InvestingWithBrandon

Ce n’est pas parce que VOUS avez décidé de jouer au grand investisseur que le marché s’en soucie...
Les baisses de 5 à 10 % surviennent presque chaque année
Les baisses de 10 à 20 % surviennent presque tous les 3 ans
Les baisses de 20 à 40 % surviennent presque tous les 8 ans
Les baisses de plus de 40 % surviennent presque tous les 25 ans
Quel est mon point de vue ?
Malgré la volatilité, chaque krach a été une occasion de tirer parti de la situation pour l’investisseur qui gardait ses ratios sous contrôle et savait ce qu’il possédait et pourquoi il le possédait.
Ceux dont les émotions et les r

97 % des entreprises que j’analyse.
Je dis non.
Pas parce que je cherche la difficulté.
Parce que la plupart des entreprises ne passent pas le filtre.
Chaque entreprise doit cocher les 5 cases :
1. En dessous de sa valeur intrinsèque
2. Possède un fossé concurrentiel
3. Dispose d’un pouvoir de fixation des prix
4. Avantage concurrentiel durable
5. Je peux la conserver à long terme si elle m’est assignée
Une seule case manquante. C’est non. Je passe à autre chose.
Le but du jeu, c’est de dire non.
Pas de chercher des raisons de dire oui.
Quand quelque chose coche les 5 cases.
C’est à ce moment-

Retraité à 31 ans en vendant des options. Pas d'héritage. Pas de pile ou face chanceux. Pas de parents riches.
Je ne fais pas de trading intrajournalier. Je ne lis pas les graphiques. Je ne pourrais pas vous dire ce qu'a fait le marché ce matin et je m'en fiche...
J'achète d'excellentes entreprises pour moins que leur valeur et j'utilise des options à longue échéance pour amplifier les configurations les plus haussières
Ensuite, je vends des puts garantis par le portefeuille et j'utilise les flux de trésorerie pour acheter davantage d'actions et de calls
10 minutes par jour
Ce n'est pas compli

Acheter des actions
Vendre des options put garanties par un portefeuille à échéance de plus d’un an
Acheter des calls à échéance de plus d’un an
lorsqu’une excellente entreprise se négocie en dessous de sa valeur intrinsèque est la MEILLEURE façon de gagner de l’argent en bourse.
POINT FINAL.

Investisseur particulier : Mes calls couverts ne servent pas à plafonner quoi que ce soit. Ils me protègent contre la baisse. La prime amortit mes pertes.
Moi : D’accord, testons ça sur un vrai graphique. La fourchette de MSFT sur 52 semaines… plus bas à 352 dollars, plus haut à 542 dollars.
Investisseur particulier : Honnêtement, l’amplitude est folle pour Microsoft.
Moi : Pas vrai ? Maintenant, disons que tu possédais $100k de cette action près des plus hauts et que tu vendais tes calls mensuels pour… quoi, 1 500 dollars par mois ?
Investisseur particulier : À peu près, oui.
Moi : La chute

Investisseur particulier : J'ai parfaitement anticipé la « panique » de $GOOG en juillet. J'ai vendu un put garanti par des liquidités au moment exact où le cours est tombé à 316 dollars. Il a expiré sans valeur, et j'ai gardé chaque dollar.
Moi : Bon timing, vraiment. C'était la peur maximale. Quelle prime as-tu reçue ?
Investisseur particulier : Environ 1 200 dollars.
Moi : Et qu'ont fait les plus de 50 000 dollars de liquidités servant de garantie pendant qu'$GOOG rebondissait de 12 % depuis ce point bas ?
Investisseur particulier : ...Ils sont restés sur mon compte. Ils doivent rester là

Ce graphique montre ce que votre collatéral de puts garantis par des liquidités a manqué cette année.
Q : +24 % au cours des 12 derniers mois.
Chaque vendeur de CSP avait des tas de liquidités immobilisées toute l’année pour « garantir » ses puts. Dans le meilleur des cas, elles rapportaient ~4 % sur un compte de sweep… imposées comme des revenus ordinaires.
Mon collatéral EST ce graphique. Le $VOO & $Q qui garantissait mes puts a suivi chaque point de ces 24 %… TOUT EN encaissant les mêmes primes que les détenteurs de liquidités.
Mêmes trades. Mêmes primes. Un collatéral a rapporté 4 %. L’au