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$HD publie son rapport aujourd’hui.
Au trimestre dernier, les ventes à périmètre comparable ont augmenté de 0,6 %.
Mais leur composition était importante.
Le panier moyen à périmètre comparable a augmenté de 2,2 %, tandis que le nombre de transactions clients à périmètre comparable a diminué de 1,3 %.
La valeur de chaque transaction a augmenté.
Le nombre de transactions a diminué.
C’est pourquoi je ne jugerai pas le rapport d’aujourd’hui uniquement sur le chiffre d’affaires ou le BPA.
Je veux savoir si la demande elle-même s’est améliorée :
• Les transactions se sont-elles redressées ?
• Les p

Déplacer un stop au seuil de rentabilité n'est pas automatiquement une bonne gestion du risque.
Cela réduit l'ampleur de certaines pertes.
Cela peut aussi vous sortir de trades qui restent structurellement valides.
Votre prix d'entrée compte pour votre P&L.
Il peut ne rien signifier pour le marché.
Avant de déplacer le stop, je me demande :
• Le prix a-t-il créé un nouveau creux ou sommet protégé ?
• L'invalidation initiale a-t-elle changé ?
• Ou est-ce que je ne veux simplement pas voir un profit latent disparaître ?
Si seul le P&L a changé, resserrer le stop relève généralement du confort, e

Vendredi crée deux raisons dangereuses de trader.
L’une consiste à essayer d’effacer une semaine dans le rouge.
L’autre consiste à traiter une semaine dans le vert comme de l’argent gagné.
Des émotions différentes.
La même distorsion.
Un setup ne devient pas meilleur parce que vous devez vous refaire.
Et le capital ne devient pas moins réel parce que vous êtes déjà en profit.
Avant de prendre une position vendredi, je me demande :
Prendrais-je exactement ce setup, avec la même taille de position, si mon P&L hebdomadaire était à l’équilibre ?
Si la réponse est non, ce n’est pas le setup qui dic

L’IPC d’hier était conforme aux attentes.
$SPY et $Q ont tout de même progressé.
Un catalyseur n’a pas besoin de surprendre le consensus pour faire bouger les prix.
Parfois, il lui suffit d’écarter le résultat que les traders redoutaient.
L’IPC global a progressé de 0,1 % en juillet, tandis que l’inflation annuelle a ralenti de 3,5 % à 3,4 %.
Cela n’a pas résolu le problème de l’inflation.
Cela a réduit le risque d’une surprise à la hausse poussant la Fed à se rapprocher d’une hausse en septembre.
Les rendements des bons du Trésor ont baissé.
Le dollar s’est affaibli.
Le PPI sera publié aujour

À l’approche du CPI, une position longue sur $Q, $IWM et $BTC peuvent sembler être trois trades distincts.
Ils peuvent devenir un seul pari macroéconomique sous trois tickers.
Chaque actif a son propre graphique et sa propre thèse.
Mais si le facteur commun est la baisse des rendements des Treasuries, un chiffre d’inflation inférieur aux attentes peut soutenir les trois, tandis qu’un chiffre plus élevé peut les pénaliser ensemble.
Cela signifie que je n’évalue pas le risque uniquement position par position.
Je me demande aussi :
• Quelle part du capital est exposée au même catalyseur ?
• Quel

La semaine dernière, les résultats ont fait bouger les actions individuelles.
Cette semaine, la macroéconomie revient au premier plan.
L’IPC américain sera publié mercredi.
L’IPP suivra jeudi.
Les ventes au détail clôtureront la semaine vendredi.
Les chiffres comptent, mais je surveillerai la réaction en chaîne :
Données d’inflation → rendements des bons du Trésor → anticipations de taux → $SPY, $Q et $BTC .
Un IPC inférieur aux attentes est moins haussier si les rendements refusent de baisser.
Un chiffre plus élevé est moins baissier si les actifs risqués l’absorbent.
Les données créent le te

$PLTR est en hausse d'environ 17 % avant l'ouverture.
Il ne s'agissait pas d'un simple dépassement des attentes.
Le chiffre d'affaires du T2 a atteint 1,94 milliard de dollars, le BPA ajusté s'est établi à 0,41 dollar et le chiffre d'affaires généré par le gouvernement américain a augmenté de 90 %, à 809 millions de dollars.
Plus important encore, Palantir a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel, qui passent d'environ 7,65 milliards de dollars à plus de 8,15 milliards de dollars.
Il s'agit d'une révision d'environ $500M de la trajectoire à venir.
Lorsqu'une action est valorisée

Le pétrole brut recule de plus de 4% ce matin.
Les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq sont en hausse.
Même titre.
Réactions opposées.
La perspective de pourparlers entre les États-Unis et l’Iran a réduit la probabilité d’une perturbation prolongée de l’approvisionnement par le détroit d’Ormuz.
Pour le pétrole, un risque de perturbation plus faible signifie une prime géopolitique moindre.
Pour les actions, un pétrole plus bas peut atténuer les pressions inflationnistes et réduire le besoin de relever davantage les taux d’intérêt.
C’est pourquoi le même catalyseur peut être baissier pour $

La semaine prochaine est conçue pour punir quiconque confond un catalyseur avec une direction.
$PLTR rapporte lundi.
$AMD rapporte mardi.
$SNDK et $IONQ rapportent mercredi.
$HYPE a une distribution réservée aux contributeurs principaux programmée pour jeudi.
Le rapport sur l’emploi aux États-Unis arrive vendredi.
Chaque événement peut créer de la volatilité.
Aucun d’entre eux ne vous indique la direction.
Un résultat trimestriel supérieur aux attentes peut quand même déclencher une baisse si le marché en attendait davantage.
Une distribution de jetons peut être absorbée si une vraie demande e

Le Bitcoin a passé le mois de juillet à recevoir des raisons de s’effondrer.
Ça ne s’est pas produit.
Ça ressemble à un signal haussier.
Je ne pense pas que ce soit suffisant.
bitcoin:native a clôturé juillet en hausse d’environ 7,5%, mais une grande partie de la position levier avait déjà été liquidée lors de la baisse de la fin juin.
Moins de vendeurs forcés a aidé à stabiliser les prix.
Cela n’a pas créé une nouvelle demande.
Un marché peut cesser de chuter parce que les vendeurs sont épuisés, pas parce que les acheteurs ont pris le contrôle.
Cette nuance compte.
Une baisse du volume de ven

Mon graphique devient plus simple quand je réponds à trois questions :
Où la structure a-t-elle réellement changé ?
Quel niveau doit rester solide pour que ce changement reste valide ?
Où mon thèse est-elle clairement fausse ?
Ils définissent la direction, la zone d’entrée et l’invalidation.
Tout le reste n’est que du contexte, pas une décision.

Personne ne prévoit de transformer une mauvaise opération en investissement long terme.
Cela se produit excuse après excuse.
Le stop se déclenche :
« Il faut plus de marge. »
La structure en 1H se casse :
« Le daily a encore l’air correct. »
Le daily se casse :
« Les fondamentaux n’ont pas changé. »
Au moment où ils le présentent comme un investissement, le montage initial est déjà mort depuis des semaines.
Ils ne tiennent pas parce que leur conviction a grandi.
Ils tiennent parce que vendre rendrait la perte réelle.
Définissez ce qui tue l’opération avant d’entrer. Si cela arrive, sortez.
Vou