Quando uma ação, um ETF ou outro ativo subjacente associado a um contrato de ativo financeiro tradicional paga um dividendo em dinheiro, a Gate realiza uma liquidação adicional de comissão de financiamento. Neste mecanismo, os titulares de posições longas recebem o montante correspondente ao dividendo, enquanto os titulares de posições curtas pagam o montante correspondente.
Tenha em atenção que os contratos de ativos financeiros tradicionais são derivados. A detenção de um contrato deste tipo não representa a propriedade da ação, ETF ou outro ativo subjacente correspondente, nem confere quaisquer direitos de acionista, incluindo direitos de voto ou direito a dividendos. A liquidação de dividendos descrita neste artigo é um mecanismo de liquidação ao nível do contrato, e não um pagamento direto de dividendos do emitente relevante aos utilizadores.
1. Como são liquidados os dividendos?
A Gate vai realizar uma liquidação adicional de dividendos para os contratos de ativos financeiros tradicionais aplicáveis, num momento designado, com base nas informações relativas ao dividendo em dinheiro do ativo subjacente relevante. A liquidação é processada de acordo com a direção da posição do utilizador:
Direção da posição | Liquidação |
|---|---|
Posição longa | Recebe o montante do dividendo |
Posição curta | Paga o montante do dividendo |
Sem posição | Não incluído na liquidação |
Se a mesma conta tiver posições longas e curtas no mesmo contrato, o montante do dividendo é calculado com base na posição líquida, após compensação entre as posições longas e curtas. Se a posição líquida for zero, a conta não participa na liquidação de dividendos.
Apenas os utilizadores com uma posição aberta no momento da liquidação participam. Os contratos aplicáveis e os momentos de liquidação estão sujeitos às informações publicadas pela Gate.
2. Como é calculado o montante da liquidação de dividendos?
O montante da liquidação de dividendos é calculado com base no dividendo por ação, no tamanho da posição do utilizador e no multiplicador do contrato:
Montante da liquidação de dividendos = Tamanho da posição × Multiplicador do contrato × Dividendo por ação
Onde:
Tamanho da posição: O número de contratos relevantes detidos pelo utilizador no momento da liquidação;
Multiplicador do contrato: O número de ações que cada contrato representa;
Dividendo por ação: O dividendo em dinheiro por ação anunciado pelo emitente da ação.
A Gate utiliza o processo de liquidação de comissões de financiamento já existente para concluir a liquidação de dividendos. O dividendo por ação é convertido numa taxa de financiamento de dividendos especial, de aplicação única, da seguinte forma:
Taxa de financiamento de dividendos = − Dividendo por ação ÷ Preço de marcação no momento da liquidação
Uma taxa de financiamento de dividendos negativa significa que os titulares de posições curtas pagam o montante correspondente aos titulares de posições longas.
A taxa de financiamento de dividendos é utilizada exclusivamente para a liquidação de dividendos. Não se trata de uma taxa de financiamento regular nem indica qualquer alteração à taxa de financiamento regular do contrato.
3. Exemplo de cálculo
Assuma que uma ação paga um dividendo em dinheiro de 0,5 USDT por ação, que o preço de marcação no momento da liquidação é de 200 USDT e que o multiplicador do contrato é 1.
O utilizador A detém 10 contratos em posição longa:
Valor da posição = 200 × 10 × 1 = 2 000 USDT
Taxa de financiamento de dividendos = −0,5 ÷ 200 = −0,25%
Montante da liquidação de dividendos = 10 × 1 × 0,5 = 5 USDT
Após a liquidação, o utilizador A vai receber 5 USDT.
Um utilizador que detenha o mesmo número de contratos em posição curta terá de pagar um montante de liquidação de dividendos de 5 USDT.
4. Qual é a diferença entre a liquidação de dividendos e as comissões de financiamento regulares?
A liquidação de dividendos não substitui a liquidação da comissão de financiamento regular. São mecanismos de liquidação distintos:
Tipo | Objetivo |
|---|---|
Comissão de financiamento regular | Liquidada periodicamente com base em fatores como o prémio ou desconto do contrato e as condições de mercado, ajudando a manter o preço do contrato alinhado com o preço de índice. |
Liquidação de dividendos | Aplicada quando o ativo subjacente relevante paga dividendos em dinheiro. Os titulares de posições longas recebem o montante correspondente, enquanto os titulares de posições curtas o pagam. |
Se o momento de liquidação de dividendos coincidir com uma liquidação regular da comissão de financiamento, a Gate procede primeiro à liquidação da comissão de financiamento regular e, em seguida, realiza a liquidação adicional de dividendos.
Os registos da liquidação de dividendos são apresentados separadamente dos registos da comissão de financiamento regular. Consulte a página relevante para conhecer os detalhes efetivos dos registos.
5. Notas importantes
A liquidação de dividendos é um mecanismo de ajustamento de valor ao nível do contrato. Não significa que os utilizadores detenham diretamente a ação relevante nem que tenham quaisquer direitos efetivos de acionista.
Os titulares de posições curtas são obrigados a pagar o montante da liquidação de dividendos. A dedução pode afetar o saldo da conta e o rácio de margem. Certifique-se de que a sua conta tem saldo disponível e margem suficientes antes da liquidação.
O ativo subjacente relevante sofre normalmente um ajustamento de preço após a data ex-dividendo. Por conseguinte, receber um montante de liquidação de dividendos não resulta necessariamente em retornos adicionais. O preço de índice, o preço de marcação e o preço de mercado do contrato também podem ser alterados em conformidade.
O dividendo por ação, o momento da liquidação e outras informações relevantes estão sujeitos às informações finais publicadas pelo emitente, pelas bolsas relevantes e pela Gate. Se um plano de dividendos for cancelado ou alterado, ou se surgirem outras circunstâncias especiais, a Gate reserva-se o direito de ajustar ou cancelar a liquidação de dividendos correspondente.
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