Finance

Cet article examine l'influence des politiques tarifaires réciproques sur les marchés financiers mondiaux via les canaux de transmission macroéconomiques, puis analyse leur mécanisme d'action et les risques potentiels pour les écosystèmes Stablecoins, RWA et DeFi, tout en évaluant les risques et opportunités potentiels que ces politiques présentent.16

Gate Research Weekly Report : BTC et ETH ont connu un rebond technique après un léger repli ces dernières 24 heures. Le BTC a brièvement touché les 76 000 $ avant de remonter au-dessus des 78 000 $, tandis que l'ETH est repassé au-dessus des 2 100 $. La structure de tendance en données 4 heures reste toutefois baissière, indiquant que le marché évolue toujours dans une phase de « reprise à court terme, pression à moyen terme ». Le sentiment s'est également amélioré pour les altcoins, le secteur RWA s'imposant comme le leader du marché. Les Tokens SUT, FIDA et EDEN ont affiché de solides gains, signe que les capitaux continuent de se concentrer sur les récits d'actifs du monde réel et les thématiques à bêta élevé. En perspective, les déverrouillages de Tokens pour H, HUMA et MBG au cours des sept prochains jours pourraient générer une pression vendeuse localisée et une volatilité accrue à court terme sur l'ensemble du marché.

En avril, le marché crypto a fait preuve de résilience et a affiché une nette dynamique haussière, soutenue par les flux vers les ETF et les attentes de baisse des taux. BTC a enregistré une hausse d’environ 11,9 % sur le mois, tandis que ETH a progressé d’environ 7,3 %. Parmi les fonds quantitatifs Gate Private Wealth, Interstellar Hedge (USDT) a généré un rendement cumulé de 18,2 %. Toutes les stratégies USDT ont affiché un rendement annualisé moyen de 5,6 %, avec Stellar Core Smart-Invest (USDT) atteignant le meilleur rendement sur un an à 9,5 %. Les drawdowns maximaux historiques de la majorité des stratégies sont restés généralement sous 0,9 %, Gravity Hedge (USDT) se distinguant par un drawdown maximal exceptionnellement faible de seulement 0,01 %, ce qui témoigne d’une stabilité remarquable. Par ailleurs, Interstellar Hedge (USDT) s’est illustré par sa régularité, affichant des rendements positifs sur les 22 périodes mesurées et un taux de réussite de 100 %.

Rapport hebdomadaire Gate Research : le BTC a atteint 82 828 $ au cours des dernières 24 heures avant de reculer, les moyennes mobiles à court terme affichant une divergence baissière. Si la clôture quotidienne se maintient au-dessus de 82 000 $, cela confirmerait l’entrée dans un canal haussier. L’ETH a chuté brutalement depuis la zone des 2 423 $ et a affiché une structure à court terme plus faible que celle du BTC. Le marché des altcoins est resté divisé, environ 54,8 % des tokens ayant enregistré des gains, les capitaux s’étant orientés vers l’IA, la RWA et d’autres narratives clairement identifiées parmi les nouveaux actifs ou ceux à faible capitalisation. KAIO, LAB et VVV ont progressé respectivement de 197,28 %, 69,29 % et 20,96 %, reflétant un intérêt soutenu pour le trading des nouveaux listings, des actifs à faible flottant et des narratives IA axées sur la confidentialité. L’offre totale de stablecoins est restée proche de 320 milliards de dollars, tandis que les frais de ga

Rapport hebdomadaire Gate Research : BTC a reculé au cours des dernières 24 heures, passant brièvement sous 75 000 $, la volatilité liée au FOMC et l’expiration de grandes options ayant amplifié les mouvements du marché à court terme. ETH est resté plus faible que BTC, les sorties d’ETF et un sentiment défensif continuant de peser sur les actifs à bêta élevé. Le marché des altcoins est resté en phase de rotation structurelle, avec l’IA, les infrastructures de sécurité et certains tokens thématiques affichant une résilience relative. Par ailleurs, le risque géopolitique lié à Hormuz, la hausse des prix du pétrole et la politique stable de la Fed en matière de taux d’intérêt placent la valorisation des actifs risqués dans une dynamique à trois facteurs : géopolitique, énergie et taux d’intérêt. Le TVL de l’écosystème RWA de Solana a atteint environ 2,5 milliards de dollars, tandis que Ronin a annoncé sa migration vers Ethereum L2. Au cours des sept prochains jours, les événements de déve

Gate Research Rapport hebdomadaire : BTC évolue actuellement aux alentours de 78 300 $ après avoir franchi le seuil des 78 000 $ et atteint un plus haut à 79 469 $, tandis que ETH se négocie autour de 2 366,70 $ et conserve une légère dynamique haussière après un rebond sur ses récents plus bas. Le marché des altcoins connaît une phase de divergence structurelle marquée, avec des progressions de 130,27 % pour CHIP, 168,35 % pour MDAO et 15,32 % pour CORE, alors que les thématiques IA infrastructure et BTCFi continuent d’attirer les capitaux. L’offre totale de stablecoins atteint environ 320 milliards de dollars, tandis que les frais de gas sur le mainnet Ethereum restent sous 0,5 Gwei, maintenant ainsi des coûts d’interaction on-chain faibles. La pression sécuritaire sur la DeFi s’intensifie, avec des pertes dues à des exploits dépassant 600 millions de dollars sur les 18 premiers jours d’avril. Par ailleurs, les capitaux institutionnels reviennent, les ETF crypto enregistrant environ

Au cours du mois dernier, les capitaux et les données on-chain ont mis en évidence une orientation plus claire des flux. La capitalisation totale du marché des stablecoins a dépassé 320 milliards de dollars et a poursuivi son expansion, tandis que la taille des RWA a progressé parallèlement, avec davantage de capitaux restant on-chain plutôt que d’être transférés vers les plateformes d’échange. Solana a conservé le niveau d’activité transactionnelle le plus élevé, mais a connu un ralentissement en avril, alors que Base et Polygon ont enregistré une diminution du nombre de transactions et d’adresses actives. L’activité sur Ethereum a reculé, tandis que les frais augmentaient. Sur le plan événementiel, les incidents de sécurité sur Drift et KelpDAO ont entraîné une migration massive de capitaux et un désendettement, provoquant une hausse des frais sur le mainnet et des taux d’emprunt, tout en perturbant fortement les flux nets cross-chain. Les entrées sur Arbitrum et les gels d’actifs as

Rapport hebdomadaire Gate Research : Après une première vague de volatilité, le marché est désormais en phase de consolidation, avec le BTC évoluant dans un intervalle étroit autour de 74 600 $. L’ETH fait preuve de solidité relative et entame une période de reprise. L’appétit pour le risque s’est stabilisé à un niveau neutre, bien que les opportunités demeurent principalement structurelles. Sur le marché des produits dérivés, les liquidations bidirectionnelles se poursuivent, l’effet de levier continue d’être réduit et les capitaux se redirigent vers des zones à forte volatilité comme DeSci. L’offre totale de stablecoins reste élevée, avoisinant 320 milliards de dollars, ce qui assure une liquidité solide pour le marché. Par ailleurs, Gate a lancé des produits Pre-IPO et a listé SPCX. Les incidents de sécurité on-chain et les activités de mixing renforcent la vigilance en matière de contrôle du risque, et le marché accroît ses exigences en termes de sécurité des infrastructures et de

En mars, BTC et ETH ont affiché un schéma de reprise « baisse puis stabilisation ». L’allocation institutionnelle est restée axée sur BTC, avec ETH en complément. Les ETF BTC ont enregistré des flux entrants cumulés d’environ 86,8 milliards de dollars, tandis que les ETF ETH ont atteint près de 12,6 milliards de dollars. Au sein des fonds quantitatifs de Gate Private Wealth, les stratégies USDT ont généré un rendement annualisé moyen de 5,7 %. Xinghe Smart Investment (USDT) a réalisé le meilleur rendement sur un an, à 9,5 %, tandis qu’Interstellar Hedging (USDT) a affiché un rendement cumulé de 18,0 % avec 21 cycles tous profitables, atteignant un taux de réussite de 100 %. Gravity Hedging (USDT) a limité son drawdown maximal à seulement 0,01 %, témoignant d’une forte stabilité. À la fin de mars, les tensions autour du détroit d’Ormuz se sont légèrement atténuées, soutenant des perspectives stables pour les actifs à risque.

Rapport hebdomadaire Gate Research : BTC et ETH ont reculé après une hausse, évoluant vers une consolidation baissière à court terme. Environ 274 M$ de liquidations ont été enregistrées sur 24 h, avec une domination des positions short, tandis que l’Index Fear & Greed reste autour de 17, traduisant une attitude défensive dans les flux de capitaux. Dans un marché marqué par la faiblesse des altcoins, la confidentialité et la DeFi se sont démarquées, avec RSC, STIK et ARIA en tant que leaders structurels. La capitalisation totale du marché des stablecoins s’est légèrement accrue pour atteindre environ 315,4 Md$, tandis que les stablecoins sur Ethereum ont établi un nouveau record à près de 180 Md$ ; les frais de gas demeurent faibles. MSBT a enregistré environ 34 M$ d’entrées dès le premier jour, la stratégie a permis l’achat de plus de 2 500 BTC, et Canary a déposé une demande pour un ETF PEPE. À surveiller : les développements entre les États-Unis et l’Iran, l’évolution de l’appétit po

Rapport hebdomadaire Gate Research : le BTC a grimpé jusqu'à 69 305 $ au cours des dernières 24 heures, avant de céder ses gains et d’entrer dans une phase de consolidation plus faible. L’ETH a continué d’afficher une structure plus solide que le BTC, rebondissant jusqu’à 2 168 $, avec un momentum haussier qui s’est atténué à des niveaux élevés. Le marché des altcoins est resté structurellement hétérogène, environ 51,02 % des tokens ayant enregistré des gains, menés par les secteurs du trading DID et NFT. La capitalisation du marché des Stablecoins a atteint 316,3 milliards de dollars, en hausse de 640 millions de dollars sur la semaine, tandis que les frais de gas sur Ethereum sont restés à des niveaux bas. L’exploitation du Drift Protocol, la confirmation du ticker BITA et l’approbation d’options sur des trusts de matières premières multi-actifs crypto ont accentué l’attention du marché sur les risques de sécurité, les produits ETF à rendement amélioré et l’institutionnalisation des

Rapport hebdomadaire Gate Research : BTC et ETH sont restés en phase de consolidation à un niveau élevé, tandis que la capitalisation du marché des stablecoins s’est maintenue à 311,00 milliards de dollars et que les frais de gas sur Ethereum sont restés faibles. PRL, DAO et L3 ont enregistré les plus fortes progressions, portés par la dynamique des paiements sur X et l’intérêt croissant pour les narratifs liés aux AI Agents. Au cours des sept prochains jours, SUI, GUN, JUP et EIGEN débloqueront respectivement des tokens d’une valeur d’environ 41,59 millions de dollars, 9,59 millions de dollars, 8,28 millions de dollars et 7,33 millions de dollars.