InvestingWithBrandon

Je gagne des dizaines de milliers de dollars par mois en vendant des options.
Voici la partie qui fait exploser le cerveau des gens :
Je ne prédis rien.
Je ne signale pas les sommets.
Je ne synchronise pas les creux.
Je ne devine pas ce que Trump va tweeter.
Je ne suis jamais surendetté… JAMAIS.
Je vends des puts sécurisés par portefeuille sur des entreprises d’élite quand elles sont déjà bon marché, 10% en dessous de ce niveau pour le prix d’exercice, avec au minimum un an jusqu’à la date d’expiration, et je laisse la dégradation temporelle me payer pour attendre.
C’est comme

FAIT TRÈS IMPOPULAIRE À PROPOS DE DELTA AVEC LES OPTIONS :
Ça ne vous dit RIEN sur la probabilité qu’un contrat arrive en position ITM ou OTM.
C’est un fait.
Arrêtez de suivre d’autres investisseurs particuliers qui pensent le contraire.
Alors qu’est-ce qui compte vraiment pour savoir ce que le prix d’une action va faire, et qui nous aide avec les options ?
Croissance de l’EPS
Croissance du chiffre d’affaires
Marges bénéficiaires
Valorisation
Moat
Concurrence
Taux d’intérêt
Économie
Est-ce que le delta tient compte de ces GROS facteurs décisifs ?
Pas vraiment… non.
Donc quand vous utilisez le

Investisseur particulier : Les analystes ont une cible de prix à 250 $ sur mon action. Elle est à 180 $… un gain potentiel facile de 40 %.
Moi : Tu sais ce que font les analystes quand l’action atteint 250 $ ?
Investisseur particulier : …célébrer d’avoir eu raison ?
Moi : Ils relèvent la cible à 300. Et quand ça tombe à 120 ? Ils la réduisent à 140… APRÈS que la baisse s’est déjà produite.
Investisseur particulier : Donc les cibles suivent juste le prix ?
Moi : Toujours. Les objectifs de cours, c’est du marketing, pas une analyse réelle. Personne n’est responsable quand ils se trompent, et ils

Investisseur particulier : J’ai acheté la baisse comme on est censé le faire… et ça n’a fait que continuer à baisser. Encore -20%.
Moi : Tu as acheté quoi ?
Investisseur particulier : Un petit startup Quant victime des baisses. Elle était à -60% par rapport à son sommet… jusqu’où ça pouvait encore descendre ?
Moi : Si une action passe de 100 $ à 40 $ mais que la valeur “juste” est à 20 $… tu as quand même payé trop cher
Investisseur particulier : …Je n’ai jamais réfléchi à la valeur “juste”. J’ai juste vu la baisse
Moi : Une action en baisse, encore bien au-dessus de la valeur “juste”, ce n’es

J’ai vendu un portefeuille d’options put avec couverture (secured put) sur une entreprise que j’aime il y a un an. Ensuite, je n’ai rien fait.
L’action a fortement fluctué dans tous les sens. Je n’ai rien fait
Les gros titres criaient à la récession. Les gens ont paniqué et vendu. Je n’ai rien fait
Elle a chuté de 16% à un moment et tout le monde jurait que le sommet était atteint. Je n’ai rien fait
Un an plus tard, l’option a expiré sans valeur. J’ai gardé chaque dollar de prime
Pour avoir… rien fait
C’est la partie que les gens ratent quand on vend des puts de la bonne façon. Le

Il y a un gars à chaque boulot
35 ans de boîte. Il sait tout. Et pourtant il ne peut toujours pas réellement se permettre de partir
(appelons-le Joe)
Il a tout fait “comme il faut”.
Il a tout mis dans le 401k
N’a jamais raté une journée
Ça me faisait vraiment peur
L’idée d’abandonner 40 ans pour peut-être
Alors j’ai arrêté d’attendre l’autorisation de prendre ma retraite et j’ai construit un portefeuille de revenus/croissance que je contrôlais réellement
En achetant de grandes entreprises à de bons prix
& en utilisant des options de plus de 1 an pour amplifier des configurations ultra convainc

Presque tout le monde qui achète des calls se fait broyer
Voici comment je les achète et comment je m’en sors réellement avec un avantage
Le tueur, c’est le thêta. J’achète un call à échéance courte et l’horloge le grignote chaque jour où l’action ne s’envole pas
Donc je refuse de jouer à ce jeu
Quand j’achète un call, c’est à 1 an de l’échéance, au minimum
Ce long délai fait que le thêta le touche à peine au quotidien, et il y a le temps pour que les résultats par action (EPS) progressent (et que le cours suive)
Et je n’en achète que sur de grandes entreprises à de bons prix
Je n’achète pas u

Investisseur particulier : Le marché des options est truqué. Les teneurs de marché gagnent toujours… le retail ne peut pas les battre.
Moi : Tu es plus proche de la vérité que tu ne le penses. Alors de quel côté sont les teneurs de marché ?
Investisseur particulier : …que veux-tu dire ? Ils sont juste au milieu.
Moi : Ils sont vendeurs nets d’options. Ils vendent de l’espoir au retail toute la journée et encaissent la prime. C’est ça, la partie « truquée »… les vendeurs ont l’avantage.
Investisseur particulier : Donc l’avantage du casino dont tout le monde se plaint…
Moi : Est disponible POUR

Investisseur particulier : J’ai regardé pour vendre des options, mais les primes sont taxées comme un revenu. Ça tue le truc.
Moi : Donc ton plan, c’est de gagner MOINS d’argent… pour éviter de payer des impôts sur plus d’argent ?
Investisseur particulier : …quand tu le dis comme ça.
Moi : Les impôts, c’est un péage, pas un mur. Tu gardes quand même la majorité de chaque prime. Personne n’est devenu riche en refusant un revenu juste parce qu’une partie va à l’IRS.
Investisseur particulier : Mais il doit bien y avoir une manière plus intelligente de le structurer.
Moi : Il y en a une. Mon “socl

Investisseur particulier : Je ne vends que des options de vente (puts) sur des actions à 5-10 dollars. Comme ça, si on m’assigne, ce ne sont que quelques centaines de dollars.
Moi : Pourquoi ces actions valent 5 dollars ?
Investisseur particulier : … elles sont juste bon marché ? Plus abordables à négocier.
Moi : Les actions ne sont pas bon marché parce qu’elles sont à bas prix. Elles sont à bas prix parce que le marché pense qu’elles n’iront nulle part… ou vers zéro.
Investisseur particulier : Mais une action à 500 dollars paraît tellement plus chère.
Moi : Le prix par action ne veut RIEN dir

Investisseur particulier : Je n’ai pas besoin d’options. J’achète juste TQ… 3x la performance du marché, c’est bien plus simple.
Moi : Et que devient TQ pendant une année hachée, de côté ?
Investisseur particulier : …ça fait 3x, quoi que fasse le marché ?
Moi : Non. Le marché s’agite : -10%, puis -10%, et finit à l’équilibre… TQ finit EN BAISSE. Le reset quotidien te fait perdre de la valeur. C’est conçu pour des séries, pas pour des années.
Investisseur particulier : Attends, je peux perdre de l’argent sur un marché plat ?
Moi : Et en 2022, ça a chuté d’environ 80%. Il te faut un parcours de

Investisseur particulier : Je suis toujours entré et sorti des positions. Faut rester agile.
Moi : Cite une personne qui s’est enrichie en étant « agile ».
Investisseur particulier : … les day traders ?
Moi : 94% d’entre eux perdent de l’argent. Donc 6% y arrivent… ce sont tes chances. Maintenant, citez les investisseurs les plus riches encore en vie.
Investisseur particulier : Buffett… Munger…
Moi : J’ai détenu Coca-Cola pendant 35+ ans. J’ai détenu Apple pendant une décennie. Chaque investisseur milliardaire joue sur des DÉCENNIES et toi tu joues sur des jours… puis tu les affronte

Investisseur particulier : Tout est en train de chuter. Je pense à vendre avant que ça empire.
Moi : Est-ce que tu possèdes de bonnes entreprises à de bonnes valorisations ?
Investisseur particulier : Ouais… $VOO , un peu $MSFT, $GOOG.
Moi : Est-ce que Microsoft s’est détériorée en tant qu’activité au cours des 2 dernières semaines ?
Investisseur particulier : …non. Même entreprise, je suppose.
Moi : Donc exactement les mêmes entreprises sont 15% moins chères et ton mouvement, c’est de… les vendre à quelqu’un de plus malin ?
Investisseur particulier : Quand tu le dis comme ça, ça sonne carrémen

Investisseur particulier : Les options, c’est du jeu. Je m’en tiens à un vrai investissement comme Buffett.
Moi : Tu sais que Buffett vend parfois des puts, non ?
Investisseur particulier : …non, il ne le fait pas. C’est un investisseur de la valeur.
Moi : Il a engrangé des MILLIARDS de dollars de primes en vendant des puts sur des entreprises qu’il voulait acheter moins cher. Coca-Cola dans les années 90. C’est documenté.
Investisseur particulier : Attends, sérieusement ? Pourquoi personne n’en parle ?
Moi : Parce que « Buffett le génie patient » se vend mieux que « Buffett encaisse des prime

Investisseur particulier : J’achète des calls à échéance courte. Entrée, sortie, coups rapides.
Moi : Laisse-moi te poser une question. Si tu disais à Jensen Huang « faire monter le cours des actions de NVDA en 30 jours »… qu’est-ce qu’il dirait ?
Investisseur particulier : Probablement que c’est impossible aussi vite.
Moi : Voilà. Le PDG… le type qui a le PLUS de contrôle sur l’entreprise… ne peut pas la faire bouger en un mois. Mais lui donner 1 à 2 ans ? Très possible.
Investisseur particulier : D’accord…
Moi : Maintenant, va voir comment les PDG sont payés. Des stock-options. Des durées de

Investisseur particulier : Je vends des options de vente (puts) chaque semaine. 52 paiements par an, bébé !
Moi : Question rapide… qu’est-ce que le marché fait mardi prochain ?
Investisseur particulier : …je sais pas. Personne ne sait ça.
Moi : Exact. Alors pourquoi toute ta stratégie est un pari sur mardi prochain, 52 fois par an ?
Investisseur particulier : Je veux dire… les primes s’additionnent.
Moi : Une mauvaise semaine efface des mois de petites victoires. Et tu SAIS qu’une mauvaise semaine arrive… tu ne sais juste pas laquelle. C’est ça le piège.
Investisseur particulier : Du coup, c’e