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Pression liée aux élections de mi-mandat sur Bitcoin, structure graphique et perspectives pour les 7 prochains jours : le schéma baissier a-t-il vraiment été invalidé ?

Bitcoin s’échange autour de 76,800 $ au début de cette séance, après une semaine qui avait commencé près de 81,900 $ et où le cours est tombé à un plus bas sur 7 jours d’environ 76,387 $ le 3 novembre, jour des élections de mi-mandat américaines. Beaucoup de traders répètent que Bitcoin a rompu son ancien schéma baissier associé aux élections de mi-mandat. Au vu des données de prix, cette affirmation est prématurée. Le graphique montre un marché qui s’est maintenu au-dessus de son support de tendance à long terme, mais n’a pas encore reconquis les niveaux à court terme qui confirmeraient un retournement. Cet article revient sur l’historique des élections de mi-mandat, le graphique sur 7 jours, les niveaux clés et la façon dont un trader peut envisager le prochain mouvement sans prendre d’engagement excessif.

Commençons par le schéma historique, car il explique la nervosité du marché. Les analystes qui se penchent sur les trois dernières élections de mi-mandat américaines soulignent que Bitcoin a atteint un creux de marché peu après chaque scrutin. En 2014, ce creux est survenu environ 71 jours après l’élection, en 2018 environ 39 jours après et en 2022 environ 13 jours après. Si ce rythme se répète, le creux de 2026 pourrait se produire vers la fin de 2026 ou au début de 2027, après une nouvelle baisse. C’est de là que vient le « schéma baissier des élections de mi-mandat » dont parlent les traders. Il s’agit d’un schéma temporel, pas d’une règle garantie, et il ne repose que sur trois points de données. Une autre analyse des six dernières élections américaines a établi que la variation de Bitcoin sur 30 jours allait d’environ moins 45 % à plus 44 %, sans orientation constante. Autrement dit, l’élection en elle-même compte moins que le cycle de marché général et les événements qui l’entourent.

Cette distinction est importante dans le débat sur la « rupture du schéma ». On ne peut parler de rupture d’un schéma que lorsque le cours clôture nettement au-dessus du niveau qui le définissait, puis s’y maintient lors d’un retest. Selon les dernières données journalières, Bitcoin a clôturé le 3 novembre autour de 77,453 $, et la séance en cours évolue autour de 76,800 $, avec un plus bas proche de 76,700 $ et un plus haut près de 77,500 $. La fourchette est étroite et le cours reste sous la moyenne mobile sur 7 jours, à environ 78,111 $, et la moyenne mobile sur 30 jours, à environ 81,349 $. Bitcoin se situe également sous sa moyenne exponentielle sur 30 jours, proche de 80,399 $, et sous la bande médiane de Bollinger, à environ 80,400 $. Ce sont les niveaux que le cours devrait d’abord reconquérir pour confirmer un retournement haussier. Pour l’instant, le marché a rebondi à l’intérieur d’une fourchette, sans en sortir.

Le graphique sur 7 jours raconte la même histoire. Au cours de la semaine écoulée, Bitcoin est passé du sommet du 29 octobre, autour de 81,966 $, au creux du 3 novembre, près de 76,387 $, soit une baisse d’environ 6,8 % entre le sommet et le creux. Depuis, chaque rebond a buté sous la zone des 78,000 $, où se situe la moyenne sur 7 jours. Les chandelles journalières montrent que les acheteurs défendent la zone des 76,400 à 76,700 $, sans forte hausse des volumes lors du rebond. C’est typique d’un marché qui attend un catalyseur, plutôt que d’un marché qui s’est déjà retourné. Le RSI journalier se situe autour de 38 : il est faible, mais pas dans une zone de survente extrême. Le MACD reste négatif, avec la ligne de signal au-dessus de la ligne MACD. La dynamique ne s’est pas encore inversée.

Le contexte macroéconomique et politique constitue l’autre volet de l’analyse. Avant le scrutin, les marchés prédictifs accordaient une forte probabilité à une victoire démocrate dans les deux chambres du Congrès, et le sentiment à l’égard des cryptomonnaies est devenu nettement baissier le jour de l’élection. Les analystes ont désigné l’incertitude réglementaire comme principale préoccupation, en particulier le blocage du CLARITY Act, qui répartirait la supervision des cryptomonnaies entre la SEC et la CFTC et qui n’a pas été adopté lors d’un vote du Sénat en septembre. Beaucoup de traders estiment qu’un Congrès contrôlé par les républicains serait plus favorable aux cryptomonnaies ; une victoire démocrate dans les deux chambres est donc considérée comme un vent contraire. L’issue de l’élection comptera ainsi moins que la clarification du cadre réglementaire. Santiment a également noté qu’un sentiment baissier extrême peut parfois constituer un signal contrariant. C’est pourquoi certains analystes surveillent la foule baissière, qu’ils considèrent comme un possible point de retournement plutôt que comme la confirmation d’une nouvelle baisse.

Passons maintenant aux niveaux, car c’est là que se construit le plan d’un trader. Du côté des supports, le premier se situe au creux des 7 derniers jours, autour de 76,400 $. Il s’agit de la zone la plus récemment défendue, à surveiller de près. Plus bas, certains analystes désignent la zone des 75,000 $ comme une zone d’achat en cas de nouvelle correction. Le support plus profond se trouve à 73,000 $, niveau que les analystes jugent crucial en cas de baisse plus importante. La moyenne mobile sur 200 jours se situe autour de 73,200 $ ; la bande des 73,000 à 73,200 $ est donc celle où la tendance à long terme serait mise à l’épreuve. Une clôture journalière sous 73,000 $ constituerait un signal de détérioration notable, car cela signifierait que la moyenne à long terme a cédé et que le marché devrait se reconstruire à partir d’une base plus basse.

Du côté des résistances, le premier plafond se situe au niveau de la moyenne sur 7 jours, proche de 78,100 $, puis de la moyenne exponentielle sur 30 jours, autour de 80,400 $, et enfin de la moyenne simple sur 30 jours, près de 81,300 $. Ces trois niveaux se regroupent entre 78,000 $ et 81,400 $ et constituent le principal obstacle à une reprise. Au-dessus, le sommet du 29 octobre, autour de 81,966 $, est le niveau le plus important à reconquérir, car il correspond au sommet du récent mouvement. Une clôture journalière durablement au-dessus d’environ 82,000 $ serait le premier véritable signe que le schéma baissier lié aux élections de mi-mandat a été rompu, et non simplement infléchi. Au-delà, le marché devrait reconquérir la zone médiane des 80,000 $ pour pouvoir parler d’un véritable changement de tendance.

Pour élaborer une stratégie de trading, le plus simple est d’envisager plusieurs scénarios plutôt que de faire une prédiction unique. Dans le scénario haussier, Bitcoin se maintient dans la zone des 76,400 $, repasse au-dessus de 78,100 $ en clôture journalière, puis franchit les 80,400 $. Dans ce cas, la première cible est la bande des 81,300 à 82,000 $, et une cassure au-dessus de 82,000 $ ouvrirait la voie vers le milieu des 80,000 $. Un trader suivant ce scénario chercherait à entrer après une cassure confirmée, puis un retest du niveau franchi en tant que support, avec un stop placé sous le creux du retest. Dans le scénario neutre, Bitcoin reste entre 76,400 $ et 80,400 $ pendant une semaine supplémentaire, évoluant de façon erratique dans cette fourchette. Le marché se prête alors à une stratégie de range : acheter près de la borne basse et vendre près de la borne haute peut fonctionner, mais le risque d’une cassure soudaine dans un sens ou dans l’autre est élevé ; il convient donc de réduire la taille des positions. Dans le scénario baissier, Bitcoin clôture sous 76,400 $ en données journalières. Les prochaines zones logiques sont 75,000 $, puis 73,000 à 73,200 $. Une cassure sous 73,000 $ validerait la thèse baissière à long terme, et un trader éviterait d’acheter tant que le cours ne se serait pas stabilisé et n’aurait pas reconquis le support rompu.

En matière de taille de position, la règle essentielle est de ne pas risquer plus de capital que ce que l’on peut se permettre de perdre sur une seule idée. De nombreux traders expérimentés ne risquent qu’environ 1 à 2 % de leur capital de trading total sur une configuration donnée, ce qui signifie que la distance jusqu’au stop-loss détermine la taille de la position. Le marché évoluant d’environ 2 à 4 % lors d’une journée normale, avec des fluctuations plus importantes en période d’actualité, un stop trop serré sera déclenché par le bruit du marché, tandis qu’un stop trop large nécessitera une position plus petite. L’effet de levier amplifie les deux issues et, dans un marché où un seul gros titre peut faire varier le cours de plusieurs pour cent en une heure, un levier élevé peut liquider une position avant que la thèse ait eu le temps de se vérifier. Pour la plupart des traders, une exposition au comptant ou un faible levier constitue le choix le plus raisonnable dans cet environnement.

Quelques éléments pourraient également modifier rapidement cette analyse. Un mouvement net et durable au-dessus de 82,000 $, accompagné de volumes élevés, conforterait l’idée que le schéma des élections de mi-mandat a été rompu. Une avancée réglementaire majeure, comme des progrès significatifs sur une législation relative à la structure du marché, pourrait faire évoluer le sentiment dans un sens comme dans l’autre et devrait être suivie de près. Une forte baisse du marché boursier américain dans son ensemble entraînerait probablement aussi Bitcoin à la baisse, compte tenu de la corrélation observée récemment. Enfin, de gros amas de liquidations à proximité de niveaux clés peuvent accélérer les mouvements dans les deux sens. Il est donc utile de surveiller le taux de financement et l’intérêt ouvert sur les marchés dérivés, en parallèle du cours au comptant.

Voici le résumé sans détour. Le schéma historique des élections de mi-mandat laisse envisager un creux possible vers la fin de 2026 ou au début de 2027, et le graphique n’a pas encore fourni la confirmation nécessaire pour affirmer que ce schéma a été rompu. Bitcoin se maintient au-dessus de son support à long terme, situé entre 73,000 $ et 76,000 $, mais reste sous ses moyennes à court et moyen terme, qui font toujours office de résistances. Au cours des sept prochains jours, le signal le plus utile à surveiller sera la capacité de Bitcoin à reconquérir et à conserver 78,100 $, puis 80,400 $, puis 82,000 $ en clôture journalière. Tant que cela ne se produit pas, le scénario baissier présente une structure plus solide, tandis que le scénario haussier doit encore être confirmé. Cette analyse de marché est destinée à la discussion et ne constitue pas un conseil financier. Chaque trader doit dimensionner ses positions en fonction de sa propre tolérance au risque.