 - 7 000 = 93 000 USDT
O trader líder consegue pagar a margem necessária para aumentar a posição, pelo que o aumento da posição é bem-sucedido.
Posição total do trader líder após aumentar a posição com êxito: 1 BTC + 10 BTC = 11 BTC
Valor total da posição do trader líder: 70 000 * 11 = 770 000 USDT
Margem total do trader líder: 77 000 USDT
Seguidor:
Número de contratos comprados através de copy trading: 100 000 * 0,01 = 1 000 contratos
Posição total do seguidor após aumentar a posição: 100 contratos + 1 000 contratos = 1 100 contratos
Valor da posição do seguidor: 70 000 ✖️ 1 100 ✖️ 0,0001 = 7 700 USDT
Valor da posição adicionada do seguidor: 70 000 ✖️ 1 000 ✖️ 0,0001 = 7 000 USDT
Margem inicial para a posição adicionada do seguidor: 7 000 / 10 = 700 USDT
Margem total do seguidor: 70 USDT (inicial) + 700 USDT (posição adicionada) = 770 USDT
Questão fundamental?
Como os ativos totais do seguidor são de 700 USDT, enquanto a margem total necessária é de 770 USDT, o seguidor não dispõe de ativos suficientes para pagar a margem necessária. Por conseguinte, a tentativa do seguidor de aumentar a posição irá falhar.
Como pode esta situação ser evitada?
1. Garantir fundos suficientes para copy trading
Motivo: Fundos insuficientes para copy trading podem facilmente resultar numa quantidade de contratos copiados inferior a 1.
Medidas: 1. Calcular os fundos necessários: Com base nos fundos do trader líder e no multiplicador que definiu, calcule os fundos mínimos de que necessita. Por exemplo, se o trader líder tiver 10 000 em fundos e definir um multiplicador de 0,01, os seus fundos mínimos para copy trading deverão ser superiores a 100.
2. Definir um multiplicador adequado: Escolha um multiplicador de copy trading adequado com base nos seus fundos efetivos. Por exemplo, se tiver fundos limitados, pode aumentar adequadamente o multiplicador de copy trading para garantir que o número de contratos copiados não é inferior a 1.
2. Utilizar a mesma alavancagem que o trader líder
Motivo: Diferentes níveis de alavancagem resultam em diferentes rácios de risco e retorno, o que poderá impedir o seguidor de igualar a posição quando o trader líder executa uma transação.
Medidas: Sempre que possível, os seguidores deverão utilizar a mesma alavancagem que o trader líder, para manter rácios de risco e retorno consistentes.
3. Selecionar o modo de margem utilizado pelo trader líder
Motivo: Diferentes modos de margem têm efeitos distintos na gestão de fundos e no controlo de risco. Se o seguidor selecionar um modo diferente, os riscos poderão tornar-se inconsistentes.
Medidas: Os seguidores deverão selecionar o mesmo modo de margem que o trader líder, de modo a garantir uma gestão de risco consistente.
4. Reservar margem suficiente
Motivo: Quando o trader líder aumenta uma posição, o seguidor poderá não conseguir concluir a transação copiada devido a margem insuficiente.
Medidas: Os seguidores deverão reservar margem suficiente para poderem acompanhar prontamente o trader líder quando este aumenta uma posição.
5. Os utilizadores com grandes montantes de capital deverão utilizar copy trading por multiplicador fixo sempre que possível
Motivo: O copy trading por rácio do total de ativos é afetado por várias variáveis. Durante movimentos significativos do mercado, estas variáveis podem afetar-se mutuamente e provocar falhas de copy trading.
Medidas: Escolha o copy trading por multiplicador fixo para garantir um copy trading estável.
Ao seguir estas medidas, os seguidores podem evitar mais eficazmente falhas de copy trading e melhorar a taxa de sucesso das suas operações de copy trading.
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