Atualmente, a Negociação de Cópias disponibiliza dois métodos de negociação de cópias para os copiadores: a negociação de cópias com base na relação do ativo total e a negociação de cópias com base num multiplicador fixo. As definições dos parâmetros e a lógica de funcionamento destes dois métodos são explicadas a seguir:
Lógica básica da negociação de cópias
Número de contratos executados pelo negociador líder * relação de negociação de cópias = número de contratos abertos pelo copiador
A relação de negociação de cópias pode ser dinâmica, ou seja, a negociação de cópias é feita com base na relação do total de ativos, ou estática, ou seja, a negociação de cópias é feita com base em um multiplicador fixo.
Negociação de cópias por relação de ativos totais
Neste modo, os ativos totais são definidos como a soma dos fundos disponíveis e do valor das posições em aberto.
Por exemplo, se um negociador líder tiver 50 USDT em fundos disponíveis e detiver uma posição BTC/USDT no valor de 50 USDT, os seus ativos totais ascendem a 100 USDT. Se efetuar uma ordem no valor de 10 USDT, esta representa 10% dos seus ativos totais. Se os ativos totais do copiador forem de 200 USDT, este copiará a negociação com 200 * 10% = 20 USDT. (Este é o cálculo em condições ideais.)
Na prática, a negociação de cópias com base na relação do ativo total está associada às seguintes cinco variáveis:
Os ativos em tempo real do negociador líder, os ativos em tempo real do copiador, o processo de cálculo da margem, o preço de mercado em tempo real e a diferença de preço entre o momento em que o copiador e o negociador líder colocam as suas ordens.
Dica: em geral, recomenda-se aos utilizadores com ativos mais avultados que utilizem o outro método de negociação de cópias: a negociação de cópias com multiplicador fixo. Este método não é afetado por outras variáveis, é mais estável e é adequado para grandes oscilações do mercado.
Negociação de cópias com multiplicador fixo em pormenor
Neste modo, os copiadores podem definir um multiplicador fixo para a negociação de cópias.
Por exemplo, se o negociador líder executar uma ordem de 1 000 contratos e o copiador optar por realizar a negociação de cópias com um multiplicador fixo de 0,2, o sistema de negociação de cópias irá abrir o seguinte número de contratos para o copiador: 1 000 * 0,2 = 200
Cenário 1: O multiplicador de negociação de cópias definido pelo copiador é < 1
Por exemplo: se o negociador líder colocar uma ordem de 1 000 contratos e o copiador definir um multiplicador de negociação de cópias de 0,5, o sistema de negociação de cópias colocará o seguinte número de contratos para o copiador: 1 000 * 0,5 = 500
Cenário 2: O multiplicador de negociação de cópias definido pelo copiador é igual a 1
Por exemplo: se o negociador líder colocar uma ordem de 1000 contratos e o copiador definir um multiplicador de negociação de cópias igual a 1, o sistema de negociação de cópias colocará o seguinte número de contratos para o copiador: 1000 * 1 = 1000
Cenário 3: O multiplicador de negociação de cópias definido pelo copiador é > 1
Por exemplo: se o negociador líder colocar uma ordem de 1 000 contratos e o copiador definir um multiplicador de negociação de cópias igual a 2, o sistema de negociação de cópias colocará o seguinte número de contratos para o copiador: 1000 * 2 = 2000
Observação: ao utilizar um multiplicador de negociação de cópias, o tamanho da posição do copiador também está sujeito a limitações, tais como os fundos efetivamente disponíveis para a negociação de cópias, o tamanho máximo da ordem por negociação no mercado do contrato em questão e outros parâmetros de negociação ou de negociação de cópias.
Explicação das falhas na negociação de cópias
O fato de um copiador ter feito uma ordem não significa necessariamente que a ordem venha a ser atendida. Por outras palavras, um copiador pode não conseguir adquirir o contrato após ter feito a ordem. Existem duas razões específicas para isso:
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Uma vez que o sistema coloca ordens com limite para os copiadores, a ordem não pode ser executada se o preço de mercado se desviar demasiado do preço da ordem com limite.
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Se a relação de margem restante do copiador que segue as transações for baixa, isso poderá afetar a abertura de posições subsequentes e fazer com que a negociação de cópias falhe. Por outras palavras, o saldo restante na conta do copiador que segue as transações é insuficiente para suportar o volume da ordem.
Análise do caso:
O copiador utiliza a negociação de cópias com um multiplicador fixo, com um coeficiente de cópia de 0,01, e possui ativos no valor de 700 USDT. O negociador líder possui ativos no valor de 100 000 USDT. Quando o contrato perpétuo BTC/USDT é cotado a 70 000 USDT, o negociador líder utiliza uma alavancagem de 10x para comprar uma posição de contrato no valor de 1 BTC. Quantos contratos de BTC (contratos) é que o copiador compra neste momento e qual é a margem utilizada? Posteriormente, o negociador líder utiliza uma alavancagem de 10x para comprar mais 10 BTC. Calcule o número de contratos copiados pelo copiador e a margem necessária.
De acordo com as fórmulas:
Margem inicial = valor da posição/alavancagem
Valor da posição = preço do contrato ✖️ quantidade da posição
Número de contratos executados pelo negociador líder ✖️ relação de negociação de cópias = número de contratos executados pelo copiador
Resultado:
Negociador líder:
Ativos: 100 000 USDT
Alavancagem: 10x
Preço do contrato perpétuo BTC/USDT: 70 000 USDT
Compra: 1 BTC
Valor da posição: 70 000 USDT
Margem inicial: 70 000 / 10 = 7000 USDT
Número de contratos executados: 1 / 0,0001 = 10 000 contratos
copiador:
Ativos: 700 USDT
Coeficiente de negociação de cópias: 0,01
Número de contratos adquiridos através da negociação de cópias: 10 000 * 0,01 = 100 contratos
Valor da posição: 70 000 ✖️ 100 ✖️ 0,0001 = 700 USDT
Margem inicial: 700 / 10 = 70 USDT
Após aumentar a posição
Negociador líder:
Compra planeada: 10 BTC
Número de contratos preenchidos: 10 / 0,0001 = 100 000 contratos
Valor da posição: 70 000 * 10 = 700 000 USDT
Margem necessária: 700 000 / 10 = 70 000 USDT
Calcular os fundos restantes do negociador líder:
Ativos totais: 100 000 USDT
Margem após a negociação inicial: 7000 USDT
Saldo remanescente após a negociação inicial: 100 000 - 7000 = 93 000 USDT
O negociador líder dispõe de fundos suficientes para cumprir o requisito de margem, pelo que o aumento da posição é bem-sucedido.
A posição total do negociador líder após ter aumentado com sucesso a posição: 1 BTC + 10 BTC = 11 BTC
Valor total da posição do negociador líder: 70 000 * 11 = 770 000 USDT
Margem total do negociador líder: 77 000 USDT
copiador:
Número de contratos adquiridos através da negociação de cópias: 100 000 * 0,01 = 1000 contratos
Posição total do seguidor após aumentar a posição: 100 contratos + 1 000 contratos = 1 100 contratos
Valor da posição do seguidor: 70 000 ✖️ 1 100 ✖️ 0,0001 = 7 700 USDT
Valor da posição adicionada pelo copiador: 70 000 ✖️ 1 000 ✖️ 0,0001 = 7 000 USDT
Margem inicial para a posição adicionada do seguidor: 7000 / 10 = 700 USDT
Margem total do copiador: 70 USDT (posição inicial) + 700 USDT (posição adicionada) = 770 USDT
Questão fundamental?
Uma vez que os ativos totais do copiador que segue a posição são de 700 USDT, enquanto a margem total exigida é de 770 USDT, o copiador não dispõe de ativos suficientes para pagar a margem exigida. Por conseguinte, a tentativa do copiador de aumentar a posição irá falhar.
Como pode esta situação ser evitada?
1. Assegure-se de que dispõe de fundos suficientes para a negociação de cópias
Motivo: Fundos insuficientes para a negociação de cópias podem facilmente resultar numa quantidade de contratos copiados inferior a 1.
Medidas: 1. Calcular os fundos necessários: com base nos fundos do negociador líder e no multiplicador que definiu, calcule o montante mínimo de fundos de que necessita. Por exemplo, se o negociador líder tiver 10 000 USDT em fundos e definir um multiplicador de 0,01, o seu montante mínimo de fundos para a negociação de cópias deverá ser superior a 100 USDT.
2. Defina um multiplicador adequado: escolha um multiplicador adequado para a negociação de cópias com base nos seus fundos reais. Por exemplo, se tiver fundos limitados, pode aumentar adequadamente o multiplicador da negociação de cópias para garantir que o número de contratos copiados não seja inferior a 1.
2. Utilize a mesma alavancagem que o negociador líder
Motivo: níveis diferentes de alavancagem resultam em relações de risco e retorno distintas, o que pode impedir que o copiador reproduza a posição do negociador líder quando uma negociação é executada.
Medidas: os copiadores devem utilizar a mesma alavancagem que o negociador líder, sempre que possível, para manter relações de risco e retorno consistentes.
3. Selecione o modo de margem utilizado pelo negociador líder
Motivo: os diferentes modos de margem têm efeitos distintos na gestão de fundos e no controlo de risco. Se o copiador selecionar um modo diferente, a sua exposição ao risco poderá diferir da do negociador líder.
Medidas: os copiadores devem selecionar o mesmo modo de margem que o negociador líder, para garantir uma gestão de risco consistente.
4. Reservar margem suficiente
Motivo: quando o negociador líder aumenta uma posição, o copiador pode não conseguir concluir a negociação copiada devido a margem insuficiente.
Medidas: os copiadores devem reservar margem suficiente para poderem reagir prontamente quando o negociador líder aumentar uma posição.
5. Os utilizadores com um capital substancial devem recorrer à negociação de cópias com multiplicador fixo sempre que possível
Motivo: a negociação de cópias com base na relação do ativo total é influenciada por várias variáveis. Durante movimentos significativos do mercado, estas variáveis podem influenciar-se mutuamente e levar a falhas na negociação de cópias.
Medidas: opte pela negociação de cópias com um multiplicador fixo para garantir uma negociação de cópias estável.
Ao seguir estas medidas, os copiadores podem evitar de forma mais eficaz os erros na negociação de cópias e melhorar a taxa de sucesso das suas operações de negociação de cópias.
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