MyMyDjan

#MetaEarningsBeatExpectations
#TeslaQ3ProfitFalls43%
Les deux rapports sont publiés, et le contraste est clair : le chiffre d’affaires de Meta a progressé de 26 % sur un an, à 64.6 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net GAAP de Tesla a chuté de 43 %, à 787 millions de dollars. Mais les chiffres clés ne racontent pas toute l’histoire.
Le détail qui compte le plus à mes yeux : la marge brute automobile de Tesla (hors crédits) a atteint 18.1 %, en hausse de 180 points de base par rapport au trimestre précédent et bien au-dessus du consensus de 16.7 %. C’est le point de données le plus important, car il montre que l’activité automobile principale génère toujours des liquidités pour financer la transition vers l’IA et la robotique. Le bénéfice net a fortement diminué, mais une grande partie de cette baisse s’explique par la hausse des dépenses de R&D (2.76 milliards de dollars, en hausse de 69 % sur un an) et par des éléments exceptionnels. Si la marge avait été inférieure aux attentes, toute la thèse d’investissement aurait été fragilisée. Ça n’a pas été le cas.
Voici les questions :
Qu’est-ce qui compte le plus : la croissance du chiffre d’affaires, les résultats ou les prévisions ? Pour Tesla, je donne la priorité à l’évolution des marges plutôt qu’au BPA publié. L’entreprise dépense volontairement beaucoup dans l’IA, ses bénéfices GAAP seront donc volatils. Ce que je veux voir, c’est si le segment automobile peut maintenir sa rentabilité malgré la poursuite de ces dépenses. La marge de 18.1 % laisse penser que c’est possible.
Mon plan de trading a-t-il changé ? Non. Je ne renforce pas $TSLA sur la base d’un seul dépassement des attentes concernant les résultats. L’action a d’abord progressé après la clôture, puis a reculé de plus de 3 % tandis que le marché digérait la baisse des prévisions de dépenses d’investissement pour 2026 (20 milliards de dollars, contre l’estimation précédente de « plus de 25 milliards de dollars ») et le report des échéances liées à l’IA. Mon plan reste de surveiller les deux prochains trimestres pour confirmer que le redressement de la marge se maintient et que les étapes clés de Robotaxi restent dans les temps.
Selon vous, le redressement de la marge suffit-il à compenser la baisse des bénéfices ?
$TSLA ‌$META ‌$SPCX ‌

#USAIAndCryptoStocksRise
#Les actions liées à l’IA et aux cryptomonnaies s’envolent
Les valeurs technologiques américaines ont progressé dans la nuit, le Nasdaq gagnant environ 1.05%. Ce qui rend ce mouvement notable, c’est que les fabricants de puces pour l’IA et les valeurs liées aux cryptomonnaies ont progressé ensemble, sans rotation sectorielle. AMD a gagné 3.4%, NVDA a progressé de 2.5%, MSTR a bondi de 7.5% et COIN a grimpé de 3.6%.
Pourquoi NVDA retient particulièrement mon attention
Parmi ces quatre valeurs, c’est NVDA que je surveille le plus, et pas à cause de sa hausse de 2.5% en elle-même.
· Contexte de valorisation : NVDA a clôturé à $221.97, avec une capitalisation boursière de $5.36 billions et un PER prévisionnel de 18.35. Pour une entreprise dont le chiffre d’affaires a progressé de 106% sur un an au dernier trimestre, ce multiple n’est pas excessif au regard des standards des leaders de l’IA.
· La barre est déjà haute : le chiffre d’affaires du T2 de l’exercice 2027 s’est élevé à $96.22 milliards, celui des centres de données à $89.0 milliards (en hausse de 117%), et la marge brute non-GAAP s’est maintenue à 75.0%. La direction a prévu pour le T3 un chiffre d’affaires de $108.0 milliards ±2%, avec une marge brute de 74.0% ±50 points de base.
· La vraie question porte sur les prévisions, pas sur le dépassement des attentes : NVDA a dépassé les attentes lors de six publications de résultats consécutives, et pourtant son action a à peine bougé au cours du dernier mois. La prochaine publication est attendue autour du November 18 . L’essentiel est de savoir si les prévisions pour le T4 et la montée en puissance de Vera Rubin peuvent dépasser ce qui est déjà intégré dans les cours.
Mon analyse des leaders à venir
Les puces pour l’IA sont le leader le plus durable, mais pas parce que les cryptomonnaies ne comptent pas. La différence tient aux facteurs qui tirent chaque groupe. La demande pour NVDA est liée au développement des centres de données, aux dépenses d’investissement des hyperscalers et à l’adoption de l’IA par les entreprises — des dépenses qui évoluent plus lentement et s’appuient sur des contrats. MSTR et COIN sont plus directement exposées au sentiment à l’égard du Bitcoin et aux conditions de liquidité, qui peuvent s’inverser plus rapidement.
Cela dit, une seule séance de hausse simultanée de l’IA et des cryptomonnaies ne confirme pas l’installation d’une tendance durable. Le rallye ne peut se poursuivre que si les prochaines publications de résultats justifient cette progression. Pour NVDA, le risque n’est pas un trimestre décevant, mais un trimestre solide assorti de prévisions prudentes, ce qui a déjà suffi à freiner le titre.
Ce que je surveille : les prévisions de chiffre d’affaires de NVDA pour le T4, l’évolution de la marge brute sous la pression des coûts de la mémoire, et la capacité des valeurs crypto à conserver leurs gains lorsque la volatilité du Bitcoin fera son retour.
Discussion : AMD, NVDA, MSTR, COIN — laquelle surveillez-vous le plus en ce moment, et comptez-vous conserver vos positions jusqu’aux résultats de novembre ou négocier ce mouvement ?
$NVDA $AMD $MSTR $COIN ‌ ‌ ‌ ‌