InvestingWithBrandon

Les valorisations comptent.
Vous avez remarqué que beaucoup d’excellentes entreprises baissent récemment ?
Ce n’est pas parce que l’entreprise est en faillite.
C’est parce que le prix était trop élevé.
Ne compliquez pas trop les choses 🥊
Il vous faut une excellente entreprise à un bon prix pour faire un bon investissement.
LES DEUX SONT NÉCESSAIRES.

Le pire jour ABSOLU de TOUTE l’histoire pour acheter le Nasdaq $Q était le 27 mars 2000.
117,75 $ l’action. Tout en haut de la bulle Internet.
En octobre 2002, il était à 20,06 $. En baisse de 82 %.
Il a fallu environ 15 ans juste pour revenir à l’équilibre... et cela AVEC les dividendes réinvestis.
Mais si vous aviez acheté ce jour précis et n’aviez rien fait, il vaut aujourd’hui environ 740 $. Environ 7 fois votre mise, dividendes compris.
Maintenant, la personne qui a acheté en octobre 2002 à 20 $... a réalisé environ 37 fois sa mise sur le cours seul.
Le même fonds. La seule chose qui a c

NDAQ-1,52%

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Investisseur particulier : J'achète simplement des fonds indiciels et je les conserve. Lentement, mais sûrement.
Moi : Bien. Vraiment. C'est la base. Je fais exactement la même chose avec $VOO et $Q
Investisseur particulier : Attends, tu détiens aussi des fonds indiciels ?
Moi : Bien sûr. La seule différence, c'est que je ne les laisse pas simplement dormir. Je les utilise comme garantie et je vends des options de vente sur ces positions pour obtenir environ 15 % de plus.
Investisseur particulier : Donc, tu ne remplaces pas l'investissement indiciel… tu le complètes ?
Moi : Exactement. Tu fais

VOO+0,35%

Investisseur particulier : J’ai consulté mon portefeuille comme 40 fois cette semaine. Je n’arrive pas à m’arrêter
Moi : Qu’espérais-tu voir ?
Investisseur particulier : jsp... du vert ?
Moi : Le consulter a-t-il changé quelque chose ?
Investisseur particulier : non. Ça m’a juste fait me sentir encore plus mal
Moi : Qu’est-ce que tu détiens ?
Investisseur particulier : quelques actions tech et quelques calls hebdomadaires
Moi : Voilà pourquoi. Quand tout ce que tu détiens doit fonctionner CETTE semaine, c’est normal de le consulter 40 fois
Investisseur particulier : à quelle fréquence le consu

Depuis 1950, il y a eu 19 élections de mi-mandat
Le S&P 500 était en hausse 12 mois plus tard après les 19
D’Eisenhower à Biden. Guerres, récessions, inflation, hausses des taux... 19 sur 19
& les élections de mi-mandat ont lieu mardi
Maintenant, soyons honnêtes. 19 sur 19 ne veut pas dire 20 sur 20. Cette année comporte ses propres risques. On parle de frappes contre l’Iran juste après l’élection & le pétrole dépasse toujours les 100 dollars
Je ne dis donc pas « le marché ne peut pas baisser ». Il le peut, assurément. Les prochaines semaines pourraient être difficiles
Mais les marchés déteste

US500-0,67%

Investisseur particulier : Je conserve mon $INTC et vends des options d’achat couvertes. Au moins, ça amortit ma baisse
Moi : Tu l’as acheté où ?
Investisseur particulier : autour de 130 dollars
Moi : Et il est à combien maintenant ?
Investisseur particulier : ...66 dollars
Moi : Ça fait une baisse de 64 dollars. Combien les options d’achat couvertes t’ont-elles rapporté ?
Investisseur particulier : quelques dollars par mois, à peu près
Moi : Donc elles ont amorti peut-être 5 % d’une perte de 50 %
Investisseur particulier : Eh bien, je vais vendre des options d’achat pour me débarrasser des a

INTC+0,91%

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Le rendement moyen de Warren Buffett est de 19,9 % par an
Pas 300 %. Environ 20 %
Mais il a maintenu ce rendement pendant environ 60 ans. C’est ce qui a fait de lui l’une des personnes les plus riches au monde
Pendant ce temps, le gars qui a réalisé 300 % sur des options d’achat l’an dernier perd généralement 50 % la fois suivante où le marché baisse de 10 %
Voilà le post...
Construisez un portefeuille à deux volets.
Le « gros morceau » finira par arriver.

Les 42 prochains jours pourraient être la période la plus incertaine de l’année
Élections de mi-mandat mardi. Menaces de frappes contre l’Iran après l’élection. Inquiétudes sur les dépenses liées à l’IA. La Fed pourrait relever ses taux en décembre
Mais voilà ce qui me revient sans cesse… dans 42 jours, la plupart de ces choses seront CONNUES
Nous saurons qui a gagné. Nous saurons probablement s’il y a un accord avec l’Iran ou si les combats s’intensifient. Nous saurons ce qu’a fait la Fed
Les marchés détestent ne pas savoir plus qu’ils ne détestent les mauvaises nouvelles. Une fois que c’est

SPX+0,33%

$AMD a chuté de 11 % vendredi. $NVDA a chuté de 4 %
Même vague de ventes liée à l’IA. Même secteur des puces. Même actualité
Alors pourquoi AMD a-t-elle chuté plus de deux fois plus ?
Valorisation. En début de semaine, AMD se négociait à environ 50 fois ses bénéfices prévus pour l’année prochaine. Nvidia était à environ 17 fois...
Nvidia affiche aussi une meilleure croissance, de meilleures marges et le meilleur produit.
Quand la marée se retire, les actifs les plus chers sont les plus durement touchés. Personne ne se soucie de la valorisation jusqu’à ce que ça arrive...
AMD est peut-être un

AMD+3,79%

NVDA+2,15%

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Tout le monde qualifie $INTC a d’« occasion d’achat générationnelle » après une chute de 29 % en une journée. Sa pire journée depuis 1974
Voici ce que j’ai dit sur Intel dans mon Discord cette année…
En mai, l’action se négociait autour de 80 $. Ma juste valeur était de 18 $
En juin, elle est montée jusqu’à 142 $
En juillet, elle tournait autour de 100 $. Ma juste valeur était de 40 $
Vendredi, elle a clôturé à 65,76 $. En baisse de 54 % par rapport à son sommet… et elle est TOUJOURS en hausse d’environ 78 % cette année
Aujourd’hui, ma juste valeur est d’environ 30 $. Donc, même après une chut

INTC+0,91%

SPX+0,33%

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Investisseur particulier : Les bénéfices ont augmenté d’environ 30 % cette année. Pourquoi le S&P n’a-t-il progressé que de 10 % ?
Moi : Où en était le ratio cours/bénéfices au début de l’année ?
Investisseur particulier : Aucune idée.
Moi : Environ 23. C’est élevé. Le marché avait déjà intégré une grande partie de cette croissance avant qu’elle ne se concrétise.
Investisseur particulier : Donc, les bénéfices étaient déjà « payés d’avance ».
Moi : En gros. Si le marché avait commencé l’année à sa juste valeur, on aurait probablement vu une hausse de plus de 20 %. À la place, les bénéfices ont

SPX+0,33%

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Investisseur particulier : J’ai enfin commencé à investir il y a un mois... et je suis en perte. Je crois que je ne suis tout simplement pas doué pour ça
Moi : Qu’est-ce que tu as acheté ?
Investisseur particulier : $Q et quelques grandes valeurs technologiques
Moi : Alors, tu n’es pas mauvais dans ce domaine. Tu as acheté alors que le marché était en surchauffe, et maintenant, il se calme. C’est une étape saine et normale quand on investit.
Investisseur particulier : mais le cours a baissé juste après mon achat
Moi : Le marché ne sait pas que tu as acheté. Il ne connaît pas ton prix de revie

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