rickawsb

L'accélération apportée par l'IA est sans précédent, tous les secteurs seront confrontés à une restructuration massive.
Pour les investisseurs de valeur à long terme, seules la nécessité mathématique et les limites de la physique peuvent constituer un véritable fossé.

IA : La bulle est-elle réellement le volant d'inertie ?
L'économiste du MIT Ricardo Caballero présente un argument fascinant dans son récent document de travail, *Speculative Growth and the AI "Bubble"* :
La vraie question n'est pas de savoir si l'IA est une bulle, mais si une bulle elle-même peut créer les fondamentaux du futur.
La finance traditionnelle suppose que les valorisations découlent des fondamentaux. Les flux de trésorerie futurs déterminent les prix d'aujourd'hui. Si les prix montent bien au-dessus des flux de trésorerie attendus, on parle de bulle. Cette logique sous-tend l'inves

AI, une bulle qui est aussi un volant d'inertie ?
L'économiste du MIT Ricardo Caballero, dans son dernier document de travail 《Croissance spéculative et la "bulle" de l'IA》, avance un point de vue très intéressant :
Le vrai problème n'est pas de savoir si l'IA est une bulle, mais si la bulle elle-même peut créer les fondamentaux futurs.
La finance traditionnelle estime que la valorisation repose sur les fondamentaux. Les flux de trésorerie futurs déterminent le prix d'aujourd'hui. Si le prix est bien supérieur aux flux de trésorerie, c'est une bulle. C'est presque la logique suivie par tous le

Apple, cette entreprise qui fournit des terminaux d'alimentation en informations aux êtres de la civilisation carbonique en déclin, d'où tire-t-elle l'audace de se mesurer à Micron, cette entreprise qui fabrique des cellules cérébrales pour la civilisation silicique en développement ? 🤣

Tout le monde dit que l'industrie ne peut pas supporter des marges aussi élevées sur le stockage.
Mais que peut-on y faire ?
Ne pas utiliser la méthode actuelle de silicium-électricité ?
Abandonner l'architecture de von Neumann ?
Faire un grand bond vers le stockage photonique ?
Ou attendre l'informatique quantique ?
Pour que l'industrie se libère des marges élevées du stockage, il faut d'abord une percée majeure dans les sciences physiques fondamentales, puis reconstruire le système de production des semi-conducteurs...
D'ici là, le communisme de l'AGI devrait déjà être réalisé, n'est-ce pas

La capacité à juger du stockage dépasse largement celle des institutions, il doit y avoir aussi une part de chance incroyable,
Aujourd'hui, j'ai découvert qu'il y en a encore un qui devance les institutions, suis-je vraiment en train de m'améliorer ?🤣

Le modèle est le canal, le canal est roi
Le modèle est la plateforme, la plateforme monopolise

Lorsqu'on discute du prix des tokens, le marché se concentre excessivement sur l'offre, tout en ignorant la demande
La demande de tokens est déterminée par la valeur que les tokens peuvent offrir, plus le modèle est puissant, plus la valeur du token est élevée, et plus la demande est grande
À mesure que la capacité du modèle s'améliore constamment, le coût de calcul/par token deviendra complètement « valorisé » . La valeur économique que les utilisateurs peuvent créer (ROI) sera la force principale qui déterminera le prix du calcul.

neo cloud en réalité, c'est vendre de la viande de chien sous une façade de mouton
devrait être renommé neo power

Cette opération est complètement inversée
Il semble que je ne sois vraiment pas fait pour trader

L’interdiction par le gouvernement américain d’utiliser Fable n’est que le début
Avec l’amélioration des capacités des modèles, c’est un problème auquel chaque entreprise de modèles, chaque gouvernement, devra faire face
Un modèle puissant pourrait, en permettant aux utilisateurs étrangers de l’utiliser, affecter la sécurité nationale, tout comme l’utilisation par les utilisateurs locaux pourrait également compromettre la sécurité nationale

Anthropic a interdit l'utilisation de Fable 5, donc j'ai souscrit à l'abonnement Max avec un paiement mensuel, Anthropic me rembourse-t-il ?

Jusqu'en avril 2026, selon les dernières données de la FINRA, le solde de financement sur le marché boursier américain (Margin Debt) a dépassé 1,3 billion de dollars, atteignant un niveau record.
En termes de montant absolu, il se situe dans le quantile 95%-100% de l'histoire ;
En termes de solde de financement / PIB, il se situe dans le quantile 90%-95% ;
En termes de solde de financement / capitalisation boursière totale, il se situe dans le quantile 80%-90%.
Il s'agit d'un niveau de levier historique élevé, mais pas encore au niveau extrême de la bulle Internet de 2000.
Le solde d

Le marché commencera à faire du FUD sur la FCf des grandes technologies,
En regardant uniquement la somme de $55B ARR de Frontier Labs et sa croissance extrême, sans compter les clients d'entreprise, à ce rythme de croissance, en 2-3 ans, ils pourront combler le capex des grandes technologies,
Si cela ressemble à une affaire immobilière, c'est une affaire immobilière avec un retour sur investissement extrêmement élevé,
Sans parler de ces capex, qui sont la seule arme pour rivaliser avec l'AGI,
Laissez les balles voler, achetez lors des baisses importantes,
NFA DYOR

Maintenant, le chiffre d'affaires et le cours des actions du secteur de l'IA reflètent parfaitement la loi de la Reine Rouge :
Ce n'est que lorsque (le chiffre d'affaires) court à toute vitesse que (le cours des actions) peut rester à sa place.

Ce qui ne cesse de m’émerveiller, c’est que les gens sont heureux de passer 10 heures par jour à étudier les graphiques en chandeliers dans l’espoir de gagner 1 % demain,
pourtant ils s’intéressent peu à passer ne serait-ce que 10 minutes par jour à comprendre les fondamentaux de l’IA ou les entreprises qui la soutiennent,
— des connaissances qui pourraient les aider à trouver des opportunités 10x ou même 100x au cours de l’année prochaine.

Yann LeCun et une multitude de scientifiques ont publié le papier « AI+HW 2035 : Façonner la prochaine décennie », qui définit académiquement le concept d’« intelligence par joule »
Elon Musk va définir le concept d’« intelligence par kilogramme (charge) »
L’utilisation ultime du premier principe