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BTC repasse au-dessus de $80K, et ce qui m’intéresse davantage, c’est de savoir qui l’y a poussé. Il y a deux jours, la question était de savoir si les 76K allaient tenir. Le cours a baissé jusqu’à environ $75.6K autour des résultats des élections de mi-mandat, puis a rebondi d’environ 6 % au-dessus de $80K en quelques heures. Voici comment j’analyse la situation.

1. Le rebond avait beaucoup de carburant

Environ $950M des positions crypto ont été liquidées en 24 heures, et environ $560M de ce total concernait des positions short. Cela représente environ 59 % de liquidations de positions short. Quand les vendeurs à découvert sont forcés de racheter, le cours bondit rapidement, mais cet élan repose sur de l’emprunt. Il s’essouffle dès qu’il ne reste plus de positions short à liquider.

2. L’acheteur que j’attends toujours

Les flux des ETF spot américains ont été négatifs pendant trois séances consécutives : environ $640M, $400M et $115M. Cela représente environ $1.16B de sorties au total. Les sorties diminuent, ce qui est préférable à une hausse, mais une baisse des sorties n’est pas une entrée de capitaux. Je reste prudent face à un rallye qui ne bénéficie pas d’une demande spot constante.

3. La carte des niveaux (d’après mon graphique journalier, cours autour de 80,400)

À la hausse : 82,108 représente environ +2.1 %, et 84,184 environ +4.7 %.

À la baisse : 77,136 représente environ -4.1 %, 76,260 environ -5.1 %, 75,500 environ -6.1 % et 73,229 environ -8.9 %.

Le premier objectif à la hausse est donc à environ 2 %, tandis que le premier véritable plancher est à environ 4 %. Pour une nouvelle position longue à 80K, le rapport est donc d’environ 1 contre 2 en ma défaveur. Le rapport risque/rendement s’améliore plus près de 77K, pas ici. Le plus bas de l’élection, près de 75.6K, se situe aussi juste sous mon niveau de support à 76,260, ce qui fait de cette zone un niveau particulièrement important en cas de baisse plus marquée.

4. Le momentum est neutre, pas fort

Le RSI se situe près de 50, et le MACD reste sous sa ligne zéro, tout juste en train de s’orienter à la hausse. Cela ressemble à une réinitialisation, pas à un changement de tendance. Je voudrais voir le RSI se maintenir au-dessus de 55 et un croisement net du MACD avant de parler d’une nouvelle impulsion haussière.

5. Le contexte macroéconomique

L’incertitude liée aux élections s’est dissipée, et l’espoir d’une désescalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran a fait baisser le pétrole. Cela a fait baisser les rendements et monter les actions, le Nasdaq affichant environ +1.4%. C’est un rallye de soulagement, et ce type de rallye tend à s’essouffler si les données ne le confirment pas. Les chiffres de l’emploi américain de demain seront le prochain véritable test. Un chiffre solide pourrait réduire les espoirs d’un assouplissement à court terme, tandis qu’un chiffre faible pourrait avoir l’effet inverse. Dans les deux cas, je m’attends à de fortes fluctuations.

Mon avis : 80K se situe au milieu de la fourchette, ce n’est pas une cassure à la hausse. Je vois cela comme une reprise à l’intérieur d’une zone comprise entre 76K et 82K, assez agitée. Je ne me précipite pas pour acheter ici. Pour une véritable poussée vers 84K, je veux une clôture journalière au-dessus de 82,100 et des entrées de capitaux dans les ETF. Si les clôtures journalières passent sous 77,100, je m’attends à ce que le cours revienne tester la zone des 75.5K. Tant que rien de tout cela ne se produit, ma position, c’est la patience.

Ceci ne constitue pas un conseil financier.

Qu’est-ce qui vous inspire le plus confiance en ce moment : les flux des ETF ou l’évolution des cours ? Et prenez-vous position avant les chiffres de l’emploi de demain, ou attendez-vous leur publication ?

@Gate_Square