#GoldBreaksAbove4100 L’OR À 4,114 $ : LE FRANCHISSEMENT DES 4,100 $ EST RÉEL EN COURS DE SÉANCE, PAS ENCORE À LA CLÔTURE

L’or au comptant sur Gate (XAUT) s’est négocié pour la dernière fois à 4,113.90 $. Le plus haut de la séance est de 4,116.80 $, et la journée a ouvert à 4,050.50 $. Les contrats à terme COMEX de décembre ont atteint 4,137.30 $ à 02:35 UTC, en hausse d’environ 1.6 % sur la journée.

Ce que signifie ici « franchir les 4,100 $ »
La bougie du 5 novembre est toujours en cours, il n’y a donc pas encore eu de clôture journalière au-dessus de 4,100 $. La dernière clôture journalière au-dessus de 4,100 $ remonte au 21 octobre, à 4,125 $. Depuis, l’or a clôturé à 4,030 $ le 22 octobre et a rebondi depuis son creux de 3,882 $ le 30 octobre. Le mouvement actuel correspond à une reconquête de la zone, et non à une cassure confirmée.

L’évolution journalière
L’or a clôturé à 3,881.80 $ le 30 octobre, puis a progressé jusqu’à 3,893.60 $ le 1er novembre, 3,938.70 $ le 2 novembre et 3,934.70 $ le 3 novembre. La bougie du 4 novembre a clôturé à 4,050.60 $, soit une hausse journalière d’environ 2.9 %. La bougie d’aujourd’hui a déjà gagné environ 1.6 %. Il s’agit d’un net rebond sur trois jours, mais le prix reste à l’intérieur de la fourchette plus large d’octobre, entre environ 3,995 $ et 4,190 $.

Moyennes mobiles : toujours sous les grandes lignes de tendance
La moyenne sur 7 jours se situe autour de 3,940 $, sous le cours. La moyenne sur 30 jours est d’environ 4,072 $, et l’EMA sur 30 jours d’environ 4,058 $. Le cours vient de franchir la ligne des 30 jours. La moyenne sur 120 jours se situe près de 4,218 $, celle sur 200 jours près de 4,297 $, et l’EMA sur 200 jours près de 4,351 $. L’or reste sous ses moyennes à long terme, la tendance demeure donc baissière sur cette période.

Bandes de Bollinger
La bande médiane se situe autour de 4,029 $, la bande supérieure autour de 4,213 $ et la bande inférieure autour de 3,846 $. Le cours est au-dessus de la bande médiane, tandis que la bande supérieure, proche de 4,213 $, constitue la prochaine résistance indiquée par les bandes. Leur largeur s’est accrue, signe d’une volatilité plus élevée.

RSI et stochastique
Le RSI est d’environ 50.4, en zone neutre et pas encore en surachat. Les valeurs stochastiques sont proches de 44 pour %K et d’environ 28 pour %D, ce qui laisse une marge de progression avant que le momentum ne s’étire. Williams %R se situe autour de -30, ce qui correspond à un marché qui a rebondi depuis ses creux, mais n’a pas encore atteint un niveau extrême.

MACD
La ligne MACD est à environ 3.6 et la ligne de signal à environ -61.8, mais le champ de différence indique environ -58. Ces données ne concordent pas dans le flux, je ne considère donc pas qu’un croisement soit confirmé. Le momentum s’améliore, mais la ligne de signal MACD doit effectuer un croisement net sur le graphique journalier avant de constituer un signal d’achat confirmé.

Force de la tendance
L’ADX est d’environ 36.5, avec un +DI à environ 27.8 et un -DI à environ 25.7. Cette valeur indique une tendance forte, mais les deux lignes sont proches, la direction reste donc disputée. Un écart croissant en faveur du +DI serait la confirmation dont les acheteurs ont besoin.

Niveaux clés
Le support se situe à 4,050 $, soit la clôture du 4 novembre et le premier niveau de défense. En dessous, on trouve 4,030 $ du 22 octobre, puis 4,000 $ comme seuil psychologique et structurel. La moyenne sur 30 jours, proche de 4,072 $, se trouve désormais entre le cours et la zone de cassure.

La résistance se situe à 4,117 $, soit le plus haut intrajournalier d’aujourd’hui, puis à 4,125 $, correspondant à la clôture du 21 octobre, et à 4,133 $ du 19 octobre. Au-dessus, la bande supérieure de Bollinger, proche de 4,213 $, et la moyenne sur 120 jours, proche de 4,218 $, forment le prochain plafond significatif.

Positionnement et flux
L’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels sur l’or a progressé d’environ 12 % en 24 heures, signe que de nouvelles positions sont ouvertes pendant ce mouvement. Le ratio long-short est d’environ 1.56, ce qui indique une orientation acheteuse. Le taux de financement est légèrement positif, à environ 0.002 : les positions longues paient donc une prime modeste plutôt que d’être prises dans un short squeeze. Le ratio acheteurs-vendeurs au marché est proche de 1.04, ce qui signifie que les acheteurs ont été légèrement plus agressifs. Une hausse de l’intérêt ouvert pendant un rallye peut soutenir une poursuite de la hausse, mais elle accroît aussi le risque d’un brusque retournement si le mouvement échoue.

Ce qui fait bouger l’or
Selon les informations publiées, le mouvement s’explique par le résultat des élections de mi-mandat aux États-Unis et la diminution de l’incertitude politique qui en a résulté, ce qui a stimulé l’appétit pour le risque et légèrement affaibli le dollar. Le pétrole reste volatil, le Brent se situant autour de 103 $ dans le contexte du conflit avec l’Iran, ce qui maintient une demande de couverture contre l’inflation en faveur de l’or.

Le contexte macroéconomique reste restrictif. Le PIB américain a progressé de 3.4 % au troisième trimestre et l’inflation PCE sous-jacente a atteint 3.1 % en septembre. Des informations antérieures situaient autour de 81 % la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre. Ce chiffre date du 29 octobre et a pu évoluer ; vérifiez donc les prix actuels des contrats à terme avant de vous y fier. Une Fed restrictive continue de peser sur les actifs sans rendement comme l’or.

Le rapport américain sur l’emploi de vendredi est le prochain catalyseur. Un chiffre inférieur aux attentes renforcerait la perspective d’une baisse des rendements réels et soutiendrait l’or. Un chiffre élevé accompagné de salaires soutenus relancerait le débat sur une hausse des taux et mettrait à l’épreuve le plancher des 4,050 $.

Mon point de vue technique
L’or a effacé ses pertes d’octobre et met à l’épreuve la zone des 4,100 $ à 4,130 $, qui faisait office de support pendant la baisse et devient maintenant le test de la capacité des acheteurs à maintenir le cours dans cette zone. Le mouvement est porté par un véritable momentum : l’intérêt ouvert progresse, la force de la tendance est élevée et le cours a reconquis la moyenne sur 30 jours.

Les raisons d’être prudent sont tout aussi évidentes. Les moyennes sur 120 et 200 jours sont nettement au-dessus du cours, et le signal MACD n’est pas confirmé. L’or a déjà échoué près de 4,100 $, le plus récemment à la fin octobre.

Scénario haussier : Une clôture journalière au-dessus de 4,130 $, suivie d’un maintien de ce niveau lors du prochain repli, confirmerait la cassure. La bande supérieure de Bollinger, proche de 4,213 $, serait la prochaine cible, puis la moyenne sur 120 jours serait le niveau à franchir.

Scénario baissier : Une clôture journalière sous 4,050 $ signalerait l’échec de la reconquête. Le prochain test serait à 4,030 $, puis à 4,000 $. Une cassure sous 4,000 $ remettrait en jeu le creux d’octobre à 3,880 $.

Ma position : J’attendrais une clôture journalière au-dessus de 4,130 $ avant de considérer la cassure comme confirmée. Acheter dans la foulée du plus haut intrajournalier proche de 4,117 $, alors que l’intérêt ouvert augmente à l’approche d’un événement macroéconomique, constitue une entrée plus risquée.
La clôture journalière du 5 novembre par rapport aux 4,100 $, le plancher des 4,050 $ en cas de repli, le rapport sur l’emploi de vendredi et la question de savoir si la ligne de signal MACD finira par croiser.